二季度国际天然气主流价格整体呈上涨趋势。其中东北亚现货价格始终维持高位;欧洲地区现货价格震荡运行,欧亚月内仍存在套利价差;美国天然气价格大幅上涨。
二季度中东地缘政治因素对天然气市场影响加深,新的国际贸易流向形成,部分途径中东地区运输的LNG船只为规避风险转绕好望角,上游LNG出口终端因不可抗力或计划里陆续检修,且随着北半球气温逐渐上升,天然气制冷发电需求逐渐增加,下游对低价LNG采购需求增加,市场炒作情绪高涨,分地区来看,二季度各地区天然气市场究竟如何?
欧洲市场主力天然气供应设施故障,供应缺口突现?
截至6月12日,TTF期货价格为11.171美元/百万英热,环比(03.28)8.654美元/百万英热上调29.08%。
欧洲市场,天然气库存上半年始终保持高位,区内天然气储备较为充足,一度达到70%,随着二季度挪威气田计划外减产,大西洋市场供应有所下降,市场炒作情绪高涨,且许多挪威的天然气设施,如尼哈姆纳天然气加工厂、巨魔,卡斯托和德瓦林,都在二季度内进行维护,对区外LNG资源进口潜在需求增强,且由于欧洲地区预计将迎来高温热浪支撑欧洲市场价格上涨;另一方面,由于现货价格超出LNG进口商心理价位,进口商LNG进口需求减弱,市场供大于求,下游天然气需求低迷,市场库存保持充足,市场整体供大于求,抑制天然气价格大幅上涨。
单位:万吨
欧洲LNG进口 | ||
来源地 | 二季度进口E | 环比 |
大洋洲 | 0 | 0.00% |
亚洲 | 320.1 | 33.77% |
非洲 | 420.3 | -14.59% |
欧洲 | 588.4 | -15.76% |
美洲 | 1031.3 | -35.98% |
总计 | 2360.1 | -22.39% |
据隆众资讯统计,二季度欧洲LNG预计进口共计2360.1万吨,环比一季度下降22.39%,其中亚洲LNG资源向欧洲供应增加,达到320.1万吨,涨幅为33.77%,美洲对其LNG供应减少最多,季度进口预计为1031.3万吨,跌幅为35.98%,除去欧洲自身LNG进口需求疲软之外,美国LNG出口设施检修对欧洲LNG进口产生较大影响。
东北亚低价现货采购积极,下游提前布局未来LNG供应
截止6月12日东北亚现货到港价格为12.044美元/百万英热,环比(03.31)9.563美元/百万英热上调25.94%。
东北亚市场一季度末二季度初,由于现货价格低于长协价格,下游采购意向加强,部分采购商采购了大量LNG现货以填充到明年夏季内的LNG供应;二季度后期,澳大利亚高更LNG出口终端、马来西亚宾图鲁LNG出口终端等出口设施检修,导致东北亚地区LNG供应减少,且北半球夏季热浪来袭,区内制冷发电需求增加,带动天然气现货价格上涨。
单位:万吨
东北亚LNG进口 | ||
来源地 | 二季度进口E | 环比 |
非洲 | 115.9 | -28.32% |
欧洲 | 111.9 | -16.05% |
美洲 | 429.4 | -0.79% |
大洋洲 | 1687.3 | -8.11% |
亚洲 | 2068.8 | -18.58% |
总计 | 4413.3 | -13.55% |
据隆众资讯统计,二季度东北亚(中日韩)LNG预计进口共计4413.3万吨,环比一季度下降13.55%,其中非洲LNG资源向东北亚地区供应减少,季度进口预计为115.9万吨,跌幅为28.32%,亚洲对其LNG供应减少最多,季度进口预计为2068.8万吨,跌幅为18.58%,受到LNG进口成本高企影响,东北亚地区市场需求较为疲软,抑制区内需求,反向影响LNG进口。
欧洲需求疲软,美国向亚洲出口增强
截止6月12日,美国亨利港(NG)天然气期货价格为3.045美元/百万英热,环比(03.28)1.763美元/百万英热上调72.72%。
美国NG期货价格二季度大幅上涨,路易斯安那州Cameron液化天然气工厂的3号列车离线维护,而供应终端的Cameron州际管道也在其Holbrook压缩站进行维护;自由港液化产线出现故障后有所恢复;美国二季度天气较为炎热,天然气发电制冷需求增加;巴拿马运河干旱问题仍未得到妥善解决,多重利好交织导致美国天然气期货价格有所上涨。
单位:万吨
美国LNG出口 | ||
目的地 | 二季度进口E | 环比 |
美洲 | 161.6 | -12.79% |
亚洲 | 861.9 | 42.51% |
欧洲 | 913 | -37.56% |
总计 | 1936.5 | -14.02% |
据隆众资讯统计,二季度美国LNG预计出口共计1936.5万吨,环比一季度下降14.02%,其中向欧洲供应LNG大幅减少,季度出口预计为913万吨,跌幅为37.56%,对亚洲LNG供应大幅增加,季度出口预计为861.9万吨,涨幅为42.51%。由于欧洲区内库存近期突破70%,且区内LNG需求持续低迷,对LNG进口需求不断减少,导致美国对欧洲出口LNG减少;虽巴拿马运河干旱对墨西哥湾LNG船只运往亚洲地区有所阻碍,但目前LNG船只可绕行南美洲南部,亚洲地区南亚及日韩地区对美LNG需求增加。