1.今日关注点
1)供应方面:今日泰国原料胶水价格上涨0.2泰铢/公斤,杯胶价格上涨1.4泰铢/公斤。云南胶水制全乳价格上涨100元/吨,制浓乳胶价格持稳。二者价差400元/吨(-100)。海南胶水制全乳价格上涨300元/吨,制浓乳胶价格上涨300元/吨,二者价差1500元/吨(0)。胶水交割到RU01合约云南利润-335(-516)元/吨,海南利润-242(-715)元/吨。
2)需求方面:预计本周期轮胎样本企业产能利用率不同程度下滑,其中全钢胎降幅将较为明显,半钢胎将小幅走低。目前半钢胎企业整体订单表现充足,加之部分企业已开始陆续排产外贸雪地胎订单,多数企业开工高位,以满足需求。因个别企业存临时检修计划,进而拖拽半钢胎样本企业产能利用率小幅走低。全钢胎部分企业在“端午节”期间存检修安排,将对下周期整体产能利用率形成一定拖拽。
3)库存方面:据隆众资讯统计,截至2024年6月9日,青岛地区天胶保税和一般贸易合计库存量53.28万吨,环比上期减少0.41万吨,降幅0.76%。保税区库存7.95万吨,较上期基本持平;一般贸易库存45.33万吨,降幅0.9%。青岛天然橡胶样本保税仓库入库率增加2.74个百分点;出库率减少0.63个百分点;一般贸易仓库入库率增加1.79个百分点,出库率增加0.75个百分点。
2. 今日行情
图 国内天然橡胶市场价格走势图
数据来源:隆众资讯
价格方面,今日天然橡胶现货价格下跌(全乳胶14950元/吨,-150/-0.99%;20号泰标1825美元/吨,-50/-2.67%,折合人民币12982元/吨;20号泰混14900元/吨,-500/-3.25%)。宏观走弱预期拖拽商品氛围,前期利好出尽场内情绪走空,天胶现货价格下跌。
表1 现货市场价格和价差统计 | |||||||
数据类别 | 6月11日 | 6月7日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
国内市场 | 全乳胶 | SCRWF(中国全乳胶):上海 | 14950 | 15100 | -150 | -0.99% | 元/吨 |
5号标胶 | SCR5(中国5号标胶):昆明 | 14050 | 14200 | -150 | -1.06% | 元/吨 | |
10号标胶 | SCR10(中国10号标胶):昆明 | 13950 | 14100 | -150 | -1.06% | 元/吨 | |
9710标胶 | TSR9710:昆明 | 14300 | 14600 | -300 | -2.05% | 元/吨 | |
20号轮胎专用胶 | TSR20(20号轮胎专用胶):昆明 | 14000 | 14250 | -250 | -1.75% | 元/吨 | |
3L标胶 | SVR3L(越南3L):上海 | 15250 | 15550 | -300 | -1.93% | 元/吨 | |
3号烟片 | RSS3(泰国三号烟片):上海 | 18500 | 18600 | -100 | -0.54% | 元/吨 | |
外盘市场 | 三号烟片胶 | RSS3(泰国三号烟片) | 2500 | 2500 | 0 | 0.00% | 美元/吨 |
20号标胶 | STR20 | 1880 | 1910 | -30 | -1.57% | 美元/吨 | |
SMR20 | 1815 | 1875 | -60 | -3.20% | 美元/吨 | ||
SIR20 | 1835 | 1870 | -35 | -1.87% | 美元/吨 | ||
20号混合标胶 | STR20 MIX | 1870 | 1900 | -30 | -1.58% | 美元/吨 | |
SMR20 MIX | 1815 | 1875 | -60 | -3.20% | 美元/吨 | ||
3L标胶 | SVR3L(散装) | 1850 | 1860 | -10 | -0.54% | 美元/吨 | |
10号标胶 | SVR10(散装) | 1740 | 1750 | -10 | -0.57% | 美元/吨 | |
青岛市场 | 三号烟片胶 | RSS3(泰国三号烟片) | 2450 | 2450 | 0 | 0.00% | 美元/吨 |
20号标胶 | STR20(泰国20号标胶) | 1825 | 1875 | -50 | -2.67% | 美元/吨 | |
SMR20(马来20号标胶) | 1815 | 1870 | -55 | -2.94% | 美元/吨 | ||
SIR20(印尼20号标胶) | 1785 | 1840 | -55 | -2.99% | 美元/吨 | ||
20号混合标胶 | STR20 MIX(泰国20号混合标胶) | 1825 | 1885 | -60 | -3.18% | 美元/吨 | |
SMR20 MIX(马来20号混合标胶) | 1815 | 1865 | -50 | -2.68% | 美元/吨 | ||
STR20 MIX(泰国20号混合标胶) | 14900 | 15400 | -500 | -3.25% | 元/吨 | ||
SMR20 MIX(马来20号混合标胶) | 14770 | 15250 | -480 | -3.15% | 元/吨 | ||
表2 期货市场收盘价格统计 | |||||||
数据类别 | 6月11日 | 6月7日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
上期所 | RU主连 | 15535 | 16020 | -485 | -3.03% | 元/吨 | |
RU01 | 16735 | 17195 | -460 | -2.68% | 元/吨 | ||
RU05 | 16785 | 17205 | -420 | -2.44% | 元/吨 | ||
RU09 | 15535 | 16020 | -485 | -3.03% | 元/吨 | ||
RU11 | 15610 | 16045 | -435 | -2.71% | 元/吨 | ||
上期能源 | NR主连 | 13180 | 13665 | -485 | -3.55% | 元/吨 | |
NR主连(美金折算参考价) | 1853 | 1922 | -69 | -3.59% | 美元/吨 | ||
TOCOM | 东京胶 | 346.5 | 357.2 | -10.7 | -3.00% | 日元/公斤 |
数据来源:隆众资讯
3. 今日交投动态
今日进口干胶人民币市场报盘回落,贸易商多轮换,现货及近月依旧强于远月,成交小幅走弱,下游工厂逢低询盘。进口美金胶市场报盘下跌,持货商出货尚可,买盘询盘偏少,实单成交寥寥。
今日天然橡胶现货市场报价下调,全乳询盘较少,实单成交一般;盘后越南胶报盘下调,现货货源偏紧,报价相对坚挺,市场交投尚可。
今日天然胶乳现货市场交投稀少,下游制品企业开工积极性低位,对浓乳采购意愿有限,叠加期货盘面下跌,市场看跌预期偏强,成交氛围冷清。
4. 相关产品行情
表3 关联产品价格统计 | |||||||
数据类别 | 6月11日 | 6月7日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
关联产品 | 山东市场 | 丁二烯:山东 | 13400 | 13000 | +400 | +3.08% | 元/吨 |
齐鲁丁苯1502:山东 | 15500 | 15300 | +200 | +1.31% | 元/吨 | ||
齐鲁顺丁:山东 | 15700 | 15600 | +100 | +0.64% | 元/吨 |
来源:隆众资讯
(1)今日主流化销上调丁苯橡胶供价900元/吨,市场溢价幅度收窄。合成橡胶期货盘面冲高回落,但考虑到成本端高位、供应端偏紧,现货市场商家心态仍显乐观。早间业者对丁苯橡胶现货封盘惜售情绪明显,少量成交价格走高,下游终端存抵触情绪,被动刚需采购。隆众资讯预计明日丁苯橡胶行情涨后整理,关注合成橡胶期货盘面以及丁二烯行情。
(2)今日,国内顺丁橡胶出厂价格陆续上调900元/吨,市场价格区间整理,午前市场谨慎观望氛围明显,业者多封盘操作,午后供价陆续调整,市场主流报盘围绕供价附近试探,然下游询盘一般,交投不及丁苯市场。隆众资讯预计明日国内顺丁橡胶市场价格或稳中整理,主流报盘围绕新供价附近,交投不乏表现承压,关注原料价格及盘面走势指引。
5. 后市预测
预计短期天胶市场利好出尽,回落整理。节后归来宏观氛围转弱,随着产区陆续上量部分货物到港缓解现货偏紧格局,下游轮胎厂年中淡季,产销压力下维持刚需补库,天胶较高估值下下游接货意愿有限,供需存边际转弱预期,场内看多情绪撤退引发价格塌陷,预计短期天胶现货价格回落整理。
表4 原料及成本利润统计 | |||||||
数据类别 | 6月11日 | 6月7日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
原料 | 泰国 | 生胶片 | -- | -- | -- | -- | 泰铢/公斤 |
烟片 | 84.21 | 85.47 | -1.26 | -1.47% | 泰铢/公斤 | ||
胶水 | 82.2 | 82 | +0.2 | +0.24% | 泰铢/公斤 | ||
杯胶 | 63.35 | 61.95 | +1.4 | +2.26% | 泰铢/公斤 | ||
马来西亚 | 杯胶 | 749.50 | 772.5 | -23 | -2.98% | 仙/千克 | |
中国海南 | 胶水(进浓乳厂) | 16300 | 16000 | +300 | +1.88% | 元/吨 | |
胶水(进干胶厂) | 14800 | 14500 | +300 | +2.07% | 元/吨 | ||
中国云南 | 胶水(进浓乳厂) | 15100 | 15100 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
胶水(进干胶厂) | 14700 | 14600 | +100 | +0.68% | 元/吨 | ||
胶块 | 13000 | 13000 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
成本 | 理论CIF成本 | RSS3(泰国三号烟片) | -- | -- | -- | -- | 美元/吨 |
STR20(泰国20号标胶) | 1991 | 1967 | +24 | +1.22% | 美元/吨 | ||
SMR20(马来20号标胶) | 1814 | 1876 | -62 | -3.30% | 美元/吨 | ||
理论生产成本 | SCRWF(中国全乳胶):云南 | 15700 | 15600 | +100 | +0.64% | 元/吨 | |
SCRWF(中国全乳胶):海南 | 15800 | 15500 | +300 | +1.94% | 元/吨 | ||
TSR9710:昆明 | 13800 | 13800 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
理论交割成本 | SCRWF(中国全乳胶):云南 | 17070 | 17014 | +56 | +0.33% | 元/吨 | |
SCRWF(中国全乳胶):海南 | 16977 | 16722 | +255 | +1.52% | 元/吨 | ||
利润 | 理论生产利润 | RSS3(泰国三号烟片) | -- | -- | -- | -- | 美元/吨 |
STR20(泰国20号标胶) | -166 | -92 | -74 | 80.43% | 美元/吨 | ||
SMR20(马来20号标胶) | 1 | -6 | +7 | +116.67% | 美元/吨 | ||
TSR9710:昆明 | 500 | 800 | -300 | -37.50% | 元/吨 | ||
表5 现货市场价格和价差统计 | |||||||
数据类别 | 6月11日 | 6月7日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
价差 | RU01-RU05 | -50 | -10 | -40 | -400.00% | 元/吨 | |
RU05-RU09 | 1250 | 1185 | +65 | +5.49% | 元/吨 | ||
RU09-RU01 | -1200 | -1175 | -25 | -2.13% | 元/吨 | ||
全乳胶-RU主力 | -585 | -920 | +335 | +36.41% | 元/吨 | ||
RSS3-RU主力 | 2965 | 2580 | +385 | +14.92% | 元/吨 | ||
泰混-RU主力 | -635 | -620 | -15 | -2.42% | 元/吨 | ||
泰混-NR主力*1.13 | 7 | -41 | +48 | +117.07% | 元/吨 | ||
STR20-NR主力(美金折算价) | -28 | -47 | +19 | +40.43% | 美元/吨 | ||
STR20(人民币折算价)-NR主力 | -198 | -333 | +135 | +40.54% | 元/吨 | ||
全乳胶-泰混 | 50 | -300 | +350 | +116.67% | 元/吨 | ||
泰混:人民币现货价格-美金泰混人民币折算价 | 100 | 124 | -24 | -19.35% | 元/吨 | ||
STR20-SMR20 | 10 | 5 | +5 | +100.00% | 美元/吨 | ||
STR20-SIR20 | 40 | 35 | +5 | +14.29% | 美元/吨 | ||
泰混-丁苯1502 | -600 | 100 | -700 | -700.00% | 元/吨 | ||
泰混-顺丁 | -800 | -200 | -600 | -300.00% | 元/吨 | ||
数据类别 | 6月11日 | 6月7日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
外汇 | 美元兑人民币 | 7.1135 | 7.1106 | +0.0029 | +0.04% | 元 | |
泰铢兑人民币 | 0.1955 | 0.1969 | -0.0014 | -0.71% | 元 | ||
美元兑马币 | 4.722 | 4.6945 | +0.0275 | +0.59% | 林吉特 |
来源:隆众资讯