1.今日关注点
1)供应方面:今日泰国原料胶水价格上涨0.1泰铢/公斤,杯胶价格持稳。云南胶水制全乳价格上涨100元/吨,制浓乳胶价格上涨100元/吨。二者价差500元/吨(0)。海南胶水制全乳价格上涨200元/吨,制浓乳胶价格持稳,二者价差1500元/吨(-200)。胶水交割到RU01合约云南利润181(+304)元/吨,海南利润473(+203)元/吨。
2)需求方面:本周中国半钢胎样本企业产能利用率为80.17%,环比+0.08个百分点,同比+2.11个百分点。本周中国全钢胎样本企业产能利用率为61.59%,环比-3.61个百分点,同比-5.13个百分点。半钢胎部分企业已排产外贸雪地胎订单,带动产量小幅波动,月初整体出货表现一般,库存稍有提升。全钢胎企业存检修或降负运行情况,拖拽全钢胎样本企业整体产能利用率走低。
3)库存方面:据隆众资讯统计,截至2024年6月2日,青岛地区天胶保税和一般贸易合计库存量53.69万吨,环比上期减少1.39万吨,降幅2.53%。保税区库存7.95万吨,降幅4.37%;一般贸易库存45.7万吨,降幅2.21%。青岛天然橡胶样本保税仓库入库率增加0.07个百分点;出库率增加2.71个百分点;一般贸易仓库入库率减少1.33个百分点,出库率减少0.96个百分点。
截至2024年6月2日,中国天然橡胶社会库存129.8万吨,较上期下降2.6万吨,降幅1.96%。中国深色胶社会总库存为77.63万吨,较上期下降2.12%。其中青岛现货库存下降2.53%;云南下降4.1%;越南10#下降10%;NR库存增0.93%。中国浅色胶社会总库存为52.1万吨,较上期下降1.71%。其中老全乳胶环比下降1.17%,3L环比下降9%,RU库存小计增0.5%。
2. 今日行情
图 国内天然橡胶市场价格走势图
数据来源:隆众资讯
价格方面,今日天然橡胶现货价格上涨(全乳胶15100元/吨,+200/+1.34%;20号泰标1875美元/吨,+65/+3.59%,折合人民币13332元/吨;20号泰混15400元/吨,+550/+3.7%),欧央行降息带动商品市场上行,相关产品合成橡胶强势上行带动场内看多情绪升温,短期供应增量仍不明显,天胶利好情绪加持胶价上行明显。
表1 现货市场价格和价差统计 | |||||||
数据类别 | 6月7日 | 6月6日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
国内市场 | 全乳胶 | SCRWF(中国全乳胶):上海 | 15100 | 14900 | 200 | 1.34% | 元/吨 |
5号标胶 | SCR5(中国5号标胶):昆明 | 14200 | 13800 | 400 | 2.90% | 元/吨 | |
10号标胶 | SCR10(中国10号标胶):昆明 | 14100 | 13900 | 200 | 1.44% | 元/吨 | |
9710标胶 | TSR9710:昆明 | 14600 | 14200 | 400 | 2.82% | 元/吨 | |
20号轮胎专用胶 | TSR20(20号轮胎专用胶):昆明 | 14250 | 13950 | 300 | 2.15% | 元/吨 | |
3L标胶 | SVR3L(越南3L):上海 | 15550 | 15000 | 550 | 3.67% | 元/吨 | |
3号烟片 | RSS3(泰国三号烟片):上海 | 18600 | 18200 | 400 | 2.20% | 元/吨 | |
外盘市场 | 三号烟片胶 | RSS3(泰国三号烟片) | 2500 | 2450 | 50 | 2.04% | 美元/吨 |
20号标胶 | STR20 | 1910 | 1850 | 60 | 3.24% | 美元/吨 | |
SMR20 | 1875 | 1805 | 70 | 3.88% | 美元/吨 | ||
SIR20 | 1870 | 1800 | 70 | 3.89% | 美元/吨 | ||
20号混合标胶 | STR20 MIX | 1900 | 1840 | 60 | 3.26% | 美元/吨 | |
SMR20 MIX | 1875 | 1805 | 70 | 3.88% | 美元/吨 | ||
3L标胶 | SVR3L(散装) | 1860 | 1830 | 30 | 1.64% | 美元/吨 | |
10号标胶 | SVR10(散装) | 1750 | 1700 | 50 | 2.94% | 美元/吨 | |
青岛市场 | 三号烟片胶 | RSS3(泰国三号烟片) | 2450 | 2430 | 20 | 0.82% | 美元/吨 |
20号标胶 | STR20(泰国20号标胶) | 1875 | 1810 | 65 | 3.59% | 美元/吨 | |
SMR20(马来20号标胶) | 1870 | 1805 | 65 | 3.60% | 美元/吨 | ||
SIR20(印尼20号标胶) | 1840 | 1775 | 65 | 3.66% | 美元/吨 | ||
20号混合标胶 | STR20 MIX(泰国20号混合标胶) | 1885 | 1820 | 65 | 3.57% | 美元/吨 | |
SMR20 MIX(马来20号混合标胶) | 1865 | 1805 | 60 | 3.32% | 美元/吨 | ||
STR20 MIX(泰国20号混合标胶) | 15400 | 14850 | 550 | 3.70% | 元/吨 | ||
SMR20 MIX(马来20号混合标胶) | 15250 | 14730 | 520 | 3.53% | 元/吨 | ||
表2 期货市场收盘价格统计 | |||||||
数据类别 | 6月7日 | 6月6日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
上期所 | RU主连 | 16020 | 15560 | 460 | 2.96% | 元/吨 | |
RU01 | 17195 | 16765 | 430 | 2.56% | 元/吨 | ||
RU05 | 17205 | 16780 | 425 | 2.53% | 元/吨 | ||
RU09 | 16020 | 15560 | 460 | 2.96% | 元/吨 | ||
RU11 | 16045 | 15610 | 435 | 2.79% | 元/吨 | ||
上期能源 | NR主连 | 13665 | 13270 | 395 | 2.98% | 元/吨 | |
NR主连(美金折算参考价) | 1922 | 1866 | 56 | 3.00% | 美元/吨 | ||
TOCOM | 东京胶 | 357.2 | 341.7 | 15.5 | 4.54% | 日元/公斤 |
数据来源:隆众资讯
3. 今日交投动态
今日进口干胶人民币市场报盘上涨,贸易商轮换为主,现货近强远弱,工厂买盘零星。进口美金胶市场报盘涨幅较大,节前交投冷淡,买卖盘偏少,大多观望为主。
今日天然橡胶现货市场报价上调,全乳询盘较少,实单成交一般;盘后越南胶报盘上调,现货货源偏紧,报价坚挺,市场交投冷清
今日天然胶乳现货市场交投稀少,期货盘面强势上涨,贸易商出货加价,但下游看跌情绪浓厚,买盘积极性低迷,成交刚需。
4. 相关产品行情
表3 关联产品价格统计 | |||||||
数据类别 | 6月7日 | 6月6日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
关联产品 | 山东市场 | 丁二烯:山东 | 13000 | 12450 | 550 | 4.42% | 元/吨 |
齐鲁丁苯1502:山东 | 15300 | 14800 | 500 | 3.38% | 元/吨 | ||
齐鲁顺丁:山东 | 15600 | 14600 | 1000 | 6.85% | 元/吨 |
来源:隆众资讯
(1)今日中油部分销售公司跟涨丁苯橡胶供价200元/吨,中石化化销丁苯橡胶供价暂稳定。合成橡胶期货盘面大幅上涨,另外丁二烯出厂价格大幅上调800元/吨,相关利好之下,业者对丁苯橡胶现货封盘惜售情绪明显,而下游终端抵触情绪愈发增强。隆众资讯预计下周丁苯橡胶行情偏强势运行,关注合成橡胶期货盘面以及主流销售公司供价调整情况。
(2)今日,国内顺丁橡胶出厂价格涨后整理,市场价格大幅上涨,合成橡胶期货盘面涨至新高点,且午后原料丁二烯出厂陆续上调800元/吨至13300元/吨,以上消息提振,顺丁橡胶现货市场更趋观望操作,多数贸易商封盘观望,个别报盘高报试探,成交少有听闻。预计节后国内顺丁橡胶市场行情延续上行趋势,成本强势提振,顺丁橡胶出厂及市场价格不乏继续大幅走高,关注原料价格及盘面走势指引。
5. 后市预测
预计节后天胶市场多空博弈氛围浓郁,或宽幅震荡为主。节后大部分产区割胶上量预期不断增加,但泰南顺畅产出受阻,短时整体原料价格松动有限。海外到港货源节后未有明显增加趋势,现货端强劲面与产区供应上量预期矛盾突出,原料价格高位运行下,轮胎厂利润不断压缩,检修、降幅情况频现,或抑制胶价涨幅。节后仍需关注国储政策以及产区割胶上量进度,多空博弈下胶价或宽幅震荡为主。
表4 原料及成本利润统计 | |||||||
数据类别 | 6月7日 | 6月6日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
原料 | 泰国 | 生胶片 | -- | -- | -- | -- | 泰铢/公斤 |
烟片 | 85.47 | 83.91 | 1.56 | 1.86% | 泰铢/公斤 | ||
胶水 | 82 | 81.9 | 0.1 | 0.12% | 泰铢/公斤 | ||
杯胶 | 61.95 | 61.95 | 0 | 0.00% | 泰铢/公斤 | ||
马来西亚 | 杯胶 | 772.50 | 744 | 28.5 | 3.83% | 仙/千克 | |
中国海南 | 胶水(进浓乳厂) | 16000 | 16000 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
胶水(进干胶厂) | 14500 | 14300 | 200 | 1.40% | 元/吨 | ||
中国云南 | 胶水(进浓乳厂) | 15100 | 15000 | 100 | 0.67% | 元/吨 | |
胶水(进干胶厂) | 14600 | 14500 | 100 | 0.69% | 元/吨 | ||
胶块 | 13000 | 12800 | 200 | 1.56% | 元/吨 | ||
成本 | 理论CIF成本 | RSS3(泰国三号烟片) | -- | -- | -- | -- | 美元/吨 |
STR20(泰国20号标胶) | 1967 | 1959 | 8 | 0.41% | 美元/吨 | ||
SMR20(马来20号标胶) | 1876 | 1811 | 65 | 3.59% | 美元/吨 | ||
理论生产成本 | SCRWF(中国全乳胶):云南 | 15600 | 15500 | 100 | 0.65% | 元/吨 | |
SCRWF(中国全乳胶):海南 | 15500 | 15300 | 200 | 1.31% | 元/吨 | ||
TSR9710:昆明 | 13800 | 13600 | 200 | 1.47% | 元/吨 | ||
理论交割成本 | SCRWF(中国全乳胶):云南 | 17014 | 16888 | 126 | 0.75% | 元/吨 | |
SCRWF(中国全乳胶):海南 | 16722 | 16495 | 227 | 1.38% | 元/吨 | ||
利润 | 理论生产利润 | RSS3(泰国三号烟片) | -- | -- | -- | -- | 美元/吨 |
STR20(泰国20号标胶) | -92 | -149 | 57 | 38.26% | 美元/吨 | ||
SMR20(马来20号标胶) | -6 | -6 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
TSR9710:昆明 | 800 | 600 | 200 | 33.33% | 元/吨 | ||
表5 现货市场价格和价差统计 | |||||||
数据类别 | 6月7日 | 6月6日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
价差 | RU01-RU05 | -10 | -15 | 5 | 33.33% | 元/吨 | |
RU05-RU09 | 1185 | 1220 | -35 | -2.87% | 元/吨 | ||
RU09-RU01 | -1175 | -1205 | 30 | 2.49% | 元/吨 | ||
全乳胶-RU主力 | -920 | -660 | -260 | -39.39% | 元/吨 | ||
RSS3-RU主力 | 2580 | 2640 | -60 | -2.27% | 元/吨 | ||
泰混-RU主力 | -620 | -710 | 90 | 12.68% | 元/吨 | ||
泰混-NR主力*1.13 | -41 | -145 | 104 | 71.72% | 元/吨 | ||
STR20-NR主力(美金折算价) | -47 | -56 | 9 | 16.07% | 美元/吨 | ||
STR20(人民币折算价)-NR主力 | -333 | -399 | 66 | 16.54% | 元/吨 | ||
全乳胶-泰混 | -300 | 50 | -350 | -700.00% | 元/吨 | ||
泰混:人民币现货价格-美金泰混人民币折算价 | 124 | 96 | 28 | 29.17% | 元/吨 | ||
STR20-SMR20 | 5 | 5 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
STR20-SIR20 | 35 | 35 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
泰混-丁苯1502 | 100 | 50 | 50 | 100.00% | 元/吨 | ||
泰混-顺丁 | -200 | 250 | -450 | -180.00% | 元/吨 | ||
数据类别 | 6月7日 | 6月6日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
外汇 | 美元兑人民币 | 7.1106 | 7.1108 | -0.0002 | 0.00% | 元 | |
泰铢兑人民币 | 0.1969 | 0.1961 | 0.0008 | 0.41% | 元 | ||
美元兑马币 | 4.6945 | 4.6960 | -0.0015 | -0.03% | 林吉特 |
来源:隆众资讯