1、行情回顾(3月29日-4月3日)
图1 国内正极材料价格走势图
数据来源:隆众资讯
表1 国内正极材料及上游相关产品价格表单
单位:元/吨
产品 | 规格 | 2024/3/29 | 2024/4/3 | 涨跌幅% |
碳酸锂 | 工业级 | 106000 | 105000 | 0.95% |
碳酸锂 | 电池级 | 111000 | 110000 | 0.91% |
氢氧化锂 | 工业级 | 92800 | 91300 | 1.64% |
氢氧化锂 | 电池级 | 102400 | 99400 | 3.02% |
硫酸钴 | ≥20.5%/国产 | 32750 | 32750 | 0.00% |
硫酸镍 | 电池级晶体 | 29500 | 29500 | 0.00% |
三元前驱体 | 523型 | 70000 | 70000 | 0.00% |
三元材料 | 523型 | 130000 | 130000 | 0.00% |
磷酸铁 | 无水 | 10500 | 10000 | 0.00% |
磷酸铁锂 | 动力型 | 43000 | 43000 | 0.00% |
二氧化锰 | 电解 | 15000 | 15000 | 0.00% |
锰酸锂 | 动力型 | 46000 | 46000 | 0.00% |
四氧化三钴 | / | 131500 | 131500 | 0.00% |
钴酸锂 | 高压型 | 180000 | 180000 | 0.00% |
数据来源:隆众资讯
截止至2024年4月3日,正极材料价格整体稳定为主,其中三元材料主流价格130000元/吨,磷酸铁锂料主流价格43000元/吨。锰酸锂料主流价格46000元/吨,钴酸锂料主流价格180000元/吨;随着原料碳酸锂企业的生产恢复以及进口碳酸锂的到港,碳酸锂供需关系向过剩倾斜,正极材料企业接货稍显谨慎,多数企业多以刚需采购为主,随着成本面支撑不足情况下,正极材料价格暂稳为主。
2、数据分析
图2 国内正极材料生产毛利走势图
数据来源:隆众资讯
表2 国内正极材料重点产品及相关产品数据表单
单位:元/吨,%
产品名称 | 数据指标 | 2024/3/29 | 2024/4/3 | 涨跌幅 |
三元材料 | 产能利用率 | 41.53% | 41.53% | 0.00% |
生产毛利 | 4100 | 4500 | -8.89% | |
产品名称 | 重点相关 | |||
碳酸锂 | 产能利用率 | 54.83% | 54.83% | 0.00% |
生产毛利 | 7471.36 | 6215.61 | -16.81% |
数据来源:隆众资讯
截止至2024年4月3日,三元材料理论生产利润为4100元/吨,对比3月29日下跌8.89%,随着碳酸锂现货价格上涨,成本面增加下,使三元材料利润收窄。本周三元材料利润开工率持平为主,但市场两极分化较为明显,由于订单多集中在头部企业,且上下游背靠背的订单模式下,头部企业开工率较高,而中小型企业由于订单多以产定销为主,行业开工率多处于低位水平;随着未来供应量有所增加,预计产能利用率增加为主。
3、节后预测
表3 国内三元材料数据预测表单
单位:元/吨,%
三元材料 | 2024/4/3 | 2023/4/7 | 涨跌幅 |
产能利用率 | 41.53% | 43.81% | 5.49% |
生产毛利 | 4100 | 3700 | -9.76% |
数据来源:隆众资讯
图3 心态调查
数据来源:隆众资讯
根据中国正极材料市场参与者对清明节后心态调研的结果显示,19%的参与者看涨,35%的参与者看跌,46%的参与者看稳。看涨者心态为:近几次锂矿拍卖的价格折算成碳酸锂加工成本,高于目前的现货价格,这一成本水平对现货价格有利好,成本面增加下或将带动正极材料价格上涨;看跌者心态为,终端市场需求增加缓慢,且正极材料产能明显过剩,部分企业出现低价竞争行为,行业内卷下或出现价格明稳暗降现象;其中看稳企业表示市场后期走势不明,短期多维稳观望为主。