检修集中横跨于二三季度 上半年排产同比呈现汽降柴涨
2022-2024年西北地区主营炼厂汽柴油产量走势图
从供应层面来看,2024年西北地区主营炼厂上半年原油加工量为2418万吨,同比23年增加0.87%,而汽柴油产量分别为639万吨以及889万吨,汽油同比增长2.62%、柴油同比降低2.25%。因为西部地区炼厂检修基本集中在二季度末三季度初,整个年内的检修原油加工预计损失量为235万吨(如下表),而上半年汽柴油产出损失量较少,但大趋势基本是同步于中国的供应趋势。汽油产出收率的增加主要是对于终端消费预期的看好,而柴油实际的消费反应来看基本处于不及预期的状态,资金到位率不足工程基建开工受限。
2024年度西部主营炼厂检修计划 | |||||||
区域 | 省市 | 炼厂名称 | 检修装置 | 检修产能 | 起始时间 | 结束时间 | 原油加工损失量(万吨) |
西北 | 新疆 | 塔河石化 | 2# | 350 | 2024/3/1 | 2024/3/26 | 23 |
新疆 | 塔河石化 | 1# | 150 | 2024/4/1 | 2024/4/30 | 10 | |
新疆 | 独山子石化 | 全厂检修 | 260 | 2024/5/15 | 2024/7/5 | 124 | |
宁夏 | 宁夏石化 | 全厂检修 | 240 | 2024/7/3 | 2024/8/31 | 78 |
汽柴消费同比呈现汽涨柴降 柴油同比下跌24.3%
2022-2024年西北地区主营汽柴油销售统计图
2024年1-5月份汽油总销售量为436.5万吨,同比增加3.51%,其中增量较为明显的是甘肃和宁夏地区,分别增长12.03%和7.6%,主要原因为上半年销售任务赶量促销其汽油消费增量明显。青海同比降低6.5%主要是因为当地新能源占有率冲击导致当地终端消费降量;而柴油24年1-5月份的总销售量为518.25万吨,同比降低24.3%,其中降量最为明显的为新疆和青海,分别降低29.86%和28.98%,主要因为是lng重卡替代以及工程基建开工率降低,使得柴油需求回落明显,主营单位以及炼厂库存堆高。
上半年销售任务进度欠量 不排除二季度末赶量降价促销
主营上半年销售进度欠量明显,二季度末西北地区或开启降价促销赶量的政策模式。从时间进度来看,即将到来的中高考会持续影响工程基建开工的柴油需求用量,至少在端午节前的需求或持续疲弱的状态,然月过半旬或随着高考结束汽柴油的需求或进入需求提升期,但是随着天气进入高热期工程基建开工或受限影响,整个上半年的柴油需求或持续同比下落。
新能源占有率提升 汽强柴弱格局或持续至三季度
从1-5月份的全国LNG重卡销售保有量来看累计同比增量近200%,我们从理论测算数据中得出来百公里油气耗30kg=30L的计算逻辑,lng的购车成本较燃油车贵8-10万,再叠加有每年近1万元的维修成本,5年的使用周期内要多花13-15万的成本。五年的平衡成本的柴气差在0.5 元,而当前近2.5-2.8元的柴气差,燃油一年多花15.6万元的成本,所以五年周期内的lng重卡成本跟一年内的燃油成本基本持平,也就是说一年lng重卡成本就会回本,剩下的4年基本有至少15万/年的盈利。但是随着lng重卡车的普及以及市场竞争其购车成本基本跟燃油车的购车成本相差无几,所以西部lng资源丰沃的地域优势,从长线来看,其柴油的占有率或持续增加。随着炎热天气以及暑假到来,旅游业发展的现状之下,汽油消费或持续好于柴油。