导语:3月份,公共卫生事件卷土重来,山东地区多地亦按下“暂停键”,且此波疫情形势依旧较为严峻。就山东地区丙烯交投活跃度来看,多集中在淄博、东营地区。而从地理位置来看,若以东营为中心,周边德州、滨州、淄博、潍坊、青岛等多地均被划为中高风险区,可谓包围式扩散。
表1 山东部分地区产能情况表
单位:万吨
地区 | 样本企业 | 丙烯产能 | 占比 |
淄博 | 6 | 188 | 21.10% |
东营 | 22 | 178.5 | 20.04% |
滨州 | 3 | 47 | 5.28% |
德州 | 1 | 8 | 0.90% |
潍坊 | 5 | 81 | 9.09% |
青岛 | 3 | 123 | 13.80% |
数据来源:隆众资讯
随着近年丙烯产能不断扩张,山东地区产能亦有增加。据隆众资讯数据统计:目前淄博地区产能占比较大,总产能合计188万吨,占比21.10%,其次东营地区总产能合计178.5万吨,占比20.04%。再次是青岛地区,总产能123万吨,占比13.8%。其他滨州、潍坊、德州区域相对占比较小。在公共卫生事件影响之下,丙烯主营区域装置以及运输均有不同程度波及。
1、山东地炼整体开工下滑
表2 山东地炼开工变化对比表
单位:%
名称 | 3月初 | 3月中下旬 | 涨跌值 |
山东地炼 | 58.88% | 50.56% | -8.32% |
数据来源:隆众资讯
自2月份受冬奥会环保政策影响,山东地炼停车情况增加明显。而进入3月份虽部分丙烯装置陆续恢复运行,但仍有部分装置依旧处于停车状态,同时叠加公共卫生事件影响,导致运行中装置负荷不同幅度波动。据隆众资讯数据统计:山东地炼月初整体开工负荷维持在58.88%,到中下旬降至50.56%,涨跌值为-8.32%。
2、山东丙烯主营区域装置及运输波及明显
淄博地区:目前区域内受公共卫生事件影响,张店、桓台、周村、淄川均处封控及管控区域,除个别丙烯装置负荷依旧处于偏高水平外,其他丙烯装置负荷均有下滑,整体保持6-7成左右,理论日产量为3484.5吨,较正常情况(无停车装置及负荷保持正常水平情况)下日产缩减700-800吨左右。运输方面,目前区域内工厂多有指定通行路线,并持48小时核酸检测阴性报告(黄码红码除外),均可正常进厂作业。
东营地区:目前区域内货源多以自流通为主,月初因区域内多套丙烯装置依旧处于停车状态,导致货源偏紧,加之疫情防控升级,周边部分车辆出入受限明显。中旬前后随着前期检修丙烯装置陆续恢复,货源偏紧局面有所缓解,目前负荷多维持在7-8成负荷运行,理论日产量2666吨,较正常情况(区域内部分装置依旧处于停车状态)下日产缩减1000-1300吨。运输方面,目前区域内低风险区持48小时核酸检测阴性报告可正常通行,个别区县中高风险区禁止进入作业。另外要求企业对进厂作业人员、车辆、途径地等信息进行提前报备,办理相应通行证。
潍坊地区:目前区域内丙烯装置运行波动不大,生产企业多维持7-8成负荷运行,下游配套丙烯装置亦保持平稳,除满足自身需求外,仍有部分余量常规外销,理论日产量为1752吨。运输方面,和其他地区相似持48小时内核酸检测阴性证明,车辆人员提前向园区报备,另外接收方人员提前在检查点等候,入园区后落实点对点闭环运输。
滨州地区:目前区域内公共卫生事件防控升级,丙烯装置多维持7成负荷运行,理论日产量为992吨,较正常水平缩减为100-200吨。运输方面除同其他地区要求一致外,另外省外进入人员和车辆需提供48小时内两次核酸阴性报告,整体运力影响较为明显。
整体来看,山东主营地区理论日损失量约为2500-2600吨。截止目前,山东区域内部分地区仍有防控加强预期,整体物流受限情况仍存。
3、下游产品影响分化明显
近期山东地区上下游受公共卫生事件影响,整体交投节奏缓慢,丙烯及下游部分产品装置波动较为明显,尤其环氧丙烷波动较为明显,其中山东金岭16万吨/年PO装置停车检修,鑫岳、三岳、滨化、华泰均不同程度降负运行,环氧丙烷理论日折损量为1458吨;聚丙烯粉料前期整体开工水平处于偏低水平,因此受公共卫生事件波动有限;而丁辛醇、丙烯酸整体盈利保持较好,区域内装置暂未有停车或降负现象。
整体来看,虽下游产品装置波动情况不一,但受此拖累价格走势变化较大。由下表可看出,丙烯及下游产品半月期间,整体跌幅远大于涨幅,其中跌幅最大的是正丁醇,主要因素为当前正丁醇市场供应充足、但因近期国内各地区公共卫生事件影响,下游需求受到抑制,加之运输不畅,买盘多维持刚需补仓为主。
表3 丙烯及下游产品价格对比表
单位:元/吨
产品 | 3月1日 | 3月18日 | 涨跌值 | 涨跌幅 |
丙烯 | 8425 | 7975 | -450 | -5.34% |
聚丙烯粉料 | 8585 | 8700 | 115 | 1.34% |
环氧丙烷 | 11350 | 11200 | -150 | -1.32% |
正丁醇 | 10450 | 9500 | -950 | -9.09% |
辛醇 | 12350 | 12100 | -250 | -2.02% |
丙烯酸 | 14250 | 14450 | 200 | 1.40% |
丙烯腈 | 11200 | 11500 | 300 | 2.68% |
数据来源:隆众资讯
那么后市来看,丙烯市场又会面临怎样的局面呢?
1、原油方面:目前伊朗核问题谈判推进顺利,但俄乌局势仍未尘埃落定,市场对于供应担忧情绪仍存,因此原油走势或仍以震荡为主。
2、成本面:目前原油、石脑油、丙烷价格虽经历阶段性回调,但整体价格依旧保持偏高位置,同时亦存再次走高可能,丙烯成本面支撑仍显强势。但各工艺盈利能力面临较大考验,短线难有较明显改善,走势或维持区间震荡为主。
3、供需面:供应面,目前生产企业货源供应仍显充裕,且后期装置仍存重启预期,供应压力不减。但长线看介于当前PDH工艺盈利能力偏弱,不排除此类工厂提前停车可能,届时对市场或形成明显利好提振。需求面,目前主力下游聚丙烯粉料、环氧丙烷盈利能力回升,此类产品原料买盘积极性存提升预期,或带动整体市场交投氛围。
综合来看,目前对于山东丙烯市场来说,公共卫生事件是否有拐点或成为主要影响因素。短线来看丙烯市场价格存回暖预期,但基于当前市场现状,心态仍显谨慎,整体上行节奏或呈现缓慢态势,未来仍需关注国际原油走势以及上下游装置波动情况。