一、关注点
1、受到下游深加工部分产品价格下跌影响,高温原料煤焦油需求不旺,成本面支撑力度略有减弱。截止上周末山东区煤焦油价格5510元/吨,河北地区煤焦油价格5525元/吨,山西地区煤焦油价格5250元/吨。
2、上周期,炭黑产能利用率环比小幅下滑,虽山东地区前期检修企业多数恢复开工,然部分炭黑企业为控制库存降负生产,故拖拽炭黑行业产能利用率下降。
3、2022年4月份我国重卡市场大约销售4.6万辆,环比今年3月份的7.7万辆下降40%,比上年同期的19.3万辆下降76%,是自2007年以来4月份销量的最低点,仅高于2006年的3.35万辆。1-4月的重卡市场累计实现销售27.8万辆,比上年同期的72.5万辆下降62%,减少了44.7万辆之多。主要受到公共卫生事件影响,国内投资和消费走低、华东区域内复工复产受阻等原因。
核心逻辑:上周国内高位煤焦油市场涨跌互现,下游深加工部分产品价格出现跌势,对煤焦油行情构成拖拽影响。重卡、乘用车四月份销量同环比出现大幅下滑,下游终端对当前炭黑价格同样存在抵触情绪,再加之炭黑成本端指引偏空,部分贸易商以及中小炭黑企业价格松动。
二、价格表单
产品 | 区域 | 5-13 | 5-20 | 涨跌率 |
高温煤焦油 | 山东地区 | 5500 | 5510 | +0.18% |
蒽油 | 山东地区 | 5550 | 5450 | -1.80% |
乙烯焦油 | 华东地区 | 4435 | 4635 | +4.51% |
炭黑 | 山东地区 | 10500 | 10300 | -1.90% |
全钢轮胎(玲珑) | 山东地区 | 790 | 790 | 0.00% |
备注: 1、产品均符合国标标准。 2、单位:元/吨。 3、上表人民币价格均为含税价。 4、两期价格为本周之前过往两个工作周的时点价格,非周均价。 5、涨跌率为环比变化率。 |
三、数据表单
炭黑行业供需数据表单 | ||||
数据类型 | 5-13 | 5-20 | 变化率 | 本周预期 |
炭黑行业开工率 | 59.75% | 59.30% | -0.45% | ↗ |
生产利润(元/吨) | +20 | -157 | -884.00% | ↘ |
1、产能利用率为生产企业装置产量占产能的比例,反应生产的指标。 2、生产利润率为行业维度数据,反应主流地区行业盈利总体情况,由行业利润占均价的比。 |
四、行情展望
上周原料煤焦油价格高处不胜寒,下游深加工量价齐跌对高温煤焦油走势构成影响,炭黑成本端支撑力度减弱。公共卫生事件正在向可控方向发展,但前期导致的市场主体负担偏重,华东区内部分汽车、轮胎行业均出现短暂停工,且投资和消费减少,橡胶需求端受到严重影响。上周部分业者获利了结心态出现,拉低炭黑市场主流价格。后市来看,若高温煤焦油价格继续回落,一定程度上将提升炭黑行业产能利用率,当前高位风险正在加大,预计炭黑市场价格偏弱运行,市场主流价位窄幅下移。
五、数据日历
数据项目 | 发布日期 | 上期数据 | 本期趋势预计 |
炭黑行业周度开工率 | 周四17:00PM | 59.30% | ↗ |
半钢胎周度开工率 | 周四17:00PM | 64.20% | ↗ |
全钢胎周度开工率 | 周四17:00PM | 61.58% | ↗ |
1、↓↑视为大幅波动,突出涨跌幅超过3%的数据维度。 2、↗↘视为窄幅波动,突出涨跌幅在0-3%以内的数据。 |