丙烯腈,丙烯腈价格
2018-2022年，中国丙烯腈行业产能及消费量均表现增长，但产能增长速度明显大于需求增长，2022年进入产能扩张周期，供需矛盾就此凸显。其中2018-2020年期间供需增速基本同步，2021-2022年供应增长加速，而需求增长偏缓慢。隆众资讯统计，2018-2022年丙烯腈产能、产量及需求复合增长率分别在17.6%、15.3%和7.1%。
2022年中国丙烯腈总产能达到380.9万吨，同比增长31.4%，产量为295万吨，同比增长15.8%。但由于下游ABS需求增速表现放缓，新产能投放时间延迟，丁腈胶乳等行业则有萎缩表现，丙烯腈消费量预估为268万吨，同比增长7.0%。另外随着国产供应量大幅增加，2022年丙烯腈进口量继续下降，全年预估进口总量为10万吨，同比下降51%，而出口量增长则不及预期，全年预估总量为25万吨，同比增长19%。
2022年中国丙烯腈市场特点呈现：
丙烯腈供应过剩，企业利润下滑
2022年利华益、斯尔邦、天辰齐翔等新产能集中投放，中国丙烯腈行业由供应偏紧转为过剩状态，而需求增速明显放缓，供需矛盾日渐突出，导致丙烯腈价格下跌，生产商利润也因此大幅下滑。利润下降则削弱生产积极性，丙烯腈工厂产能利用率也明显下降。
产业集中度高 工厂话语权仍较重
目前中国市场丙烯腈CR4产能占有率达到64%，且自给率达到100%，市场集中度较高。同时下游主要领域ABS、腈纶等产业规模集中度也相对较高，因此丙烯腈工厂直供下游为主，现货市场可流通量有限。
定价模式变化 合约与现货碰撞
利华益利津炼化26万吨/年丙烯腈装置2021年底顺利投产之后，其产品销售全部采用现货定价模式，对此前一直以合约定价为主导的市场形成一定影响。市场价格更加透明化，但合约仍占据大部分市场。
接下来2023-2027年期间仍有近300万吨新产能计划投放，而下游领域中仍是ABS行业为主要的需求增长点，但一方面ABS对丙烯腈单耗较低，另一方面ABS行业也面临产能集中投放后供应过剩的局面，因此总体需求量增长远不及供应增长空间。预计2023-2024年丙烯腈产能增速有所放缓，这期间过剩资源量将逐步通过下游需求的跟进及出口量的增加而消化，供应过剩局面得到一定缓解，企业利润也将有所修复。2025年开始则将进入新一轮扩能周期，届时过剩局面将更加突出。