导语:一直以来,山东地区丙烯货源除区域内自流通外,仍需部分外围货源补给。然近年来,随着国内丙烯产能不断扩张,区域内货源自给率提升明显,外围货源流入份额不断收窄,但仍有部分货源流入,尤其鲁西南地区。
图1 山东与西北丙烯价格走势变化
数据来源:隆众资讯
对于企业来说,选择货源的参考点无疑是合适的价格以及稳定的货源。
就价格方面来说,西北地区丙烯价格存明显优势。山东区域内货源主要流通地是淄博、滨州、东营地区,该区域间运费相对偏低。若以淄博为例,当前市场参考价为8200元/吨,送到菏泽地区运费约为220元/吨左右,送到价为8420元/吨,明显高于市场价格。而图一所示,西北与山东地区丙烯价格走势趋同,但西北地区丙烯价格偏低,区域间存套利空间,且贸易盈利相对可观。
就货源方面来说,鲁西南地区货源主要来源地依旧是西北地区。目前宁夏润丰PDH装置停车,货源主要来自陕西延炼、咸阳助剂、宁夏宝丰等企业货源外放,另外个别一体化装置亦有部分临时外放量,整体货源流通量约为500-600吨/日;而华中地区货源多以自供为主,洛阳宏力、丰利石化、湖北金澳、荆门石化、中原石化少量货源流通,整体流通量为200-300吨/日。因此西北与华中地区相较而言,西北地区货源更显充裕,选择性更大。
而就鲁西南地区需求结构来说,涉及下游聚丙烯、环氧丙烷、辛醇、正丁醇,可谓百花齐放。但近年来,随着下游聚丙烯、环氧丙烷新增产能释放,以及市场不可抗力增加,下游产品盈利波动频繁,导致整体供需格局变化明显。
表1 鲁西南地区下游企业装置变化
单位:万吨
企业名称 | 产品 | 产能 | 装置动态 |
山东玉皇 | PP粉 | 10 | 停车 |
东明东方 | PP粉 | 5 | 停车 |
辛醇 | 10 | 停车 | |
山东恒大 | PP粉 | 5 | 停车 |
东明石化 | PP粉 | 4 | 运行 |
pp粒 | 20 | 停车 | |
山东大泽 | 环氧丙烷 | 10 | 运行 |
鲁西化工 | 辛醇 | 38 | 运行 |
正丁醇 | 41 | 运行 | |
山东广庆 | PP粉 | 10 | 停车 |
数据来源:隆众资讯
据隆众资讯统计:目前鲁西南地区下游工厂较多,总产能153万吨,其中辛醇总产能为48万吨,正丁醇总产能为41万吨,聚丙烯粉料总产能为34万吨,聚丙烯粒料总产能为20万吨,环氧丙烷总产能为10万吨。
聚丙烯粉料因近年来行情多处于疲软态势,成本承压较为明显,导致区域内多数企业装置处于停车状态,闲置产能34万吨,后市来看,短期内多无重启计划。丁辛醇装置产能较大,其中个别企业配套上游装置,货源供应渠道多样化,另外此类工厂近年来盈利能力较好,整体需求保持稳定。聚丙烯粒料产能有限,多是一体化装置,偶尔少量外采。环氧丙烷企业同样有限,且受原料丙烯、液氯以及下游聚醚需求影响,盈利波动较大,整体需求不及往年。 整体来看,近年来鲁西南地区下游企业变动较大,对于西北地区货源需求减弱。同时该区域下游新增产能较少,仅中信国安规划8万吨PO装置,但目前该项目暂无进展。
整体来看,近年来鲁西南地区下游企业变动较大,对于西北地区货源需求减弱。同时该区域下游新增产能较少,仅中信国安规划8万吨PO装置,但目前该项目暂无进展。 未来华中地区濮阳远东科技15万吨/年PDH、东明石化21万吨/年轻烃回收项目三季度存投产预期,货源供应量增加,同时考虑运距以及价格优势,周边货源或成为首选,届时西北地区货源流入份额或再次缩减。