导语:今年1-4月,中国原油进口量累计达18208.14万吨,同比增长2.34%。虽然国内原油进口维持增长态势,但较往年增速有所放缓,主因国内炼厂利润空间受限,原料采购积极性下降,使得前4个月原料需求略显疲态。
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据隆众数据统计,截至本周,国内独立炼厂常减压产能利用率为69.17%,虽较2023年同期下跌2.37个百分点,但较年内低点上涨0.6个百分点,出现低位反弹迹象。在4-5月炼厂密集检修期完成过渡后,炼厂原料价格需求有望好转。
回顾今年1-4月国内原油进口来源,可以发现以下几个特点最值得关注。
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1、 中国自俄罗斯进口的原油数量再创历史新高
国内原油进口来源国的Top10排名变化不大,其中俄罗斯稳居中国最大的原油进口国首位。2024年1-4月,中国自俄罗斯的原油进口量在3779.12万吨,较去年同期增长16.62%,中国对其进口量已达到自2015年以来历史最高水平。
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可以看出,除2022年受疫情影响,中国的原油进口量有所下滑外,中国对俄罗斯原油的进口需求呈现稳中趋升态势。2024年1-4月,国内自俄罗斯进口原油数量较2022年同期增幅已达47.59%。2024年1-4月自俄罗斯进口的原油占总量的比例已达20.76%,超过五分之一。
2、 马来西亚在进口来源国排名稳居Top5
2024年1-4月,中国自马来西亚的原油进口在1773.46万吨,较去年同期增长27.33%,排名高居第4位。近两年中国独立炼厂对马来西亚原油的青睐度较高,需求大幅增涨,已成为国内独立炼厂的主力加工油种。
从历史来看,中国自马来西亚的原油进口量从2017年开始进入进口来源国Top15,自2020年开始加速,2023年开始进入进口来源国Top5,需求占比快速攀升,原油进口量五年的复合增长率高达29.98%。
表1 2016-2023年1-4月中国自马来西亚进口原油数量及排名
单位:万吨
年份 | 自马来西亚进口量 | 排名 | 排名上升幅度 |
2024 | 1773.46 | 4 | → |
2023 | 1392.84 | 4 | ↑10 |
2022 | 406.15 | 14 | ↓3 |
2021 | 515.38 | 11 | ↓2 |
2020 | 621.24 | 9 | ↑7 |
2019 | 189.53 | 16 | ↓3 |
2018 | 316.38 | 13 | → |
2017 | 264.90 | 13 | ↑12 |
2016 | 34.57 | 25 | ↑12 |
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3、自中东地区的原油进口量小幅下滑
2024年1-4月,进口来源国Top15的原油进口量在17355.33万吨,其自中东地区的原油进口量在8382.66万吨,占比为48.3%,较去年同期减少7.08个百分点。中东地区我国进口原油以沙特、伊拉克、阿曼、阿联酋等国家为主。沙特曾是中国最大的原油供应国,近3年来中国自沙特原油进口量基本排名前两位,2024年1-4月自沙特原油进口量在2612.67万吨,累计占比14.35%,较去年同期减少3.23个百分点。中东国家中,科威特下滑最为明显,中国自科威特的原油进口量同比减少332.3万吨或38.97%,可以看出俄罗斯和马来西亚增长对中东市场份额的侵蚀。不过中东产油国并非全无亮点,1-4月中国自卡塔尔的原油进口量同比增长17.6%。
表2 2016-2023年1-4月中国自中东国家进口原油数量及涨跌
单位:万吨
年份 | 自中东国家进口量 | 涨跌 |
2024年 | 8382.66 | -7.08% |
2023年 | 9021.24 | +31.1% |
2022年 | 6881.22 | -19.04% |
2021年 | 8499.78 | +8.58% |
2020年 | 7827.86 | +7.73% |
2019年 | 7266.09 | +12.56% |
2018年 | 6455.46 | +4.72% |
2017年 | 6164.73 | +4.19% |
2016年 | 5916.62 | -0.44% |
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综上所述,目前国内炼厂产能利用率已有低位反弹迹象,部分进口原油贴水价格也出现松动,后期或提振独立炼厂入场意愿,预计第二季度受国内炼厂采购积极性转好的支撑,进口原油量或有小幅增长空间,对俄罗斯和马来西亚等来源地的油种仍有较高需求。