关键数据表
项目 | 单位 | 一季度 | 环比涨跌 | 同比涨跌 | 二季度预测 | 环比涨跌 |
价格 | 元/吨 | 21756 | -7.22% | -15.10% | 20500 | -5.77% |
产量 | 万吨 | 11.75 | +1.73% | -4.16% | 12.60 | +7.23% |
产能利用率 | % | 61.12 | +1.04 | -2.65 | 65.54 | +4.42 |
进口量(E) | 万吨 | 0.37 | 0.00% | -24.32% | 0.43 | +16.22% |
出口量(E) | 万吨 | 6.91 | +15.77% | -6.37% | 7.20 | +4.20% |
表观消费量 | 万吨 | 5.21 | -17.08% | +0.77% | 5.83 | +11.90% |
生产毛利 | 元/吨 | 3339 | -20.69% | -54.87% | 3000 | -10.15% |
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1 一季度促进剂行业分析
1.1一季度促进剂行情走势分析
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2023年一季度,促进剂市场主流上涨,季度均价在21756元/吨,环比-7.22%,同比-15.10%。1季度促进剂行情环比上涨主要因为原料苯胺相对坚挺,成本面对促进剂市场支撑力度较大。分阶段来看,春节前市场相对比较平淡,因业者多退市放假,春节后需求恢复,同时原料苯胺持续走高,推动促进剂价格上涨,但进入3月份后,随着苯胺涨势放缓,下游备货心态谨慎,促进剂市场进入僵持整理阶段。
1.2一季度促进剂供需平衡
时间 | 产量 | 进口量(E) | 总供应量(E) | 表观消费量(E) | 出口量(E) |
一季度 | 11.75 | 0.37 | 12.12 | 5.21 | 6.91 |
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一季度来看,国内促进剂供应较为充足,整体开工情况来看,仅春节期间部分企业停工放假,促进剂主力企业基本维持正常生产,个别小企业由于设备整改长期停产,但对市场影响有限。进出口方面来看,因我国为全球促进剂生产及供应大国,海外需求量保持较高水平,相对应的,进口量相对有限。
2 二季度促进剂行业预测
2.1二季度产品供需预测(基本面)
2.1.1 生产预测
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预计二季度国内促进剂行业产量将达到12.65万吨,较一季度增加7.23%,同比2022年增加1.37%。下游半钢胎行业开工预期向好,需求面一定支撑,且行业利润尚可,促进剂企业积极排产,预计二季度行业平均产能利用率将达到65.54%,环比上涨4.42个百分点,同比上涨0.88个百分点。
2.1.2净出口预测
预计二季度中国促进剂行业仍为净出口国,主要是因为中国为全球橡胶促进剂生产大国,海外各国对中国促进剂依赖度较高,预计净出口量将达到7.2万吨左右,环比一季度增加0.04个百分点。
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2.1.3 下游消费预测
预计二季度国内半钢轮胎行业产量将达到15678万条,较一季度+20.04%,同比2022年+20.18%。国内疫情全面解封,国内需求逐渐恢复提升,外贸出货及订单量继续稳定在较高水平,带动生产企业生产积极性提高,预计二季度行业平均产能利用率将达到74.5%,环比+13.4%,同比+12.3%。国内全钢轮胎行业产量将达到3847万条,较一季度+14.73%,同比2022年+18.55%。外部限制因素解除,市场补货情绪增加,虽国内终端需求恢复略显缓慢,但企业低库存叠加外贸订单相对充足支撑下,带动生产企业生产积极性提高,预计二季度行业平均产能利用率将达到65.42%,环比+8.14%,同比+7.73%。
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2.2 二季度上游产品价格走势及对本产品影响预测
二季度,促进剂CZ主要原料苯胺走势预期偏弱,一定程度将利空促进剂市场走势。从苯胺与促进剂走势对比来看,两者存在一定的相关性,且走势极为相似,故原料变化将直接影响促进剂行情走势。故二季度根据苯胺走势预测来看,预计促进剂CZ二季度难有明显提升,低位震荡为主,预计波动区间在20000-21500元/吨。
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2.3二季度市场心态调查
中国促进剂二季度市场心态调研结果显示,对二季度市场价格走势看多的占总数的17.65%,看空的占总数的47.06%,看稳的占总数的17.65%。看空占比最为明显,主要原因是原料预期低位震荡,且下游全钢胎需求预期下滑,而供应相对充足,低价竞争激烈,业者对后市行情心态偏空,预计市场价格仍有下行空间。
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2.4 二季度产品价格预测
二季度影响促进剂市场主要因素仍在成本及供需关系之间转换。原料方面,苯胺或低位震荡为主,成本端对促进剂带动有限,且终端需求提升缓慢,下游备货积极性不足,需求端对市场形成拖累,而国内供应相对充足,供大于求背景之下,中小企业低价竞争。预计促进剂CZ二季度仍有下行空间,波动区间在20000-21500元/吨。
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