导语: 2022年在全球经济疲软、公共卫生事件频发等大环境下,对于山东丙烯市场来说是机遇亦是挑战,其中最为突出的表现则为供需产能扩张下的格局变化及盈利考验。进入2023年山东市场变化鲜少,但随着近期潍坊弘润石化45万吨/年聚丙烯投产,以及京博石化60万吨/年聚丙烯试线,需求格局微变,进而牵动山东市场供需变化再起。
2023年山东市场供需矛盾依旧突出,接下来我们不妨从几个方面了解下具体的变化点。
一、供应扩张延续 货源增量明显
表1 2023年山东丙烯新增产能一览表
单位:万吨
公司名称 | 工艺 | 产能 | 投产时间 |
山东劲海化工有限公司 | 轻烃裂解 | 21 | 2023年 |
山东滨华新材料有限公司 | PDH | 60 | 2023年 |
山东振华石油化工有限公司 | PDH | 100 | 2023年 |
利华益维远化学股份有限公司 | PDH | 60 | 2023年 |
金能化学(青岛)有限公司 | PDH | 90 | 2023年 |
山东金诚石化集团有限公司 | 轻烃裂解 | 55 | 2023年 |
山东京博控股集团有限公司 | K-cot | 39 | 2023年 |
数据来源:隆众资讯
2023年丙烯产能继续增长,据隆众资讯数据统计,山东地区预计释放425万吨丙烯产能,丙烯总产能达到1395.3万吨。其中以PDH工艺居多,未来区域内此工艺 占比有望提升至60%左右。而考虑到2022年丙烯整体开工情况,以及PDH装置开工及产品调试周期相对较长,且盈利能力面临考验,丙烯产量增长或不及产能增长,但整体趋势相同,丙烯自给率再度提升,或进一步挤兑外围货源流入份额。
二、下游亦存增速 但整体不及供应
图1 2022年山东地区下游衍生品占比
数据来源:隆众资讯
由上图可看出,山东地区下游占比较大的是丁辛醇,占比在24.1%,其次是环氧丙烷,占比在21.7%,其次是聚丙烯,占比在18.8%。
表2 2023年山东丙烯下游新增产能一览表
单位:万吨
公司名称 | 产品 | 产能 | 投产时间 |
山东金城石化集团有限公司 | 环氧丙烷 | 30 | 2023年 |
山东京博石油化工有限公司 | 聚丙烯 | 60 | 2023年 |
山东裕龙石化有限公司 | 聚丙烯 | 190 | 2023年 |
金能化学(青岛)有限公司 | 聚丙烯 | 45 | 2023年 |
山东华鲁恒升集团有限公司 | 辛醇 | 7 | 2023年 |
万华化学集团股份有限公司 | 环氧丙烷 | 40 | 2023年 |
山东民祥化工科技有限公司 | 环氧丙烷 | 15 | 2023年 |
菏泽市巨丰新能源有限公司 | 环氧丙烷 | 10 | 2023年 |
山东昌邑海能化学有限责任公司 | 环氧丙烷 | 8 | 2023年 |
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据隆众资讯数据统计,2023年丙烯下游预计新增产能405万吨,总产能达到1366.5万吨。增速较快的依旧是聚丙烯、环氧丙烷,其中聚丙烯预计新增产能295万吨,环氧丙烷预计新增产能103万吨,对原料需求提升明显,尤其聚丙烯占比或提升至34%左右,环氧丙烷丙烷占比或提升至28.9%左右,而丁辛醇占比或下滑至17%左右。
三、区域分化明显 企业竞争意识加剧
图2 山东地区区域供需变化
数据来源:隆众资讯
由上图可以看出,山东地区丙烯产能较为集中的地区主要是淄博、东营、青岛、滨州地区,23年来看,丙烯产能主要增长依旧淄博、东营、滨州、青岛地区,其中东营地区产能或增长至376万吨,青岛地区产能或增长至213万吨,滨州地区产能或增长至161万吨;而需求产能来看,主要增长来自淄博、潍坊、烟台、滨州、菏泽地区,其中烟台地区需求产能或提升至441万吨,其次淄博需求产能或提升至250.5万吨,再次潍坊地区需求产能或提升至223万吨,最后滨州地区需求产能或提升至169万吨。
区域间的供需扩能变化使的分化愈发明显,一定程度增加企业间的竞争意识,对市场也带来一定考验。
四、货源流向转变 未来考验加剧
数据来源:隆众资讯
山东地区作为货源净流入地,东北、西北、华北、江苏等部分货源均可在存套利空间时流入山东地区,而区域内货源多以资流通为主。随着23年供需格局的继续变化,外围补给货源继续缩减,尤其华北、西北、东北地区随着区域内下游新增产能释放,可流出货源有限,而山东地区货源流向亦发生较大变化,尤其东营、潍坊、滨州、菏泽、青岛这几个地区。
流出地来看,未来东营、青岛、淄博、菏泽地区除满足自身区域内下游需求外,仍是货源流出主力地区,尤其东营、青岛两地,对周边区域形成较明显冲击。而从货源流入地来看,潍坊地区因下游需求增加,此地区由货源流出地转化为货源流入地,但值得注意的是该地区聚丙烯企业较多,考虑产品盈利变化,亦会成为货源灵活区。而滨州地区或呈现货源双模式,即是流出地亦是流入地。
整体来看,2023年山东丙烯市场供需呈现双增长趋势,整体格局继续向宽松型过渡。而各区域间供需也将发生较明显变化,未来供需矛盾依旧较为突出,对于企业以及整个行业来说亦是新的考验。