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1、行情回顾(6月19日-21日)
图1 国内炭黑价格走势图
数据来源:隆众资讯
表1 国内炭黑及相关产品价格表单
单位:元/吨,%
2023/6/19 | 2023/6/21 | 涨跌幅 | |
重点区域 | |||
山东 | 8000 | 7800 | -2.50% |
山西 | 7800 | 7600 | -2.56% |
河北 | 8300 | 8100 | -2.41% |
重点下游 | |||
产品名称 | |||
轮胎 | 835 | 835 | 0.00% |
重点相关 | |||
产品名称 | |||
高温煤焦油 | 3650 | 3930 | +7.67% |
蒽油 | 3800 | 3800 | 0.00% |
乙烯焦油 | 3681 | 3681 | 0.00% |
数据来源:隆众资讯
截至收稿,以山东市场为例,炭黑N330主流送到价格在7800元/吨,跌幅2.50%。虽本周在下游深加工及炭黑企业刚需支撑下带动原料价格上行,炭黑成本端支撑走强;然前期原料价格下行,传导至终端市场,终端用户对炭黑市场新单压价严重,叠加下游企业需求暂无明显好转,市场成交有限。场内利空消息依旧占据主导,炭黑市场价格高位补跌。
2、数据分析
图2 国内炭黑生产毛利及价格走势图
数据来源:隆众资讯
表2 国内炭黑及相关产品数据表单
单位:%,元/吨
2023/6/15 | 2023/6/21 | 涨跌幅 | ||
产品名称 | ||||
炭黑 | 产能利用率 | 60.14% | 62.86% | +2.72% |
生产毛利 | +138 | +398 | +187.57% | |
产品名称 | 重点下游 | |||
半钢轮胎 | 产能利用率 | 78.35% | 77.25% | -1.10% |
全钢轮胎 | 产能利用率 | 64.92% | 62.63% | -2.29% |
数据来源:隆众资讯
利润:本周原料价格上行,叠加部分炭黑企业前期高价油产炭黑尚未消化完毕,炭黑生产成本压力不减,商家报盘小幅松动,炭黑行业理论利润盈利增加。截止到6月21日收盘, 炭黑行业理论周均利润盈利398元/吨左右,较上周理论盈利+187.57%。
产能利用率:虽周内山西某企业短暂停车,然部分炭黑企业前期内外销订单尚未交付完成,企业整体开工高位,加之多数炭黑企业开工平稳,带动炭黑样本企业开工提升炭黑——隆众资讯对 33 家炭黑样本企业跟踪统计,本周样本企业开工率为62.86%,较上周+2.72%。
本周中国半钢胎样本企业产能利用率为77.25%,环比-1.10%,同比+10.39%。周内在外贸订单支撑下,产能利用率维持高位。某小规模样本企业因电厂检修,影响排产10天左右,另有个别样本企业“端午节”放假2天,提前收尾对整体样本企业产能利用率形成一定拖拽。本周中国全钢胎样本企业产能利用率为62.63%,环比-2.29%,同比+0.17%。全钢胎生产企业销售压力不断提升,为控制库存增速,“端午节”期间部分企业存3天左右检修计划,加之前期检修企业产能利用率尚未恢复,拖拽周期内样本企业产能利用率走低明显。
3、节后预测
表3 国内炭黑数据预测表单
单位:%
2023/6/21 | 2023/6/29 | 涨跌幅 | |
炭黑产能利用率 | 62.86% | 63.38% | +0.52% |
半钢轮胎产能利用率 | 77.25% | 75.68% | -1.57% |
全钢轮胎产能利用率 | 62.63% | 60.15% | -2.48% |
数据来源:隆众资讯
炭黑方面,下周期来看,虽山西地区某些企业存停产检修计划,但其余多数炭黑企业开工维持正常,预计炭黑样本企业开工微幅波动。预计下周样本企业开工率为63.38%,较本周+0.52%。
轮胎方面,预计下周期轮胎样本企业产能利用率将有所走低,据了解“端午节”假期期间部分轮胎企业安排停工检修,将拖拽整体开工率走低。目前来看,全钢胎样本中安排检修的企业数量明显多于半钢胎,下降幅度将略大。
后市预测:原料方面,下游深加工及炭黑企业对原料仍存刚需,预计短期内原料价格僵持整理为主,炭黑成本压力不减;下游方面,6月处主要下游轮胎企业传统销售淡季,下游需求有减弱可能,叠加终端用户多维持刚需采购,对炭黑采买积极性不佳,整体需求暂无明显好转迹象。场内供需双方博弈态势,预计短期内炭黑市场价格涨跌两难。隆众资讯预计,炭黑N330主流送到价格在7400-8000元/吨。