关键数据表
项目 | 单位 | 一季度 | 环比涨跌 | 同比涨跌 | 二季度预测 | 环比涨跌 |
价格(4020) | 元/吨 | 36633 | 17.97% | 10.94% | 30033 | -18.02% |
产量 | 万吨 | 12.6 | -2.38% | 4.29% | 12.65 | 0.40% |
产能利用率 | % | 72.16 | -0.78 | -1.66 | 73.94 | 1.78 |
进口量(E) | 万吨 | 0.27 | -33.33% | 0.00% | 0.34 | 25.93% |
出口量(E) | 万吨 | 6.51 | 3.23% | -3.38% | 6.6 | 1.38% |
表观消费量 | 万吨 | 6.36 | -9.43% | 11.95% | 6.39 | 0.47% |
生产毛利 | 元/吨 | 16628 | 26.11% | -56.76% | 13000 | -21.82% |
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1 一季度防老剂行业分析
1.1一季度防老剂行情走势分析
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2023年一季度,防老剂市场先涨后跌,季度均价在36695元/吨,环比+17.97%,同比+10.94%。1-2月份,因上游原料供应格局图片,供应减少,推动原料价格大幅上涨,成本带动下,防老剂4020价格大幅走高。但2月下旬,随部分低价原料进口货源到港,冲击国内市场,防老剂成本下滑,行情转弱,同时因为部分下游在涨价初期充足备货,对高价货源采购不佳,需求端对防老剂市场一定压力,叠加成本自2月下旬以来持续走低,3月份防老剂市场进入下行通道。
1.2一季度防老剂供需平衡
时间 | 产量 | 进口量(E) | 总供应量(E) | 表观消费量(E) | 出口量(E) |
一季度 | 12.6 | 0.27 | 12.87 | 6.36 | 6.51 |
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一季度来看,国内防老剂供应充足,整体开工情况来看,由于利润良好,各防老剂企业基本维持正常生产,仅个别企业春节期间短暂停产。进出口方面来看,因我国为全球防老剂生产及供应大国,海外需求量较大,相对应的,进口量相对有限。
2 二季度防老剂行业预测
2.1二季度产品供需预测
2.1.1 生产预测
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预计二季度国内防老剂行业产量将达到12.65万吨,较一季度增加0.40%,同比2022年增加4.12%。由于年内新增产能释放,且行业利润较为客观,同时下游半钢胎行业开工预期向好,需求面一定支撑,防老剂企业积极排产,预计二季度行业平均产能利用率将达到73.94%,环比上涨1.78个百分点,同比上涨0.11个百分点。
2.1.2净出口预测
预计二季度中国防老剂行业仍为净出口国,主要是因为中国为全球橡胶防老剂生产大国,海外各国对中国防老剂依赖度较高,预计净出口量将达到6.6万吨左右,环比一季度增加1.38个百分点。
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2.1.3 下游消费预测
预计二季度国内半钢轮胎行业产量将达到15678万条,较一季度+20.04%,同比2022年+20.18%。国内疫情全面解封,国内需求逐渐恢复提升,外贸出货及订单量继续稳定在较高水平,带动生产企业生产积极性提高,预计二季度行业平均产能利用率将达到74.5%,环比+13.4%,同比+12.3%。国内全钢轮胎行业产量将达到3847万条,较一季度+14.73%,同比2022年+18.55%。外部限制因素解除,市场补货情绪增加,虽国内终端需求恢复略显缓慢,但企业低库存叠加外贸订单相对充足支撑下,带动生产企业生产积极性提高,预计二季度行业平均产能利用率将达到65.42%,环比+8.14%,同比+7.73%。
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2.2 二季度上游产品价格走势及对本产品影响预测
二季度,防老剂4020主要原料MIBK及苯胺走势均显弱,一定程度将利空防老剂市场走势。但由于原料MIBK国内部分装置停产状态短期难恢复,若后期进口货源成本增加,不排除后期反弹可能。另外由于年内防老剂新产能释放,国内市场竞争激烈,利空市场走势。根据目前原料走势预测来看,防老剂4020二季度仍有下行空间,预计波动区间在28000-32000元/吨。
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2.3二季度市场心态调查
中国防老剂二季度市场心态调研结果显示,对二季度市场价格走势看多的占总数的23.23%,看空的占总数的64.71%,看稳的占总数的11.76%。看空占比最为明显,主要原因是原料预期偏弱,且下游需求难有改观,而供应相对充足,低价竞争激烈,业者对后市行情心态偏空,预计市场价格仍有下行空间。
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2.4 二季度产品价格预测
二季度影响防老剂市场主要因素仍在成本及供需关系之间转换。原料方面,苯胺、MIBK仍存一定下行预期,成本端利空防老剂走势,由于市场存一定看空氛围,下游备货积极性下降,需求端对市场形成拖累,另由于年内防老剂新产能释放,供大于求背景之下,市场不乏低价竞争。预计防老剂4020二季度仍有下行空间,波动区间在28000-32000元/吨。
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