1、行情回顾
图1 国内丙烯价格走势图
数据来源:隆众资讯
表1 国内丙烯及相关产品价格表单
单位:元/吨、美元/吨
2023/9/21 | 2023/9/28 | 涨跌幅 | |
重点区域 | |||
山东 | 7275 | 7225 | -0.69% |
华东 | 7075 | 7150 | 1.06% |
重点下游 | |||
PP粉(临沂) | 7660 | 7510 | -1.96% |
环氧丙烷 | 9575 | 9350 | -2.35% |
重点相关 | |||
丙烷(北亚) | 710.5 | 711.5 | 0.14% |
甲醇(山东中部) | 2490 | 2435 | -2.21% |
数据来源:隆众资讯
临近月末,丙烯企业经过上一轮排库后,整体库存处于可控态势。然聚丙烯期货盘面持续弱势震荡,对现货走势缺乏提振,同时下游需求跟进乏力,导致行情转弱运行,此类产品成本压力再度上升,部分工厂降负情况增加,进而抑制原料买盘积极性。而其他下游受心态拖累,对原料多维持刚需为主,节前集中备货不及预期,市场供需博弈情绪再起,行情趋向弱势整理,截止9月28日山东丙烯主流成交收盘7200-7250元/吨。
2、数据分析
图2 国内丙烯量价趋势对比
数据来源:隆众资讯
表2 国内丙烯及相关产品数据表单
单位:%,元/吨
2023/9/21 | 2023/9/28 | 涨跌幅 | ||
产品名称 | ||||
丙烯 | 产能利用率 | 71.88% | 74.23% | 3.27% |
生产毛利(PDH) | -472 | -540 | -14.41% | |
产品名称 | 重点下游 | |||
pp粉 | 产能利用率 | 45.75% | 45.74% | -0.02% |
产品名称 | 重点相关 | |||
甲醇 | 产能利用率 | 82.68% | 84.32% | 1.98% |
数据来源:隆众资讯
本周期海伟石化、扬子巴斯夫等装置陆续重启,同时万通石化、美的石化、宝来等复工装置负荷提升,带动整体开工负荷上升,国内丙烯产能利用率维持在74%左右运行,整体供应略显宽裕。但盈利情况来看,一方面丙烷价格保持高位,另一方面丙烯单体受供应增量及主力下游需求牵制,行情难有较大突破,工艺盈利亏损空间扩大。
下游产品来看,主力下游聚丙烯周期内受期货弱势盘面以及终端需求欠佳双重打压,行情多弱势运行,同时原料丙烯单体让利空间有限,整体成本压力上升明显,因此整体开工负荷变化多呈现小幅震荡趋势,原料采买积极性一般。
3、节后预测
表3 国内丙烯数据预测表单
单位:%,万吨
2023/9/28 | 2023/10/7 | 涨跌幅 | |
产量 | 14.0 | 14.1 | 0.71% |
产能利用率 | 74.23% | 74.60% | 0.50% |
数据来源:隆众资讯
图3 节后丙烯市场心态调查
现阶段丙烯受主力下游需求抑制,行情存窄幅下行预期。但节中高速物流运输受限,外围货源流入减少,下游消耗转为区域内消化为主。同时叠加多套丙烯装置临停,外放货源减少提振,节中市场存窄幅反弹预期。然节后归市,部分前期检修装置存重启预期,同时物流运输解禁,外围货源流入量增加,整体供应压力上升。而需求面个别环氧丙烷及丙烯腈装置计划检修,届时或对局部地区需求形成一定抑制,因此节后丙烯市场价格走势存下滑预期。
市场心态来看,对中国丙烯市场参与者节后心态调研的结果显示,25.6%的企业看稳,20.4%的企业看涨,54.0%的企业看跌。看跌者心态为:节后检修企业复工,叠加外围货源冲击,供应施压明显;看涨者心态为:节后市场参与者增加,交投活跃,同时金九银十效应仍存;看稳者心态为:供需波动仍存较大不确定,缺乏实际方向指引。