1. 疫情影响仍存 9月越南胶出口量延续跌势
图1 2019-2021年越南天然橡胶出口量对比图
来源：越南海关
图2 越南天然橡胶进口量及占出口比例
来源：越南海关
2021年9月越南天然橡胶出口量18.07万吨，环比跌幅4.76%，同比跌幅12.22%，其中出口至中国数量明显走跌。9月份越南出口延续跌势，一是因为月内越南产区多雨，胶农割胶工作遇阻，支撑原料价格高位坚挺，外盘价格偏高，加之国内买盘接货情绪不及8月，国内贸易商进口积极性一般；另外疫情影响下越南物流及船期延迟问题仍存亦存拖累。另外，9月越南进口量亦环比下跌，数据显示9月份越南天然橡胶进口总量17.17万吨，环比跌幅6.89%，跌幅主要为自柬埔寨进口的量。
2. 越南“解封” 疫情对天然橡胶产业影响逐步减弱
9月中旬，东南亚天然橡胶主产国疫情拐点明显，各国逐步解除地域封锁，放宽防疫要求。随着越南新冠疫情新增人数明显走低，10月上旬，越南全面“解封”，进入与新冠共存的社会“新常态”，各企业陆续复工复产中。胡志明市和邻近的平阳省和同奈省等工业中心的企业都面临劳动力短缺，但只有持有“绿卡”的人（已接种两剂疫苗者）才可以工作，另外9月底越南总理签发了关于在新冠疫情背景下为企业、合作社和个体工商户提供扶助的第105号决议，其中强调为外籍劳动者签发劳务许可创造便利条件。综合来看，疫情对于越南天然橡胶产业带来的影响逐步减弱中。
3. 越南船期基本正常 国内越南胶库存重回累库周期
图3 2019-2021浙沪越南胶社会库存
来源：隆众资讯
国内越南胶库存8月中旬缓慢去库后，近两周有累库迹象。据了解目前越南发往中国的货物船期基本正常，后期到港量或取决于越南本地原料供应情况。随着10月下旬越南多雨情况逐步缓解，越南原料供应明显提量可能性较大。
综上，在越南疫情影响淡化，物流运输趋于正常以及多雨情况存缓解预期，供应存增加预期的情况下，预计10月份开始国内越南胶库存将正式进入累库周期。