1. 今日关注点
1)供应方面:今日泰国原料胶水价格稳定,杯胶价格下跌0.12泰铢/公斤。云南原料胶水制浓乳价格与制干胶价格均稳定,二者价差300元/吨(0)。海南胶水制全乳价格与制浓乳胶价格稳定,二者价差300元/吨(0)。胶水交割到RU01合约云南利润630元/吨(+95),海南利润1330元/吨(+95),全乳胶交割利润上涨对海南、云南全乳胶提产均有刺激作用。
2)需求方面:隆众资讯9月21日报道:预计本周期(20220916-0922)中国轮胎样本企业开工率将明显提升,据了解前期检修企业陆续复工,另外部分轮胎企业计划在10月份安排7-14天的检修,本周排产积极性相对较高,以上因素将带动本周样本企业开工率明显提升。
3)库存方面:据隆众资讯统计,截至2022年09月18日,中国天然橡胶社会库存93.14万吨,较上期增加0.19万吨,环比涨幅0.21%。同比下降1.97万吨,降幅2%。本周深色胶社会总库存为48.99万吨,较上周下降0.61万吨,降幅1.24%,同比降幅6.91%。中国浅色胶社会总库存为44.14万吨,较上周增加0.8万吨,增幅1.86%。同比增幅3.92%。
2. 今日行情
图 国内天然橡胶市场价格走势图
数据来源:隆众资讯
价格方面,今日天然胶现货价格下跌(全乳胶12175元/吨,+100/+0.83%;20号泰标1390美元/吨,0/0%,折合人民币9666元/吨;20号泰混11050元/吨,+30/+0.27%)。今日天然橡胶价格继续小幅上涨,季节性供应增量需求弱势的基本面情况未有明显改观,近日全乳胶交割品减产预期炒作情绪持续升温,致使天然橡胶价格上涨。
表1 现货市场价格和价差统计 | |||||||
数据类别 | 9月20日 | 9月21日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
国内市场 | 全乳胶 | SCRWF(中国全乳胶):上海 | 12075 | 12175 | +100 | +0.83% | 元/吨 |
5号标胶 | SCR5(中国5号标胶):昆明 | 11550 | 11550 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
10号标胶 | SCR10(中国10号标胶):昆明 | 11100 | 11000 | -100 | -0.90% | 元/吨 | |
9710标胶 | TSR9710:昆明 | 11400 | 11350 | -50 | -0.44% | 元/吨 | |
20号轮胎专用胶 | TSR20(20号轮胎专用胶):昆明 | 11150 | 11100 | -50 | -0.45% | 元/吨 | |
3L标胶 | SVR3L(越南3L):上海 | 11750 | 11700 | -50 | -0.43% | 元/吨 | |
3号烟片 | RSS3(泰国三号烟片):上海 | 14650 | 14700 | +50 | +0.34% | 元/吨 | |
外盘市场 | 三号烟片胶 | RSS3(泰国三号烟片) | 1580 | 1580 | 0 | 0.00% | 美元/吨 |
20号标胶 | STR20 | 1415 | 1415 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | |
SMR20 | 1385 | 1385 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
SIR20 | 1410 | 1410 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
20号混合标胶 | STR20 MIX | 1415 | 1415 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | |
SMR20 MIX | 1385 | 1385 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
3L标胶 | SVR3L(散装) | 1450 | 1450 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | |
10号标胶 | SVR10(散装) | 1340 | 1340 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | |
青岛市场 | 三号烟片胶 | RSS3(泰国三号烟片) | 1550 | 1550 | 0 | 0.00% | 美元/吨 |
20号标胶 | STR20(泰国20号标胶) | 1390 | 1390 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | |
SMR20(马来20号标胶) | 1380 | 1380 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
SIR20(印尼20号标胶) | 1340 | 1340 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
20号混合标胶 | STR20 MIX(泰国20号混合标胶) | 1385 | 1390 | +5 | +0.36% | 美元/吨 | |
SMR20 MIX(马来20号混合标胶) | 1375 | 1375 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
STR20 MIX(泰国20号混合标胶) | 11020 | 11050 | +30 | +0.27% | 元/吨 | ||
SMR20 MIX(马来20号混合标胶) | 11000 | 11030 | +30 | +0.27% | 元/吨 | ||
表2 期货市场收盘价格统计 | |||||||
数据类别 | 9月20日 | 9月21日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
上期所 | RU主连 | 13135 | 13230 | +95 | +0.72% | 元/吨 | |
RU01 | 13135 | 13230 | +95 | +0.72% | 元/吨 | ||
RU05 | 12860 | 12970 | +110 | +0.86% | 元/吨 | ||
RU09 | 12820 | 12915 | +95 | +0.74% | 元/吨 | ||
RU11 | 11960 | 12030 | +70 | +0.59% | 元/吨 | ||
上期能源 | NR主连 | 9655 | 9745 | +90 | +0.93% | 元/吨 | |
NR主连(美金折算参考价) | 1390 | 1401 | +11 | +0.79% | 美元/吨 | ||
TOCOM | 东京胶2月 | 227.5 | 226.3 | -1.2 | -0.53% | 日元/公斤 |
数据来源:隆众资讯
3. 今日交投动态
今日进口美金胶市场持货商表现一般,美金报盘坚挺,贸易商出货意愿尚可,询盘增加,买盘偏少,业内整体观望情绪较浓,终端刚需采购。今日进口干胶人民币市场表现尚可,持货商积极出货,询盘增加但实际买盘商谈压价,终端刚需少量采购,观望气氛继续升温,以贸易商轮仓换货一采一销为主。国产胶方面今日天胶现货市场价格上涨,贸易商出货意愿较好,买盘采购氛围较为冷清,实单成交较少,下游工厂采购意愿不强,现货市场上涨力度较弱。上海市场越南胶出货情况较其他地区稍显乐观,全乳胶成交较少。天然胶乳方面下游制品企业原料储备充裕,对现货采购情绪低迷,贸易商出货不易,部分持货商抛售,市场成交实谈。
4. 相关产品行情
表3 关联产品价格统计 | |||||||
数据类别 | 9月20日 | 9月21日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
关联产品 | 山东市场 | 丁二烯:山东 | 9850 | 9500 | -350 | -3.55% | 元/吨 |
齐鲁丁苯1502:山东 | 11750 | 11800 | +50 | +0.43% | 元/吨 | ||
齐鲁顺丁:山东 | 13000 | 13000 | 0 | 0.00% | 元/吨 |
来源:隆众资讯
1)今日,国内丁苯橡胶主流供价稳定。天胶行情呈上行姿态,相关胶种略提振丁苯市场心态,业者观望加剧,维持坚挺报盘;下游采购则维持刚需,部分高价成交阻力尚存,交投重心调整有限。隆众资讯预计明日丁苯橡胶市场观望中寻找方向,建议关注相关胶种行情及市场实盘成交情况指引。
2)今日,国内顺丁橡胶出厂价格企稳,市场价格多以稳为主,部分民营报盘窄幅上探,然询盘氛围有所转弱,主流现货溢价幅度明显,业者谨慎观望心态不减,下游入市刚需采购,交投听闻一般。隆众资讯预计明日顺丁橡胶市场价格或稳中整理,业者更趋观望操作,关注市场成交情况指引。
5. 后市预测
预计短期天胶市场上涨空间较小。全乳胶减产预期炒作情绪持续升温,国际形势复杂多变,宏观扰动不断,天然橡胶价格短暂上行。原料产量增量趋势明确,国际需求明显走弱,国内下游需求未出现明显好转,预计天然橡胶短期上涨空间有限,维持宽幅震荡。
6. 相关价格及数据
表4 原料及成本利润统计 | |||||||
数据类别 | 9月20日 | 9月21日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
原料 | 泰国 | 生胶片 | -- | 45.5 | -- | -- | 泰铢/公斤 |
烟片 | 48.09 | 48.11 | +0.02 | +0.04% | 泰铢/公斤 | ||
胶水 | 45.5 | 45.5 | 0.00 | 0.00% | 泰铢/公斤 | ||
杯胶 | 39.67 | 39.55 | -0.12 | -0.30% | 泰铢/公斤 | ||
马来西亚 | 杯胶 | 533 | 540.5 | +7.50 | +1.41% | 仙/千克 | |
中国海南 | 胶水(进浓乳厂) | 10500 | 10500 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
胶水(进干胶厂) | 10200 | 10200 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
中国云南 | 胶水(进浓乳厂) | 10900 | 10900 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
胶水(进干胶厂) | 10600 | 10600 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
胶块 | 10100 | 10100 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
成本 | 理论CIF成本 | RSS3(泰国三号烟片) | -- | 1429 | -- | -- | 美元/吨 |
STR20(泰国20号标胶) | 1329 | 1323 | -6 | -0.45% | 美元/吨 | ||
SMR20(马来20号标胶) | 1382 | 1397 | +15 | +1.09% | 美元/吨 | ||
理论生产成本 | SCRWF(中国全乳胶):云南 | 11600 | 11600 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
SCRWF(中国全乳胶):海南 | 11200 | 11200 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
TSR9710:昆明 | 10900 | 10900 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
理论交割成本 | SCRWF(中国全乳胶):云南 | 12600 | 12600 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
SCRWF(中国全乳胶):海南 | 11900 | 11900 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
利润 | 理论生产利润 | RSS3(泰国三号烟片) | -- | 121 | -- | -- | 美元/吨 |
STR20(泰国20号标胶) | 61 | 67 | +6 | +9.84% | 美元/吨 | ||
SMR20(马来20号标胶) | -2 | -17 | -15 | -750.00% | 美元/吨 | ||
TSR9710:昆明 | 500 | 450 | -50 | -10.00% | 元/吨 | ||
表5 现货市场价格和价差统计 | |||||||
数据类别 | 9月20日 | 9月21日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
价差 | RU01-RU05 | 275 | 260 | -15 | -5.45% | 元/吨 | |
RU05-RU09 | 40 | 55 | +15 | +37.50% | 元/吨 | ||
RU09-RU01 | -315 | -315 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
全乳胶-RU主力 | -1060 | -1055 | +5 | +0.47% | 元/吨 | ||
RSS3-RU主力 | 1515 | 1470 | -45 | -2.97% | 元/吨 | ||
泰混-RU主力 | -2115 | -2180 | -65 | -3.07% | 元/吨 | ||
STR20-NR主力(美金折算价) | 0 | -11 | -11 | -- | 美元/吨 | ||
STR20(人民币折算价)-NR主力 | 1 | -79 | -80 | -8000.00% | 元/吨 | ||
全乳胶-泰混 | 1055 | 1125 | +70 | +6.64% | 元/吨 | ||
泰混:人民币现货价格-美金泰混人民币折算价 | 18 | -2 | -20 | -111.11% | 元/吨 | ||
STR20-SMR20 | 10 | 10 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
STR20-SIR20 | 50 | 50 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
泰混-丁苯1502 | -730 | -750 | -20 | -2.74% | 元/吨 | ||
泰混-顺丁 | -1980 | -1950 | +30 | +1.52% | 元/吨 | ||
表6 其他数据汇总 | |||||||
数据类别 | 9月20日 | 9月21日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
外汇 | 美元兑人民币 | 6.9468 | 6.9536 | +0.0068 | +0.098% | 元 | |
泰铢兑人民币 | 0.1893 | 0.1891 | -0.0002 | -0.11% | 元 | ||
美元兑马币 | 4.55 | 4.558 | +0.0080 | +0.18% | 林吉特 |
来源:隆众资讯