一、关注点
供应方面:国庆假期间,泰国合艾原料市场价格上涨。其中胶水价格上涨0.7泰铢/公斤达到46.4泰铢/公斤,涨幅1.53%,杯胶价格上涨0.45泰铢/公斤达到41.75泰铢/公斤,涨幅1.09%。产区雨水较多,影响割胶工作的开展,原料产出受限。海南天然橡胶原料胶水折干价格先跌后涨,较节前下跌。其中进浓乳厂价格下跌100元/吨达到11300元/吨,跌幅0.88%,进全乳胶厂价格持稳于10600元/吨。云南天然橡胶自产原料价格稳中走跌。公共卫生事件形势突然严峻,景洪、勐海、勐仑区域管控加码,部分工厂表示成品运输受阻,工人割胶工作开展受限,工厂生产节奏被迫放缓,原料收购价格承压窄跌。
需求方面:截止到9月底,中国半钢胎样本企业产能利用率为64.89%,环比+0.13%,同比+9.24%;中国全钢胎样本企业产能利用率为61.78%,环比+0.70%,同比+4.94%。针对于2022年“国庆节”长假期间轮胎企业生产放假计划情况,隆众资讯对48家样本企业进行了调研。数据显示,2022年生产部门安排放假的样本企业共29家,占调研企业总量的60.42%,多数样本企业计划放假天数在3-7天,个别企业在10天以上。去年同期为21家,占调研企业总量的43.75%。
库存方面:截至2022年09月25日,中国天然橡胶社会库存91.54万吨,较上期下降1.6万吨,环比降幅1.72%。同比下降4.13万吨,降幅4.32%。其中深色胶社会总库存为46.8万吨,较上周下降2.15万吨,降幅4.39%,同比降幅11.65%,中国浅色胶社会总库存为44.69万吨,较上周增加0.55万吨,增幅1.24%。同比增幅4.8%。近期虽然进口货源有所增加,但是仓库一直未有放量迹象,国庆期间,预计轮胎样本企业开工将明显下滑,部分山东东营、菏泽等地企业存4-7天检修计划,将对轮胎开工形成明显拖拽,正常生产企业有小幅补仓。
核心逻辑:假期间外盘市场上涨,假期后资金重新入市。基本面,国内外产区多雨,影响割胶工作的开展。云南版纳公共卫生事件突发,市场对全乳胶减产预期炒作持续。
二、价格表单
价格类型 | 市场 | 9月29日 | 9月30日 | 涨跌率 |
全乳胶(SCR WF) | 上海市场 | 12150 | 12050 | -0.82% |
泰国三号烟片胶(RSS3) | 上海市场 | 14800 | 14650 | -1.01% |
20号泰标(STR20) | 青岛市场 | 1400 | 1395 | -0.36% |
20号泰混(STR20 MIX) | 青岛市场 | 11300 | 11280 | -0.18% |
越南3L(SVR 3L) | 上海市场 | 11900 | 11850 | -0.42% |
TSR9710 | 昆明市场 | 11250 | 11250 | 0.00% |
泰国原料胶水 | 泰国合艾 | 45.7 | 45.7 | 0.00% |
泰国原料杯胶 | 泰国合艾 | 41.3 | 41.3 | 0.00% |
RU期货主力合约 | 上期所 | 13285 | 13135 | -1.13% |
NR期货主力合约 | 上期能源 | 10115 | 9990 | -1.24% |
备注: |
价格方面,9月30日,天然胶现货价格下跌(全乳胶12050元/吨,-100/-0.82%;20号泰标1395美元/吨,-5/-0.36%,折合人民币9904元/吨;20号泰混11280元/吨,-20/-0.18%)。海南产区供应端炒作降温,供应增加需求疲软现状尚未改变,连续几日上涨后小幅回落整理。
9月30日,进口美金胶市场报盘少量,持货商出货积极性一般,询盘少量,节前整体观望情绪升温,订单多为前期工厂签订为主,现货成交量不多,终端刚需随用随采,美金市场因汇率波动较人民币市场成交相对弱势。进口干胶人民币市场表现一般,持货商报盘出货积极性不高,节前买盘情绪降温,整体观望气氛加剧,终端刚需采购未见明显增减,以贸易商买近月抛远月一采一销为主。国产胶方面天胶现货市场价格下跌,贸易商出货意愿较好,买盘采购氛围一般,实单成交较少,整体交投平平,不少工厂有节前备货意愿,越南现货库存偏紧,汇率高,贸易商补货成本增加低价出货意愿较低。天然胶乳方面,天然胶乳现货市场交投气氛冷淡,下游制品企业节前采购意愿疲软,贸易商出货不易。
三、数据表单
天然橡胶行业供需数据表单
数据类型 | 9月18日 | 9月25日 | 变化率 | 本周预期 |
青岛地区天然橡胶库存 | 38.18 | 36.96 | -3.20% | ↘↗ |
青岛地区天然橡胶仓库入库率 | 6.32% | 7.11% | 0.79% | ↗ |
青岛地区天然橡胶仓库出库率 | 3.48% | 4.33% | 0.85% | ↗ |
数据类型 | 9月22日 | 9月29日 | 变化率 | 本周预期 |
下游半钢胎本周开工率 | 64.76% | 64.89% | 0.13% | ↘ |
下游全钢胎本周开工率 | 61.08% | 61.78% | 0.70% | ↘ |
1、 库存为青岛地区进口天然橡胶现货物理库存,不含期货库存和国产胶库存。 |
四、行情展望
短期天胶市场存在反弹预期。假期间,外盘市场上涨或推动节后国内开盘走势。基本面,国内外主产区降雨偏多,影响割胶工作的开展,成本端支撑行情。但中长期来看,产区供应增加趋势不变,国内天然橡胶到港量存在增加预期,下游国内轮胎企业以及各层级代理商对于十月份需求偏于悲观,更多的是选择控制排产及库存量,海外需求无明显起色,且全国多地公共卫生事件持续扰动,物流运输等受限,供增需弱将对天胶市场构成拖拽。
五、数据日历
数据类型 | 发布日期 | 上期数据 | 本周趋势预计 |
青岛地区天然橡胶库存 | 周二11:00AM | 36.96 | ↘↗ |
青岛地区天然橡胶仓库入库率 | 周二11:00AM | 7.11% | ↗ |
青岛地区天然橡胶仓库出库率 | 周二11:00AM | 4.33% | ↗ |
下游半钢胎本周开工率 | 周四16:00PM | 64.89% | ↘ |
下游全钢胎本周开工率 | 周四16:00PM | 61.78% | ↘ |
1、↓↑视为大幅波动,突出涨跌幅超过3%的数据维度 |