1. 今日关注点
1)供应方面:今日泰国原料胶水价格稳定,杯胶价格上涨0.25泰铢/公斤。云南原料胶水制浓乳价格与制干胶价格均稳定,二者价差350元/吨(0)。海南胶水制全乳价格与制浓乳胶价格均稳定,二者价差1100元/吨(0),原料胶水价格依旧高位,海南产区台风天气,供应端萌生炒作情绪。胶水交割到RU01合约云南利润285元/吨(+60),海南利润985元/吨(+60),天胶市场当前心态较强,全乳胶仍有减产传闻,交割利润尚为客观,对全乳胶提产有一定提振作用。
2)需求方面:本周中国半钢胎样本企业开工率为64.89%,环比+0.13%,同比+9.24%。周内样本企业开工率波动不大,多数企业在周初开工维持在相对高位水平,对整体样本开工小幅提振,但部分企业月底检修,提前进入收尾阶段,对样本开工率提升形成制约。
本周中国全钢胎样本企业开工率为61.78%,环比+0.70%,同比+4.94%。周内部分月底存检修计划企业,开工维持高位水平,以储备库存,月底,开工逐步走低,抑制力整体开工提升幅度。月末代理商补货积极性稍有带动,但多数补货谨慎。
3)库存方面:截至2022年09月25日,中国天然橡胶社会库存91.54万吨,较上期下降1.6万吨,环比降幅1.72%。同比下降4.13万吨,降幅4.32%。本周深色胶社会总库存为46.8万吨,较上周下降2.15万吨,降幅4.39%,同比降幅11.65%。中国浅色胶社会总库存为44.69万吨,较上周增加0.55万吨,增幅1.24%。同比增幅4.8%。
2. 今日行情
图 国内天然橡胶市场价格走势图
数据来源:隆众资讯
价格方面,今日天然胶现货价格上涨(全乳胶12150元/吨,+50/+0.41%;20号泰标1400美元/吨,+15/+1.08%,折合人民币9954元/吨;20号泰混11300元/吨,+50/+0.44%)。今日天然橡胶现货价格上涨,天胶市场整体心态增强,买盘询盘增多,下游部分工厂有节前备货意愿,人民币贬值,进口胶贸易商补货成本增加,现货价格表现较为坚挺。
表1 现货市场价格和价差统计 | |||||||
数据类别 | 9月28日 | 9月29日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
国内市场 | 全乳胶 | SCRWF(中国全乳胶):上海 | 12100 | 12150 | +50 | +0.41% | 元/吨 |
5号标胶 | SCR5(中国5号标胶):昆明 | 11500 | 11500 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
10号标胶 | SCR10(中国10号标胶):昆明 | 11050 | 11000 | -50 | -0.45% | 元/吨 | |
9710标胶 | TSR9710:昆明 | 11300 | 11250 | -50 | -0.44% | 元/吨 | |
20号轮胎专用胶 | TSR20(20号轮胎专用胶):昆明 | 11000 | 11000 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
3L标胶 | SVR3L(越南3L):上海 | 11900 | 11900 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
3号烟片 | RSS3(泰国三号烟片):上海 | 14800 | 14800 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
外盘市场 | 三号烟片胶 | RSS3(泰国三号烟片) | 1570 | 1570 | 0 | 0.00% | 美元/吨 |
20号标胶 | STR20 | 1415 | 1415 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | |
SMR20 | 1385 | 1385 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
SIR20 | 1390 | 1390 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
20号混合标胶 | STR20 MIX | 1415 | 1415 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | |
SMR20 MIX | 1385 | 1385 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
3L标胶 | SVR3L(散装) | 1455 | 1455 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | |
10号标胶 | SVR10(散装) | 1330 | 1330 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | |
青岛市场 | 三号烟片胶 | RSS3(泰国三号烟片) | 1520 | 1530 | +10 | +0.66% | 美元/吨 |
20号标胶 | STR20(泰国20号标胶) | 1385 | 1400 | +15 | +1.08% | 美元/吨 | |
SMR20(马来20号标胶) | 1360 | 1370 | +10 | +0.74% | 美元/吨 | ||
SIR20(印尼20号标胶) | 1335 | 1340 | +5 | +0.37% | 美元/吨 | ||
20号混合标胶 | STR20 MIX(泰国20号混合标胶) | 1380 | 1390 | +10 | +0.72% | 美元/吨 | |
SMR20 MIX(马来20号混合标胶) | 1360 | 1370 | +10 | +0.74% | 美元/吨 | ||
STR20 MIX(泰国20号混合标胶) | 11250 | 11300 | +50 | +0.44% | 元/吨 | ||
SMR20 MIX(马来20号混合标胶) | 11200 | 11250 | +50 | +0.45% | 元/吨 | ||
表2 期货市场收盘价格统计 | |||||||
数据类别 | 9月28日 | 9月29日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
上期所 | RU主连 | 13225 | 13285 | +60 | +0.45% | 元/吨 | |
RU01 | 13225 | 13285 | +60 | +0.45% | 元/吨 | ||
RU05 | 13110 | 13080 | -30 | -0.23% | 元/吨 | ||
RU09 | 13110 | 13160 | +50 | +0.38% | 元/吨 | ||
RU11 | 12080 | 12150 | +70 | +0.58% | 元/吨 | ||
上期能源 | NR主连 | 10045 | 10115 | +70 | +0.70% | 元/吨 | |
NR主连(美金折算参考价) | 1413 | 1423 | +10 | +0.71% | 美元/吨 | ||
TOCOM | 东京胶2月 | 228 | 227.6 | -0.4 | -0.18% | 日元/公斤 |
数据来源:隆众资讯
3. 今日交投动态
今日进口美金胶市场报价坚挺,持货商出货积极性好转,询盘增多,业内整体观望情绪升温,订单多为前期工厂签订为主,现货成交量不多,终端刚需随用随采,美金市场因汇率波动较人民币市场成交相对弱势。今日进口干胶人民币市场持货商报盘出货依旧较少,买盘买涨补货情绪升温,提振近月成交价格走高,观望气氛加剧,终端刚需少量采购,以贸易商买近月抛远月一采一销为主。国产胶方面今日天胶现货市场价格稳中小涨,贸易商出货意愿较好,买盘采购氛围好转,实单成交尚可,下游需求有所复苏,不少工厂有节前备货意愿,越南现货库存偏紧,汇率高,贸易商补货成本增加低价出货意愿较低。天然胶乳方面天然胶乳现货市场交投气氛寡淡,临近国庆假期,下游制品企业无明显备货意愿,贸易商出货困难。
4. 相关产品行情
表3 关联产品价格统计 | |||||||
数据类别 | 9月28日 | 9月29日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
关联产品 | 山东市场 | 丁二烯:山东 | 8450 | 8575 | +125 | +1.48% | 元/吨 |
齐鲁丁苯1502:山东 | 11700 | 11700 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
齐鲁顺丁:山东 | 12950 | 12950 | 0 | 0.00% | 元/吨 |
来源:隆众资讯
1)今日,国内丁苯橡胶主流供价稳定。国庆长假期间市场,市场进入休市状态,交投受限。期间各主流装置维持正常运行,预计供应相对充裕,未来丁苯市场供需矛盾尚存,节后业者出货压力较大,下游刚需采购难以对行情持续支撑,隆众资讯预计丁苯市场延续偏弱运行,建议关注相关胶种行情及市场实盘成交等消息指引。
2)今日,国内顺丁橡胶出厂价格持稳,预计丁二烯价格小幅偏弱震荡,成本面难寻支撑;四川、振华顺丁橡胶装置恢复正常运行,虽蓝德、浩普存检修预期,然齐翔或将恢复正常运行,考虑国庆长假影响,供应预期增量;同样下游轮胎产能利用率或明显走低,假期期间部分企业放假并有检修计划,故需求端或持续拖累。相关胶种天胶价格下跌空间有限,故消息面指引不多。综上所述,顺丁橡胶市场利空因素影响下,预计节后国内顺丁橡胶市场行情或弱势为主,还需关注各装置运行情况及新月开单情况指引。
5. 后市预测
预计短时天然橡胶市场高位盘整为主,下调空间有限。东南亚主产区降水有增加趋势,影响割胶进度,原料产出难有大幅度增加,原料收购价格上行。国内“二十大”会议临近,美联储加息75点后距离下次加息时间尚早,宏观利空气氛转弱,美元指数持续增强,国内进口成本增加,天然橡胶价格上行趋势明显。下游企业开工率稳中略有抬升,但受制于国内外需求疲软压制,十一前后出货不顺畅,短时供增需弱,天然橡胶市场高位盘整为主,下调空间亦有限。
6. 相关价格及数据
表4 原料及成本利润统计 | |||||||
数据类别 | 9月28日 | 9月29日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
原料 | 泰国 | 生胶片 | 46.05 | 46.36 | +0.31 | +0.67% | 泰铢/公斤 |
烟片 | 48.69 | 49.19 | +0.50 | +1.03% | 泰铢/公斤 | ||
胶水 | 45.7 | 45.7 | +0.00 | +0.00% | 泰铢/公斤 | ||
杯胶 | 41.05 | 41.3 | +0.25 | +0.61% | 泰铢/公斤 | ||
马来西亚 | 杯胶 | 542.5 | 544 | +1.50 | +0.28% | 仙/千克 | |
中国海南 | 胶水(进浓乳厂) | 11700 | 11700 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
胶水(进干胶厂) | 10600 | 10600 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
中国云南 | 胶水(进浓乳厂) | 11350 | 11350 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
胶水(进干胶厂) | 11000 | 11000 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
胶块 | 10000 | 10000 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
成本 | 理论CIF成本 | RSS3(泰国三号烟片) | 1405 | 1417 | +12 | +0.85% | 美元/吨 |
STR20(泰国20号标胶) | 1327 | 1337 | +10 | +0.75% | 美元/吨 | ||
SMR20(马来20号标胶) | 1384 | 1384 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
理论生产成本 | SCRWF(中国全乳胶):云南 | 12000 | 12000 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
SCRWF(中国全乳胶):海南 | 11600 | 11600 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
TSR9710:昆明 | 10800 | 10800 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
理论交割成本 | SCRWF(中国全乳胶):云南 | 13000 | 13000 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
SCRWF(中国全乳胶):海南 | 12300 | 12300 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
利润 | 理论生产利润 | RSS3(泰国三号烟片) | 115 | 113 | -2 | -1.74% | 美元/吨 |
STR20(泰国20号标胶) | 58 | 63 | +5 | +8.62% | 美元/吨 | ||
SMR20(马来20号标胶) | -24 | -14 | +10 | +41.67% | 美元/吨 | ||
TSR9710:昆明 | 500 | 450 | -50 | -10.00% | 元/吨 | ||
表5 现货市场价格和价差统计 | |||||||
数据类别 | 9月28日 | 9月29日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
价差 | RU01-RU05 | 115 | 205 | +90 | +78.26% | 元/吨 | |
RU05-RU09 | 0 | -80 | -80 | -- | 元/吨 | ||
RU09-RU01 | -115 | -125 | -10 | -8.70% | 元/吨 | ||
全乳胶-RU主力 | -1125 | -1135 | -10 | -0.89% | 元/吨 | ||
RSS3-RU主力 | 1575 | 1515 | -60 | -3.81% | 元/吨 | ||
泰混-RU主力 | -1975 | -1985 | -10 | -0.51% | 元/吨 | ||
STR20-NR主力(美金折算价) | -28 | -23 | +5 | +17.86% | 美元/吨 | ||
STR20(人民币折算价)-NR主力 | -197 | -161 | 36 | +18.27% | 元/吨 | ||
全乳胶-泰混 | 850 | 850 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
泰混:人民币现货价格-美金泰混人民币折算价 | 32 | 2 | -30 | -93.75% | 元/吨 | ||
STR20-SMR20 | 25 | 30 | +5 | +20.00% | 美元/吨 | ||
STR20-SIR20 | 50 | 60 | +10 | +20.00% | 美元/吨 | ||
泰混-丁苯1502 | -500 | -400 | +100 | +20.00% | 元/吨 | ||
泰混-顺丁 | -1700 | -1650 | +50 | +2.94% | 元/吨 | ||
表6 其他数据汇总 | |||||||
数据类别 | 9月28日 | 9月29日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
外汇 | 美元兑人民币 | 7.1107 | 7.1102 | -0.0005 | -0.007% | 元 | |
泰铢兑人民币 | 0.188 | 0.1885 | +0.0005 | +0.27% | 元 | ||
美元兑马币 | 4.615 | 4.6265 | +0.0115 | +0.25% | 林吉特 |
来源:隆众资讯