表1 2021年度轮胎上市公司前三季度净利润变化表
单位：亿元
来源：各上市公司财报，隆众资讯整体
从轮胎上市公司前三季度净利润变化情况来看，多数企业净利润逐步走低，三季度净利润季度环比跌幅有所收窄，其中赛轮轮胎一季度净利润为4.00亿元，二季度净利润较一季度下跌24.25%，至3.03亿元，三季度净利润季度跌幅收窄22.93%，至2.99亿元。另有部分企业，净利润季度跌幅逐步扩大。其中玲珑轮胎一季度净利润为4.95亿元，二季度净利润下跌43.64%，至2.79亿元，三季度净利润较二季度继续走低至1.55亿元，跌幅在44.44%，较上季度跌幅扩大0.81%。
表2 2021年部分轮胎上市企业业绩预告对比表
公司名称 | 时间周期 | 2021年净利润 | 同比减少 | 2020年净利润 |
玲珑轮胎 | 2021年1-12月 | 8.8 亿元到11 亿元 | 50%到 60% | 11.2 亿元到 13.4 亿元 |
贵州轮胎 | 2021年1-12月 | 37117.59 万元 | 67.40% | 113846.92 万元 |
通用股份 | 2021年1-12月 | 910 万元至 | 60%至 90% | 9101.31 万元 |
风神股份 | 2021年1-12月 | 亏损9000 万元到11000 万元 | - | 20108.91 万元 |
青岛双星 | 2021年1-12月 | 亏损32000 万元至39000 万元 | - | 亏损 3117 万元 |
来源：各上市公司财报，隆众资讯整体
从2021年部分轮胎上市企业年度业绩预告来看，2021年净利润将明显缩减，同比去年同期多数企业将减少50%以上，风神、双星亏损金额不断扩大。
业绩预减的主要因素是2021 年企业整体毛利率降低。导致轮胎毛利率降低的主要因素，一是原材料成本大幅提升，二是海运费明显上涨。
1.原材料成本大幅上升，轮胎成本提升
表3 2020-2021年轮胎主要原材料价格变动对比表
单位：元/吨
来源：隆众资讯
从轮胎用主要原材料价格2021年底与2020年底对比情况来看，轮胎主要原材料价格均出现不同幅度上涨，企业采购成本上涨，导致产品成本大幅提升。涨幅最大的是防老剂，上涨21700元/吨，涨幅为93.13%；其次是顺丁橡胶，上涨3900元/吨，涨幅为37.5%；天然橡胶泰国20#混合标胶现货价格，上涨1600元/吨，涨幅为13.97%。
2.海运费明显上涨，降低海外销售毛利
海运成本上升影响出口产品价格调整，降低了海外销售毛利。2021年海运极度紧张，运费持续走高，增加了海外客户成本，对海外客户采购积极性形成制约，而企业轮胎出口价格调涨幅度有限，对企业利润形成拖拽。
图1 中国出口集装箱运价指数
图片及数据来源：上海航运交易所
从上海航运交易所统计的中国出口集装箱运价指数变化图来看，2021年海运集装箱运价呈现明显上涨。对海外客户进货成本形成压力。
图2 2020-2021年轮胎外胎出口均价对比图
来源：海关总署，隆众资讯整理
从2020-2021年轮胎外胎出口均价对比图来看，2021年轮胎外胎价格整体呈现上涨态势，2021年平均出口均价为2352美元/吨，较2020年出口均价上涨7.57%，远低于轮胎主要原材料年度涨幅。
综上， 2021年轮胎企业经历了前所未有的挑战，原材料价格同比去年大幅上升、海运成本居高不下等原因导致轮胎企业利润明显下滑。进入2022年内销市场内卷不断上演，配套需求增长乏力，出口市场或将成为企业利润增长点。节后上市企业多已复工，但受冬奥、环保等因素影响，东营、潍坊等地工厂开工延迟至2月20日左右，多地物流运输存阻力，工厂出货面临挑战，预计2022年一季度上市企业利润较去年同期仍呈现下滑态势。