表1 合成橡胶产业链市场价格对比一览表
单位:元/吨
产品品种 | 主流牌号 | 市场 | 2022/9/9 | 2022/9/2 | 涨跌 | 涨跌幅 |
丁二烯 | 优级品 | 鲁中送到 | 9525 | 8800 | 725 | 8.24% |
丁腈橡胶 | 3305E | 衡水市场 | 16000 | 15100 | 900 | 5.96% |
丁基橡胶 | 1675N | 青岛市场 | 17000 | 17000 | 0 | 0.00% |
三元乙丙橡胶 | 4045M | 上海市场 | 24700 | 24500 | 200 | 0.82% |
SBS | 791—H | 山东市场 | 13800 | 13100 | 700 | 5.34% |
顺丁橡胶 | BR9000 | 山东市场 | 12800 | 12700 | 100 | 0.79% |
丁苯橡胶 | 1502 | 山东市场 | 11700 | 11800 | -100 | -0.85% |
数据来源:隆众资讯
隆众资讯数据统计,本周合成橡胶主要产品品种价格较上周五表现上涨居多,其中涨幅最为大的为丁腈橡胶,其次是丁二烯及SBS,截至2022年9月9日衡水市场丁腈橡胶3305E价格上涨至16000元/吨,环比+5.96%,;丁二烯鲁中送到价格在9525元/吨,环比+8.24%;SBS山东市场791-H价格在13800元/吨,环比+5.34%。
细化分析来看,本周期,丁腈橡胶场内现货流通不多,叠加上游丁二烯价格的上行带动,供应面以及成本面双重提振,炒作氛围浓厚,行情明显上涨。原料丁二烯周内现货资源有限,虽受节后船货陆续到港影响,中后期价格涨后回落,但整体价格较上周五仍是涨多跌少。SBS周内部分供方降负,供应减量,叠加下游节前备货,均提振行情上行。顺丁橡胶及三元乙丙橡胶受成本带动,市场价格出现小幅上探走势。而丁苯橡胶则因需求疲软,且天胶价格低位拖拽,导致业者出货不畅,行情小幅阴跌,成为本周产业链内价格唯一下行品种。
表2 合成橡胶产业链主要品种产能利用率对比一览表
产品品种 | 2022/9/8 | 2022/9/1 | 涨跌幅 |
顺丁橡胶 | 69.32% | 68.88% | 0.44% |
SBS | 49.74% | 51.40% | -1.66% |
丁基橡胶 | 53.37% | 53.65% | -0.28% |
丁二烯 | 68.83% | 68.40% | 0.43% |
丁苯橡胶 | 61.89% | 57.65% | 4.24% |
丁腈橡胶 | 85.02% | 78.96% | 6.06% |
三元乙丙橡胶 | 30.41% | 30.41% | 0.00% |
数据来源:隆众资讯
如上表所示,本周合成橡胶产业链各品种产能利用率变动不一。
具体情况对比来看,本周丁腈橡胶及丁苯橡胶产能利用率增长较明显。其中部分丁腈橡胶工厂因限电取消,开工提升用以交付前期订单,整体产能利用率较上周增长6.06%。丁苯橡胶由于前期利润好转,齐鲁石化等丁苯装置本月运行负荷提升,带动产能利用率上涨4.24%。茂名顺丁装置陆续恢复正常,带动顺丁橡胶产能利用率小幅提升。而SBS及丁基橡胶因部分企业生产波动,产能利用率小降。三元乙丙橡胶装置平稳运行,开工稳定。
表3 合成橡胶下游品种产能利用率对比一览表
产品品种 | 2022/9/8 | 2022/9/1 | 涨跌幅 |
半钢轮胎 | 64.64% | 65.86% | -1.22% |
全钢轮胎 | 56.77% | 58.89% | -2.12% |
保温发泡 | 63.00% | 51.00% | 12.00% |
TPR鞋材 | 32.94% | 31.18% | 1.76% |
胶管 | 50.00% | 44.00% | 6.00% |
道路改性 | 33.50% | 34.00% | -0.50% |
数据来源:隆众资讯
下游品种产能利用率分析来看,合成橡胶主要下游品种轮胎的开工率仍呈下滑趋势,样本企业一方面控制成品库存增速,另一方面受电厂检修影响,拖拽轮胎产能利用率有所下行,合成橡胶需求面难言乐观。
其它下游品种产能利用率则以上涨为主,周内保温发泡、胶管产品因华东地区限电影响转弱,且北方地区部分企业备货10月成品库存,带动开工率增幅明显。TPR鞋材亦因限电及高温影响转弱,开工窄幅提升。
就下周合成橡胶市场而言,随着华东市场现货资源逐步得到补充,节后丁二烯供应面偏弱,预计行情存下行预期;中秋期间,下游轮胎放假企业占比明显多于往年,需求难言乐观,叠加天然橡胶低位拖拽,合成橡胶行业利空因素仍占主导地位,行情或偏弱整理;还需持续关注原料、相关胶种天然橡胶等变化及市场成交情况指引。