1. 今日关注点
1)供应方面:今日泰国原料胶水价格上涨0.1泰铢/公斤,杯胶价格下跌0.15泰铢/公斤,杯胶价格持续走跌。云南原料胶水制浓乳价格稳定,制干胶价格上涨50元/吨,二者价差250元/吨(-50)。海南胶水制全乳价格与制浓乳胶价格稳定,二者价差400元/吨(0)海南产区或受台风“纳沙”影响,原料价格上涨。胶水交割到RU01合约云南利润-50元/吨(-50),海南利润200元/吨(0)。天胶行情较弱,交割利润下滑,加工厂生产积极性降低。
2)需求方面:隆众资讯10月19日报道:预计本周期(20221014-1020)中国轮胎样本企业开工率将小幅走低,据了解本周期内部分前期检修企业开工继续恢复性提升;另一方面,本周少数东营、潍坊地区样本企业安排3-7天的检修,以上因素影响下,本周期样本企业开工率有小幅走低可能。
3)库存方面:据隆众资讯统计,截至2022年10月16日,中国天然橡胶社会库存91.5万吨,较上期下降0.47万吨,降幅0.51%。同比下降5.9万吨,降幅6.06%。本周深色胶社会总库存为46.38万吨,较上周下降幅度0.99%,同比降幅14.39%。中国浅色胶社会总库存为45.13万吨,较上周下降0.02%。同比增幅4.37%。
2. 今日行情
图 国内天然橡胶市场价格走势图
数据来源:隆众资讯
价格方面,今日天然橡胶现货价格稳中小幅向下调整,全乳胶11800元/吨,0/0%;20号泰标1365美元/吨,0/0%,折合人民币9706元/吨;20号泰混10970元/吨,-30/-0.27%)。今日天然橡胶价格小幅下调,国内多地公共卫生事件频发引发市场担忧,当前市场观望情绪较重,市场整体交投冷淡,天胶基本面无明显边际变动的情况下小幅调整为主。
表1 现货市场价格和价差统计 | |||||||
数据类别 | 10月18日 | 10月19日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
国内市场 | 全乳胶 | SCRWF(中国全乳胶):上海 | 11800 | 11800 | 0 | 0.00% | 元/吨 |
5号标胶 | SCR5(中国5号标胶):昆明 | 10900 | 10950 | +50 | +0.46% | 元/吨 | |
10号标胶 | SCR10(中国10号标胶):昆明 | 10800 | 10750 | -50 | -0.46% | 元/吨 | |
9710标胶 | TSR9710:昆明 | 11100 | 11100 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
20号轮胎专用胶 | TSR20(20号轮胎专用胶):昆明 | 10850 | 10850 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
3L标胶 | SVR3L(越南3L):上海 | 11800 | 11750 | -50 | -0.42% | 元/吨 | |
3号烟片 | RSS3(泰国三号烟片):上海 | 14400 | 14350 | -50 | -0.35% | 元/吨 | |
外盘市场 | 三号烟片胶 | RSS3(泰国三号烟片) | 1565 | 1565 | 0 | 0.00% | 美元/吨 |
20号标胶 | STR20 | 1385 | 1375 | -10 | -0.72% | 美元/吨 | |
SMR20 | 1350 | 1350 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
SIR20 | 1355 | 1350 | -5 | -0.37% | 美元/吨 | ||
20号混合标胶 | STR20 MIX | 1385 | 1375 | -10 | -0.72% | 美元/吨 | |
SMR20 MIX | 1350 | 1350 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
3L标胶 | SVR3L(散装) | 1440 | 1435 | -5 | -0.35% | 美元/吨 | |
10号标胶 | SVR10(散装) | 1320 | 1315 | -5 | -0.38% | 美元/吨 | |
青岛市场 | 三号烟片胶 | RSS3(泰国三号烟片) | 1535 | 1535 | 0 | 0.00% | 美元/吨 |
20号标胶 | STR20(泰国20号标胶) | 1365 | 1365 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | |
SMR20(马来20号标胶) | 1355 | 1355 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
SIR20(印尼20号标胶) | 1320 | 1320 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
20号混合标胶 | STR20 MIX(泰国20号混合标胶) | 1350 | 1340 | -10 | -0.74% | 美元/吨 | |
SMR20 MIX(马来20号混合标胶) | 1340 | 1330 | -10 | -0.75% | 美元/吨 | ||
STR20 MIX(泰国20号混合标胶) | 11000 | 10970 | -30 | -0.27% | 元/吨 | ||
SMR20 MIX(马来20号混合标胶) | 10960 | 10930 | -30 | -0.27% | 元/吨 | ||
表2 期货市场收盘价格统计 | |||||||
数据类别 | 10月18日 | 10月19日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
上期所 | RU主连 | 12700 | 12655 | -45 | -0.35% | 元/吨 | |
RU01 | 12700 | 12655 | -45 | -0.35% | 元/吨 | ||
RU05 | 12770 | 12705 | -65 | -0.51% | 元/吨 | ||
RU09 | 12875 | 12805 | -70 | -0.54% | 元/吨 | ||
RU11 | 11745 | 11720 | -25 | -0.21% | 元/吨 | ||
上期能源 | NR主连 | 9680 | 9690 | +10 | +0.10% | 元/吨 | |
NR主连(美金折算参考价) | 1362 | 1363 | +1 | +0.07% | 美元/吨 | ||
TOCOM | 东京胶2月 | 229.4 | 228 | -1.4 | -0.61% | 日元/公斤 |
数据来源:隆众资讯
3. 今日交投动态
今日进口美金胶市场报盘情绪偏弱,持货商低价惜售,下游及套利商仅刚需询盘。美金市场受海外工厂低价砸单挤压,恐慌情绪持续升温,需谨慎操作。今日进口干胶人民币市场报盘积极性欠佳,市场补现货轮仓远月多边操作,现货询盘较多但货源较少,卖盘多集中在1-3月交货远期,价格买跌,持货商观望出货,整体买盘情绪较弱,终端刚需少量补货。国产胶方面今日天胶现货市场成交价格稳定,贸易商报盘积极性较好报盘积极,买盘接货氛围一般,整体交投氛围较为冷清,市场看空心态有所升温观望情绪重,下游需求表现较弱采购积极性不高,刚需采购为主天然胶乳方面天然胶乳下游制品企业原料储备充裕,对现货采购意愿不高,贸易商存在出货压力,市场交易价格较为混乱。宁波北仑封控,提货效率受限。
4. 相关产品行情
表3 关联产品价格统计 | |||||||
数据类别 | 10月18日 | 10月19日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
关联产品 | 山东市场 | 丁二烯:山东 | 7800 | 7750 | -50 | -0.64% | 元/吨 |
齐鲁丁苯1502:山东 | 11600 | 11500 | -100 | -0.86% | 元/吨 | ||
齐鲁顺丁:山东 | 12450 | 12350 | -100 | -0.80% | 元/吨 |
来源:隆众资讯
1)今日,国内丁苯橡胶主流出厂价格下跌300-500元/吨。业者报盘跟随供价走低,围绕新价试探出货;下游持续观望,实单延续压价,成交重心继续下移。隆众资讯预计明日丁苯橡胶市场跌后整理,建议关注市场实盘成交情况指引。
2)今日,国内顺丁橡胶出厂价格陆续下跌300元/吨,市场价格亦有下行,北方民营顺丁资源相对充裕,价格倒挂加剧,且原料价格亦表现弱势,顺丁橡胶出厂供价陆续下跌,业者普遍观望操作,下游询盘刚需且压价,实单成交少有。隆众资讯预计明日国内顺丁橡胶市场价格或跌后整理,主流或围绕供价试探性加价报盘,民营报盘或延续低位,关注市场成交情况指引。
5. 后市预测
预计短期天胶市场震荡运行。天胶上涨过程中略显乏力,公共卫生事件频发引发市场对经济活动恢复以及下游需求的担忧,在无明显向上驱动的情况下,天然橡胶不存在大幅上涨预期,主产区台风天气引发炒作情绪,原料价格上涨,对天胶提供一定支撑,亦不具备大幅下跌条件,在基本面偏弱现状下,预计短期天然橡胶震荡运行为主。中长期还需关注国内公共卫生事件影响以及宏观政策影响。
6. 相关价格及数据
表4 原料及成本利润统计 | |||||||
数据类别 | 10月18日 | 10月19日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
原料 | 泰国 | 生胶片 | 48.68 | 48.68 | 0.00 | 0.00% | 泰铢/公斤 |
烟片 | 52.7 | 53.41 | +0.71 | +1.35% | 泰铢/公斤 | ||
胶水 | 46.9 | 47 | +0.10 | +0.21% | 泰铢/公斤 | ||
杯胶 | 42.05 | 41.9 | -0.15 | -0.36% | 泰铢/公斤 | ||
马来西亚 | 杯胶 | 550.5 | 544 | -6.50 | -1.18% | 仙/千克 | |
中国海南 | 胶水(进浓乳厂) | 11200 | 11200 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
胶水(进干胶厂) | 10800 | 10800 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
中国云南 | 胶水(进浓乳厂) | 11000 | 11000 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
胶水(进干胶厂) | 10700 | 10750 | +50 | +0.47% | 元/吨 | ||
胶块 | 9850 | 9850 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
成本 | 理论CIF成本 | RSS3(泰国三号烟片) | 1471 | 1474 | +3 | +0.20% | 美元/吨 |
STR20(泰国20号标胶) | 1349 | 1348 | -1 | -0.07% | 美元/吨 | ||
SMR20(马来20号标胶) | 1372 | 1359 | -13 | -0.95% | 美元/吨 | ||
理论生产成本 | SCRWF(中国全乳胶):云南 | 11700 | 11750 | +50 | +0.43% | 元/吨 | |
SCRWF(中国全乳胶):海南 | 11800 | 11800 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
TSR9710:昆明 | 10650 | 10650 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
理论交割成本 | SCRWF(中国全乳胶):云南 | 12700 | 12750 | +50 | +0.39% | 元/吨 | |
SCRWF(中国全乳胶):海南 | 12500 | 12500 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
利润 | 理论生产利润 | RSS3(泰国三号烟片) | 64 | 61 | -3 | -4.69% | 美元/吨 |
STR20(泰国20号标胶) | 16 | 17 | +1 | +6.25% | 美元/吨 | ||
SMR20(马来20号标胶) | -17 | -4 | +13 | +76.47% | 美元/吨 | ||
TSR9710:昆明 | 450 | 450 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
表5 现货市场价格和价差统计 | |||||||
数据类别 | 10月18日 | 10月19日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
价差 | RU01-RU05 | -70 | -50 | +20 | +28.57% | 元/吨 | |
RU05-RU09 | -105 | -100 | +5 | +4.76% | 元/吨 | ||
RU09-RU01 | 175 | 150 | -25 | -14.29% | 元/吨 | ||
全乳胶-RU主力 | -900 | -855 | +45 | +5.00% | 元/吨 | ||
RSS3-RU主力 | 1700 | 1695 | -5 | -0.29% | 元/吨 | ||
泰混-RU主力 | -1700 | -1685 | +15 | +0.88% | 元/吨 | ||
STR20-NR主力(美金折算价) | 3 | 2 | -1 | -33.33% | 美元/吨 | ||
STR20(人民币折算价)-NR主力 | 23 | 16 | -7 | -30.43% | 元/吨 | ||
全乳胶-泰混 | 800 | 830 | +30 | +3.75% | 元/吨 | ||
泰混:人民币现货价格-美金泰混人民币折算价 | 26 | 73 | +47 | +180.77% | 元/吨 | ||
STR20-SMR20 | 10 | 10 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
STR20-SIR20 | 45 | 45 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
泰混-丁苯1502 | -600 | -530 | +70 | +11.67% | 元/吨 | ||
泰混-顺丁 | -1450 | -1380 | +70 | +4.83% | 元/吨 | ||
表6 其他数据汇总 | |||||||
数据类别 | 10月18日 | 10月19日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
外汇 | 美元兑人民币 | 7.1086 | 7.1105 | +0.0019 | +0.027% | 元 | |
泰铢兑人民币 | 0.1874 | 0.1878 | +0.0004 | +0.21% | 元 | ||
美元兑马币 | 4.7175 | 4.715 | -0.0025 | -0.05% | 林吉特 |
来源:隆众资讯