1. 今日关注点
1)供应方面:今日泰国原料胶水价格上涨0.2泰铢/公斤,杯胶价格下跌0.25泰铢/公斤,杯胶价格持续走跌,供应端口支撑减弱。云南原料胶水制浓乳价格下跌50元/吨,制干胶价格下跌150元/吨,二者价差350元/吨(+100)。海南胶水制全乳价格下跌200元/吨,制浓乳胶价格下跌200元/吨,二者价差500元/吨(0)海南产区台风天气炒作降温,原料胶水价格持续下跌。胶水交割到RU01合约云南利润35元/吨(-35),海南利润485元/吨(+15),上游交割利润薄弱,难以提振生产积极性。
2)需求方面:隆众资讯10月26日报道:预计本周期(20221021-1027)中国轮胎样本企业开工率将下滑,据了解,受公共卫生事件影响,东营广饶地区轮胎企业响应当地防控要求安排停产或降负,复工复产时间待定,以上因素将拖拽本周期样本企业开工率走低。
3)库存方面:据隆众资讯统计,截至2022年10月23日,中国天然橡胶社会库存91.9万吨,较上期增加0.4万吨,增幅0.44%。同比下降7.49万吨,降幅7.53%。本周深色胶社会总库存为46.67万吨,较上周增幅0.64%,同比降幅13.74%。中国浅色胶社会总库存为45.23万吨,较上周增加0.23%。同比下降0.12%。
2. 今日行情
图 国内天然橡胶市场价格走势图
数据来源:隆众资讯
今日天然橡胶现货价格下跌,(全乳胶11450元/吨,-50/0.43%;20号泰标1295美元/吨,-15/-1.15%,折合人民币9277元/吨;20号泰混10550元/吨,-130/-1.22%)。今日天然橡胶价格下跌,供应端持续上量,原料价格均出现小幅下跌,需求端持续低迷,下游对天胶需求仅为刚需,供需基本面弱势尚无明显变动,随着到港增多后期存累库预期,天胶价格下行。
表1 现货市场价格和价差统计 | |||||||
数据类别 | 10月25日 | 10月26日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
国内市场 | 全乳胶 | SCRWF(中国全乳胶):上海 | 11500 | 11450 | -50 | -0.43% | 元/吨 |
5号标胶 | SCR5(中国5号标胶):昆明 | 10800 | 10750 | -50 | -0.46% | 元/吨 | |
10号标胶 | SCR10(中国10号标胶):昆明 | 10450 | 10400 | -50 | -0.48% | 元/吨 | |
9710标胶 | TSR9710:昆明 | 10900 | 10850 | -50 | -0.46% | 元/吨 | |
20号轮胎专用胶 | TSR20(20号轮胎专用胶):昆明 | 10650 | 10600 | -50 | -0.47% | 元/吨 | |
3L标胶 | SVR3L(越南3L):上海 | 11600 | 11550 | -50 | -0.43% | 元/吨 | |
3号烟片 | RSS3(泰国三号烟片):上海 | 14050 | 13900 | -150 | -1.07% | 元/吨 | |
外盘市场 | 三号烟片胶 | RSS3(泰国三号烟片) | 1515 | 1510 | -5 | -0.33% | 美元/吨 |
20号标胶 | STR20 | 1315 | 1310 | -5 | -0.38% | 美元/吨 | |
SMR20 | 1305 | 1285 | -20 | -1.53% | 美元/吨 | ||
SIR20 | 1305 | 1295 | -10 | -0.77% | 美元/吨 | ||
20号混合标胶 | STR20 MIX | 1315 | 1310 | -5 | -0.38% | 美元/吨 | |
SMR20 MIX | 1305 | 1285 | -20 | -1.53% | 美元/吨 | ||
3L标胶 | SVR3L(散装) | 1420 | 1400 | -20 | -1.41% | 美元/吨 | |
10号标胶 | SVR10(散装) | 1280 | 1250 | -30 | -2.34% | 美元/吨 | |
青岛市场 | 三号烟片胶 | RSS3(泰国三号烟片) | 1495 | 1490 | -5 | -0.33% | 美元/吨 |
20号标胶 | STR20(泰国20号标胶) | 1310 | 1295 | -15 | -1.15% | 美元/吨 | |
SMR20(马来20号标胶) | 1295 | 1285 | -10 | -0.77% | 美元/吨 | ||
SIR20(印尼20号标胶) | 1260 | 1255 | -5 | -0.40% | 美元/吨 | ||
20号混合标胶 | STR20 MIX(泰国20号混合标胶) | 1285 | 1280 | -5 | -0.39% | 美元/吨 | |
SMR20 MIX(马来20号混合标胶) | 1275 | 1265 | -10 | -0.78% | 美元/吨 | ||
STR20 MIX(泰国20号混合标胶) | 10680 | 10550 | -130 | -1.22% | 元/吨 | ||
SMR20 MIX(马来20号混合标胶) | 10640 | 10510 | -130 | -1.22% | 元/吨 | ||
表2 期货市场收盘价格统计 | |||||||
数据类别 | 10月25日 | 10月26日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
上期所 | RU主连 | 12370 | 12185 | -185 | -1.50% | 元/吨 | |
RU01 | 12370 | 12185 | -185 | -1.50% | 元/吨 | ||
RU05 | 12430 | 12215 | -215 | -1.73% | 元/吨 | ||
RU09 | 12520 | 12265 | -255 | -2.04% | 元/吨 | ||
RU11 | 11425 | 11165 | -260 | -2.28% | 元/吨 | ||
上期能源 | NR主连 | 9435 | 9260 | -175 | -1.85% | 元/吨 | |
NR主连(美金折算参考价) | 1316 | 1293 | -23 | -1.75% | 美元/吨 | ||
TOCOM | 东京胶2月 | 222.6 | 219.3 | -3.3 | -1.48% | 日元/公斤 |
数据来源:隆众资讯
3. 今日交投动态
今日进口美金胶市场报盘积极性一般,持货商市场恐慌情绪升温,买盘实单压价,下游及套利商谨慎操作,工厂紧刚需少量采购。今日进口干胶人民币市场报盘略有增加,价格买跌,实单成交不断压价,贸易商换月为主,观望气氛浓郁,买盘谨慎,对后市看空浓郁,终端刚需采买。国产胶方面今日天胶现货市场成交价格下跌,贸易商报盘积极性较好报盘积极,买盘接货氛围一般,实单成交较昨日稍有减少,市场观望情绪重心态迷茫,当前越南胶国内现货库存较少有一定的抗跌性,下游随用随采。
4. 相关产品行情
表3 关联产品价格统计 | |||||||
数据类别 | 10月25日 | 10月26日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
关联产品 | 山东市场 | 丁二烯:山东 | 8050 | 8100 | +50 | +0.62% | 元/吨 |
齐鲁丁苯1502:山东 | 11200 | 11100 | -100 | -0.89% | 元/吨 | ||
齐鲁顺丁:山东 | 12000 | 12000 | 0 | 0.00% | 元/吨 |
来源:隆众资讯
1)今日,国内丁苯橡胶主流出厂价格稳定。天胶行情继续走跌,相关胶种拖拽尚存,市场心态偏空,等待主流供方价格政策指引,下游买气平淡,市场交投氛围冷清,成交重心承压下挫。隆众资讯预计明日丁苯橡胶市场仍存下行预期,建议关注供方价格及市场实盘成交情况指引。
2)今日,国内顺丁橡胶出产价格企稳,市场价格稳中下跌,相关胶种天胶价格明显走低,且丁苯市场倒挂报盘明显,各方消息表现利空,市场交投氛围弱势加剧,下游入市询盘不佳,实单少有听闻。隆众资讯预计明日国内顺丁橡胶市场价格或延续弱势,业者延续观望操作,等待更多价格消息指引。
5. 后市预测
预计短时天然橡胶市场弱势震荡运行。全球经济衰退的风险加剧,国内多地公共卫生事件多点式散发,经济活动受限的同时加重引发市场担忧。东南亚主产区原料产出持续受天气影响,原料价格涨跌互现,国内主产区雨季结束旺产季来临原料价格小幅走跌。下游需求尚未出现明显好转,当前市场观望情绪较重,基本面偏弱现状下,预计短期天然橡胶市场弱势震荡运行。
6. 相关价格及数据
表4 原料及成本利润统计 | |||||||
数据类别 | 10月25日 | 10月26日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
原料 | 泰国 | 生胶片 | -- | -- | -- | -- | 泰铢/公斤 |
烟片 | 50.88 | 50.1 | -0.78 | -1.53% | 泰铢/公斤 | ||
胶水 | 47.1 | 47.3 | +0.20 | +0.42% | 泰铢/公斤 | ||
杯胶 | 39.9 | 39.65 | -0.25 | -0.63% | 泰铢/公斤 | ||
马来西亚 | 杯胶 | -- | 518.5 | -- | -- | 仙/千克 | |
中国海南 | 胶水(进浓乳厂) | 10700 | 10500 | -200 | -1.87% | 元/吨 | |
胶水(进干胶厂) | 10200 | 10000 | -200 | -1.96% | 元/吨 | ||
中国云南 | 胶水(进浓乳厂) | 10550 | 10500 | -50 | -0.47% | 元/吨 | |
胶水(进干胶厂) | 10300 | 10150 | -150 | -1.46% | 元/吨 | ||
胶块 | 9250 | 9250 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
成本 | 理论CIF成本 | RSS3(泰国三号烟片) | 162 | 163 | 1 | 0.62% | 美元/吨 |
STR20(泰国20号标胶) | 1291 | 1293 | 2 | 0.15% | 美元/吨 | ||
SMR20(马来20号标胶) | -- | 1295 | -- | -- | 美元/吨 | ||
理论生产成本 | SCRWF(中国全乳胶):云南 | 11300 | 11150 | -150 | -1.33% | 元/吨 | |
SCRWF(中国全乳胶):海南 | 11200 | 11000 | -200 | -1.79% | 元/吨 | ||
TSR9710:昆明 | 10050 | 10050 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
理论交割成本 | SCRWF(中国全乳胶):云南 | 12300 | 12150 | -150 | -1.22% | 元/吨 | |
SCRWF(中国全乳胶):海南 | 11900 | 11700 | -200 | -1.68% | 元/吨 | ||
利润 | 理论生产利润 | RSS3(泰国三号烟片) | 1333 | 1327 | -6 | -0.45% | 美元/吨 |
STR20(泰国20号标胶) | 19 | 2 | -17 | -89.47% | 美元/吨 | ||
SMR20(马来20号标胶) | -- | -10 | -- | -- | 美元/吨 | ||
TSR9710:昆明 | 850 | 800 | -50 | -5.88% | 元/吨 | ||
表5 现货市场价格和价差统计 | |||||||
数据类别 | 10月25日 | 10月26日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
价差 | RU01-RU05 | -60 | -30 | +30 | +50.00% | 元/吨 | |
RU05-RU09 | -90 | -50 | +40 | +44.44% | 元/吨 | ||
RU09-RU01 | 150 | 80 | -70 | -46.67% | 元/吨 | ||
全乳胶-RU主力 | -870 | -735 | +135 | +15.52% | 元/吨 | ||
RSS3-RU主力 | 1680 | 1715 | +35 | +2.08% | 元/吨 | ||
泰混-RU主力 | -1690 | -1635 | +55 | +3.25% | 元/吨 | ||
STR20-NR主力(美金折算价) | -6 | 2 | +8 | +133.33% | 美元/吨 | ||
STR20(人民币折算价)-NR主力 | -46 | 17 | +63 | +136.96% | 元/吨 | ||
全乳胶-泰混 | 820 | 900 | +80 | +9.76% | 元/吨 | ||
泰混:人民币现货价格-美金泰混人民币折算价 | 143 | 58 | -85 | -59.44% | 元/吨 | ||
STR20-SMR20 | 15 | 10 | -5 | -33.33% | 美元/吨 | ||
STR20-SIR20 | 50 | 40 | -10 | -20.00% | 美元/吨 | ||
泰混-丁苯1502 | -520 | -550 | -30 | -5.77% | 元/吨 | ||
泰混-顺丁 | -1320 | -1450 | -130 | -9.85% | 元/吨 | ||
表6 其他数据汇总 | |||||||
数据类别 | 10月25日 | 10月26日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
外汇 | 美元兑人民币 | 7.1668 | 7.1638 | -0.0030 | -0.042% | 元 | |
泰铢兑人民币 | 0.1886 | 0.1899 | 0.0013 | 0.69% | 元 | ||
美元兑马币 | -- | 4.7395 | -- | -- | 林吉特 |
来源:隆众资讯