1. 今日关注点
1)供应方面:今日泰国原料胶水价格上涨0.1泰铢/公斤,杯胶价格下跌0.45泰铢/公斤,泰国杯胶价格持续走跌。云南原料胶水制浓乳价格与制干胶价格均稳定,二者价差250元/吨(0)。海南胶水制全乳价格上涨800元/吨,制浓乳胶价格上涨800元/吨,二者价差200元/吨(0)海南产区受天气影响,割胶工作受阻。胶水交割到RU01合约云南利润-395元/吨(-400),海南利润-654元/吨(-1200),天然橡胶市场行情走空大幅下跌,海南原料大幅上涨,全乳胶交割利润受损,由正转负。
2)需求方面:预计本周期(20221118-1124)样本企业开工率整体稳中趋弱运行。当前多数样本企业开工已提升至常规水平,为降低单胎生产成本,多数企业开工将维持平稳运行。由于近期工厂出货压力不减,整体库存消化缓慢,不排除个别企业为控制库存压力,灵活降产可能。
3)库存方面:据隆众资讯统计,截至2022年11月20日,青岛地区天胶保税和一般贸易合计库存量39.3万吨,较上期增加0.66万吨,环比增幅1.71%。保税区库存环比上周小幅下降0.55%,一般贸易库存环比上周增加2.23%,青岛天然橡胶样本保税仓库入库率3.07百分点;出库率3.52百分点;一般贸易仓库入库率7.71个百分点,出库率5.61个百分点。
2. 今日行情
图 国内天然橡胶市场价格走势图
数据来源:隆众资讯
价格方面,今日天然橡胶现货价格大幅下跌(全乳胶11725元/吨,-450/-3.7%;20号泰标1310美元/吨,-55/-4.03%,折合人民币9335元/吨;20号泰混10620元/吨,-280/-2.57%)。今日天然橡胶价下跌呈现较大幅度,国际原油连续下跌,大宗商品行情走空,国内各地公共卫生事件再度加重引发市场担忧,限制一定经济活动,天然橡胶价格大幅回落。
表1 现货市场价格和价差统计 | |||||||
数据类别 | 11月18日 | 11月21日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
国内市场 | 全乳胶 | SCRWF(中国全乳胶):上海 | 12175 | 11725 | -450 | -3.70% | 元/吨 |
5号标胶 | SCR5(中国5号标胶):昆明 | 10550 | 10500 | -50 | -0.47% | 元/吨 | |
10号标胶 | SCR10(中国10号标胶):昆明 | 10400 | 10300 | -100 | -0.96% | 元/吨 | |
9710标胶 | TSR9710:昆明 | 10600 | 10600 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
20号轮胎专用胶 | TSR20(20号轮胎专用胶):昆明 | 10400 | 10400 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
3L标胶 | SVR3L(越南3L):上海 | 11500 | 11350 | -150 | -1.30% | 元/吨 | |
3号烟片 | RSS3(泰国三号烟片):上海 | 14350 | 13950 | -400 | -2.79% | 元/吨 | |
外盘市场 | 三号烟片胶 | RSS3(泰国三号烟片) | 1525 | 1490 | -35 | -2.30% | 美元/吨 |
20号标胶 | STR20 | 1370 | 1335 | -35 | -2.55% | 美元/吨 | |
SMR20 | 1350 | 1315 | -35 | -2.59% | 美元/吨 | ||
SIR20 | 1350 | 1315 | -35 | -2.59% | 美元/吨 | ||
20号混合标胶 | STR20 MIX | 1370 | 1335 | -35 | -2.55% | 美元/吨 | |
SMR20 MIX | 1350 | 1315 | -35 | -2.59% | 美元/吨 | ||
3L标胶 | SVR3L(散装) | 1410 | 1380 | -30 | -2.13% | 美元/吨 | |
10号标胶 | SVR10(散装) | 1280 | 1265 | -15 | -1.17% | 美元/吨 | |
青岛市场 | 三号烟片胶 | RSS3(泰国三号烟片) | 1500 | 1490 | -10 | -0.67% | 美元/吨 |
20号标胶 | STR20(泰国20号标胶) | 1365 | 1310 | -55 | -4.03% | 美元/吨 | |
SMR20(马来20号标胶) | 1350 | 1295 | -55 | -4.07% | 美元/吨 | ||
SIR20(印尼20号标胶) | 1330 | 1280 | -50 | -3.76% | 美元/吨 | ||
20号混合标胶 | STR20 MIX(泰国20号混合标胶) | 1350 | 1300 | -50 | -3.70% | 美元/吨 | |
SMR20 MIX(马来20号混合标胶) | 1340 | 1290 | -50 | -3.73% | 美元/吨 | ||
STR20 MIX(泰国20号混合标胶) | 10900 | 10620 | -280 | -2.57% | 元/吨 | ||
SMR20 MIX(马来20号混合标胶) | 10870 | 10590 | -280 | -2.58% | 元/吨 | ||
表2 期货市场收盘价格统计 | |||||||
数据类别 | 11月18日 | 11月21日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
上期所 | RU主连 | 12755 | 12355 | -400 | -3.14% | 元/吨 | |
RU01 | 12755 | 12355 | -400 | -3.14% | 元/吨 | ||
RU05 | 12605 | 12245 | -360 | -2.86% | 元/吨 | ||
RU09 | 12600 | 12290 | -310 | -2.46% | 元/吨 | ||
RU11 | 12675 | 12305 | -370 | -2.92% | 元/吨 | ||
上期能源 | NR主连 | 9670 | 9320 | -350 | -3.62% | 元/吨 | |
NR主连(美金折算参考价) | 1360 | 1308 | -52 | -3.82% | 美元/吨 | ||
TOCOM | 东京胶2月 | 217.2 | 211.9 | -5.3 | -2.44% | 日元/公斤 |
数据来源:隆众资讯
3. 今日交投动态
今日进口美金胶市场现货报盘低位,持货商观望气氛加剧,市场信心不足,贸易商询盘买货一般,终端工厂少量采购。今日进口干胶人民币市场报盘下调,市场恐慌情绪升温,持货商低价抛售,买盘压价踩踏,贸易商轮仓换月一采一销为主。国产胶方面今日天胶现货市场成交价格下跌,持货方出货积极性一般,低价出货意愿较低,买盘接货氛围一般,实单成交较少,下游低价少量补货。天乳胶方面天然胶乳市场交易气氛寡淡。期货下跌,业者心态谨慎。国内外产区原料收购价格坚挺,成本端存在支撑。贸易商高价出货遇阻,低价出货意愿低迷,行情僵持。
4. 相关产品行情
表3 关联产品价格统计 | |||||||
数据类别 | 11月18日 | 11月21日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
关联产品 | 山东市场 | 丁二烯:山东 | 7175 | 7150 | -25 | -0.35% | 元/吨 |
齐鲁丁苯1502:山东 | 10900 | 10900 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
齐鲁顺丁:山东 | 11350 | 11350 | 0 | 0.00% | 元/吨 |
来源:隆众资讯
1)今日国内乳聚丁苯橡胶主流出厂价格稳定。天胶行情走低,消息面存偏空指引;丁苯业者维持观望姿态,考虑现货偏紧,多维持加价报盘,然市场交投改观有限,实单维持按量商谈。隆众资讯预计明日丁苯橡胶市场区间震荡,建议关注市场采购意向及实盘成交等行情指引。
2)今日,国内顺丁橡胶出厂价格持稳,市场价格稳中偏弱整理,相关胶种天胶价格大幅走低,市场交投氛围弱势加剧,业者心态有所影响,部分报盘窄幅下挫,下游入市氛围暂无改观,多零星采购为主,实单跟进几无。隆众资讯预计明日国内顺丁橡胶市场价格或延续稳中下挫局面,交投氛围难有改观,关注市场实际成交情况指引。
5. 后市预测
预计短期天然橡胶价格仍有小幅下跌空间。目前东南亚主产区处于季节性增量阶段,本月底国内云南产区陆续停割,替代指标进入后橡胶供应仍维持较高水平,短时原料价格不足以支撑天胶市场上行预期。前期因疫情影响停工的山东等地轮胎厂基本恢复正常,但下游恢复力度难以大幅上行,国内各地公共卫生事件再度加重,限制经济活动运行引发市场担忧,当前市场观望心态较重,预计短期天然橡胶价格仍有小幅回落预期。
6. 相关价格及数据
表4 原料及成本利润统计 | |||||||
数据类别 | 11月18日 | 11月21日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
原料 | 泰国 | 生胶片 | 45 | -- | -- | -- | 泰铢/公斤 |
烟片 | 47.24 | 46.3 | -0.94 | -1.99% | 泰铢/公斤 | ||
胶水 | 44 | 44.1 | 0.10 | 0.23% | 泰铢/公斤 | ||
杯胶 | 38.15 | 37.7 | -0.45 | -1.18% | 泰铢/公斤 | ||
马来西亚 | 杯胶 | 519.5 | -- | -- | -- | 仙/千克 | |
中国海南 | 胶水(进浓乳厂) | 10700 | 11500 | +800 | +7.48% | 元/吨 | |
胶水(进干胶厂) | 10500 | 11300 | +800 | +7.62% | 元/吨 | ||
中国云南 | 胶水(进浓乳厂) | 11000 | 11000 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
胶水(进干胶厂) | 10750 | 10750 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
胶块 | 9200 | 9200 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
成本 | 理论CIF成本 | RSS3(泰国三号烟片) | 1452 | -- | -- | -- | 美元/吨 |
STR20(泰国20号标胶) | 1319 | 1306 | -13 | -0.99% | 美元/吨 | ||
SMR20(马来20号标胶) | 1351 | -- | -- | -- | 美元/吨 | ||
理论生产成本 | SCRWF(中国全乳胶):云南 | 11750 | 11750 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
SCRWF(中国全乳胶):海南 | 11500 | 12300 | +800 | +6.96% | 元/吨 | ||
TSR9710:昆明 | 10000 | 10000 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
理论交割成本 | SCRWF(中国全乳胶):云南 | 12750 | 12750 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
SCRWF(中国全乳胶):海南 | 12200 | 13000 | +800 | +6.56% | 元/吨 | ||
利润 | 理论生产利润 | RSS3(泰国三号烟片) | 48 | -- | -- | -- | 美元/吨 |
STR20(泰国20号标胶) | 46 | 4 | -42 | -91.30% | 美元/吨 | ||
SMR20(马来20号标胶) | -1 | -- | -- | -- | 美元/吨 | ||
TSR9710:昆明 | 600 | 600 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
表5 现货市场价格和价差统计 | |||||||
数据类别 | 11月18日 | 11月21日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
价差 | RU01-RU05 | 150 | 110 | -40 | -26.67% | 元/吨 | |
RU05-RU09 | 5 | -45 | -50 | -1000.00% | 元/吨 | ||
RU09-RU01 | -155 | -65 | +90 | +58.06% | 元/吨 | ||
全乳胶-RU主力 | -580 | -630 | -50 | -8.62% | 元/吨 | ||
RSS3-RU主力 | 1595 | 1595 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
泰混-RU主力 | -1855 | -1735 | +120 | +6.47% | 元/吨 | ||
STR20-NR主力(美金折算价) | 5 | 2 | -3 | -60.00% | 美元/吨 | ||
STR20(人民币折算价)-NR主力 | 34 | 15 | -19 | -55.88% | 元/吨 | ||
全乳胶-泰混 | 1275 | 1105 | -170 | -13.33% | 元/吨 | ||
泰混:人民币现货价格-美金泰混人民币折算价 | -75 | 22 | +97 | +129.33% | 元/吨 | ||
STR20-SMR20 | 15 | 15 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
STR20-SIR20 | 35 | 30 | -5 | -14.29% | 美元/吨 | ||
泰混-丁苯1502 | 0 | -280 | -280 | #DIV/0! | 元/吨 | ||
泰混-顺丁 | -450 | -730 | -280 | -62.22% | 元/吨 | ||
表6 其他数据汇总 | |||||||
数据类别 | 11月18日 | 11月21日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
外汇 | 美元兑人民币 | 7.1091 | 7.1256 | +0.0165 | +0.232% | 元 | |
泰铢兑人民币 | 0.1986 | 0.199 | +0.0004 | +0.20% | 元 | ||
美元兑马币 | 4.55 | -- | -- | -- | 林吉特 |
来源:隆众资讯