1. 今日关注点
1)供应方面:泰国原料胶水和杯胶价格持稳,市场对泰国杯胶价格走弱担忧性浓厚。云南原料胶水价格制浓乳下跌150元/吨,制干胶价格上涨50元/吨,二者价差350元/吨(-200),利于原料向全乳胶厂分流。海南胶水制浓乳和制全乳胶价格持稳,二者价差1300元/吨(0)。胶水交割到RU01合约云南利润-330元/吨(-55),海南利润870元/吨(-5),利于海南全乳胶提产。
2)需求方面:个别前期检修轮胎厂家开工逐步提升中,提振样本企业开工提升。整体出货未见明显好转,市场出货阻力仍存,企业去库较为缓慢,另外,外贸订单量不足,对于企业开工提升形成阻碍。以低端走货商家出货尚可,市场对于低价货源需求度不减,市场询盘积极性较高,中高端走货相对缓慢,但是为保证出货,部分代理商市场铺货现象明显,为保证合理现金流,月底收款再现。进入下半月,预计为保证销量,多数渠道商稳定价格为主,但为刺激出货,成交商谈空间较大,整体来看,对市场销量增量有限。近期轮胎厂刚需采购为主,在天胶价格无大幅涨跌预判下,根据当周天胶价格涨跌情况小幅增减当周采购量。
3)库存方面:截至2022年08月21日,青岛地区天胶保税和一般贸易合计库存量38.23万吨,较上期增加0.12万吨,环比上涨0.31%,涨幅较上涨小幅收窄,维持自2月末以来的僵持状态,同比缩减7.98万吨,跌幅17.28%,维持近期同比跌幅不断收窄走势。上周(20220815-0821)青岛天然橡胶样本保税和一般贸易仓库入库率7.09%,较上期缩减0.03个百分点,略微高于去年同期,基本处于相对正常水平,出库率6.77%,较上期增加0.5个百分点,小幅低于去年同期,处于中偏低水平。
2. 今日行情
数据来源:隆众资讯
价格方面,今日天然胶现货价格小幅调整(全乳胶12050元/吨,+100/+0.84%;20号泰标1530美元/吨,+10/+0.66%,折合人民币10434元/吨;20号泰混11520元/吨,-30/-0.26%)。国际原油价格震荡下跌,国际经济萎缩和美联储加息担忧仍存,市场心态本身较谨慎,天胶基本面弱势情况未改,今日小幅调整。
表1 现货市场价格和价差统计 | |||||||
数据类别 | 8月22日 | 8月23日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
国内市场 | 全乳胶 | SCRWF(中国全乳胶):上海 | 12050 | 12100 | +50 | +0.41% | 元/吨 |
5号标胶 | SCR5(中国5号标胶):昆明 | 11800 | 11850 | +50 | +0.42% | 元/吨 | |
10号标胶 | SCR10(中国10号标胶):昆明 | 11550 | 11550 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
9710标胶 | TSR9710:昆明 | 11950 | 12000 | +50 | +0.42% | 元/吨 | |
20号轮胎专用胶 | TSR20(20号轮胎专用胶):昆明 | 11800 | 11850 | +50 | +0.42% | 元/吨 | |
3L标胶 | SVR3L(越南3L):上海 | 11950 | 12000 | +50 | +0.42% | 元/吨 | |
3号烟片 | RSS3(泰国三号烟片):上海 | 14350 | 14400 | +50 | +0.35% | 元/吨 | |
外盘市场 | 三号烟片胶 | RSS3(泰国三号烟片) | 1740 | 1715 | -25 | -1.44% | 美元/吨 |
20号标胶 | STR20 | 1550 | 1535 | -15 | -0.97% | 美元/吨 | |
SMR20 | 1535 | 1515 | -20 | -1.30% | 美元/吨 | ||
SIR20 | 1640 | 1640 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
20号混合标胶 | STR20 MIX | 1550 | 1535 | -15 | -0.97% | 美元/吨 | |
SMR20 MIX | 1535 | 1515 | -20 | -1.30% | 美元/吨 | ||
3L标胶 | SVR3L(散装) | 1585 | 1570 | -15 | -0.95% | 美元/吨 | |
10号标胶 | SVR10(散装) | 1495 | 1470 | -25 | -1.67% | 美元/吨 | |
青岛市场 | 三号烟片胶 | RSS3(泰国三号烟片) | 1720 | 1700 | -20 | -1.16% | 美元/吨 |
20号标胶 | STR20(泰国20号标胶) | 1530 | 1520 | -10 | -0.65% | 美元/吨 | |
SMR20(马来20号标胶) | 1515 | 1515 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
SIR20(印尼20号标胶) | 1490 | 1490 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
20号混合标胶 | STR20 MIX(泰国20号混合标胶) | 1505 | 1495 | -10 | -0.66% | 美元/吨 | |
SMR20 MIX(马来20号混合标胶) | 1505 | 1495 | -10 | -0.66% | 美元/吨 | ||
STR20 MIX(泰国20号混合标胶) | 11520 | 11480 | -40 | -0.35% | 元/吨 | ||
SMR20 MIX(马来20号混合标胶) | 11470 | 11430 | -40 | -0.35% | 元/吨 | ||
表2 期货市场收盘价格统计 | |||||||
数据类别 | 8月22日 | 8月23日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
上期所 | RU主连 | 12875 | 12870 | -5 | -0.04% | 元/吨 | |
RU01 | 12875 | 12870 | -5 | -0.04% | 元/吨 | ||
RU05 | 13050 | 13045 | -5 | -0.04% | 元/吨 | ||
RU09 | 12000 | 12010 | +10 | +0.08% | 元/吨 | ||
RU11 | 12035 | 12055 | +20 | +0.17% | 元/吨 | ||
上期能源 | NR主连 | 10235 | 10230 | -5 | -0.05% | 元/吨 | |
NR主连(美金折算参考价) | 1501 | 1493 | -8 | -0.53% | 美元/吨 | ||
TOCOM | 东京胶1月 | 228.2 | 227.7 | -0.5 | -0.22% | 日元/公斤 |
数据来源:隆众资讯
3. 今日交投动态
今日进口干胶人民币市场持货贸易商出货意愿较高,贸易商询盘积极性高于昨日,下游刚需采购较少,整体交投清淡。实际成交价格基本持稳,报价虚盘不断被压缩。进口干胶美金市场今日报盘积极性较高,询盘依旧较少,标胶价格相对稳定,成交价格基本持稳于昨日,烟片价格受国际需求明显减弱影响持续回落。国产胶方面今日胶价小幅上涨,盘中贸易商报盘积极性较好,买盘采购氛围一般,实单成交较少较昨日有所减少,整体交投依旧欠佳,下游工厂刚需采购。天然胶乳方面进口浓乳成交价格窄幅上移。人民币贬值,进口成本增加,贸易商出货价格更为坚挺,议价空间缩窄,下游工厂随用随采。
4. 相关产品行情
表3 关联产品价格统计 | |||||||
数据类别 | 8月22日 | 8月23日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
关联产品 | 山东市场 | 丁二烯:山东 | 8400 | 8400 | 0 | 0.00% | 元/吨 |
齐鲁丁苯1502:山东 | 11800 | 11800 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
齐鲁顺丁:山东 | 12700 | 12700 | 0 | 0.00% | 元/吨 |
来源:隆众资讯
1)今日国内乳聚丁苯橡胶主流供价暂稳,市场报盘坚挺整理。月末业者挺价为主,低出有限,加价报盘仍为主流,等待供方新价格指引;下游仅刚需采购,对部分高价接受度不高,实单按量商谈。预计明日丁苯橡胶市场观望整理,建议关注主流供方价格政策及市场实盘成交情况指引。
2)今日国内顺丁橡胶出厂价格持稳,市场价格小幅整理,业者持仓积极报盘出货,询盘氛围一般,听闻个别成交价格略松动,下游入市刚需询盘,实盘延续压价,整体交投氛围不及昨日。隆众资讯预计明日国内顺丁橡胶市场价格或窄幅整理,民营加价成交压力仍存,关注供价消息及市场成交情况指引。
5. 后市预测
预计天然橡胶短期仍有小幅回落空间,中期维持宽幅震荡。 市场对宏观担忧性略有提升,泰国原料下跌,国际需求明显走弱,国内需求维持低迷等因素导致基本面对胶价依旧存在压制,现货价格疲软,预计天然橡胶短期空头主导为主,仍有小幅走弱可能但是成本支撑向下空间较小,中期维持宽幅震荡为主。
6. 相关价格及数据
表4 原料及成本利润统计 | |||||||
数据类别 | 8月22日 | 8月23日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
原料 | 泰国 | 生胶片 | 47.8 | 48.2 | +0.40 | +0.84% | 泰铢/公斤 |
烟片 | 50.28 | 50.49 | +0.21 | +0.42% | 泰铢/公斤 | ||
胶水 | 47.5 | 47.5 | 0.00 | 0.00% | 泰铢/公斤 | ||
杯胶 | 45 | 45 | 0.00 | 0.00% | 泰铢/公斤 | ||
马来西亚 | 杯胶 | 587 | 590 | +3.00 | +0.51% | 仙/千克 | |
中国海南 | 胶水(进浓乳厂) | 11500 | 11500 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
胶水(进干胶厂) | 10200 | 10200 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
中国云南 | 胶水(进浓乳厂) | 11600 | 11450 | -150 | -1.29% | 元/吨 | |
胶水(进干胶厂) | 11050 | 11100 | +50 | +0.45% | 元/吨 | ||
胶块 | 10950 | 11000 | +50 | +0.46% | 元/吨 | ||
成本 | 理论CIF成本 | RSS3(泰国三号烟片) | 1534 | 1530 | -4 | -0.26% | 美元/吨 |
STR20(泰国20号标胶) | 1512 | 1497 | -15 | -0.99% | 美元/吨 | ||
SMR20(马来20号标胶) | 1531 | 1535 | +4 | +0.26% | 美元/吨 | ||
理论生产成本 | SCRWF(中国全乳胶):云南 | 12050 | 12100 | +50 | +0.41% | 元/吨 | |
SCRWF(中国全乳胶):海南 | 11200 | 11200 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
TSR9710:昆明 | 11750 | 11800 | +50 | +0.43% | 元/吨 | ||
理论交割成本 | SCRWF(中国全乳胶):云南 | 13150 | 13200 | +50 | +0.38% | 元/吨 | |
SCRWF(中国全乳胶):海南 | 12000 | 12000 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
利润 | 理论生产利润 | RSS3(泰国三号烟片) | 186 | 170 | -16 | -8.60% | 美元/吨 |
STR20(泰国20号标胶) | 18 | 23 | +5 | +27.78% | 美元/吨 | ||
SMR20(马来20号标胶) | -16 | -20 | -4 | -25.00% | 美元/吨 | ||
TSR9710:昆明 | 200 | 200 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
表5 现货市场价格和价差统计 | |||||||
数据类别 | 8月22日 | 8月23日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
价差 | RU01-RU05 | -175 | -175 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
RU05-RU09 | 1050 | 1035 | -15 | -1.43% | 元/吨 | ||
RU09-RU01 | -875 | -860 | +15 | +1.71% | 元/吨 | ||
全乳胶-RU主力 | -825 | -770 | +55 | +6.67% | 元/吨 | ||
RSS3-RU主力 | 1475 | 1530 | +55 | +3.73% | 元/吨 | ||
泰混-RU主力 | -1355 | -1390 | -35 | -2.58% | 元/吨 | ||
STR20-NR主力(美金折算价) | 29 | 27 | -2 | -6.90% | 美元/吨 | ||
STR20(人民币折算价)-NR主力 | 199 | 185 | -14 | -7.04% | 元/吨 | ||
全乳胶-泰混 | 530 | 620 | +90 | +16.98% | 元/吨 | ||
泰混:人民币现货价格-美金泰混人民币折算价 | -208 | -226 | -18 | -8.65% | 元/吨 | ||
STR20-SMR20 | 15 | 5 | -10 | -66.67% | 美元/吨 | ||
STR20-SIR20 | 40 | 30 | -10 | -25.00% | 美元/吨 | ||
泰混-丁苯1502 | -280 | -320 | -40 | -14.29% | 元/吨 | ||
泰混-顺丁 | -1180 | -1220 | -40 | -3.39% | 元/吨 | ||
表6 其他数据汇总 | |||||||
数据类别 | 8月22日 | 8月23日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
外汇 | 美元兑人民币 | 6.8198 | 6.8523 | +0.0325 | +0.477% | 元 | |
泰铢兑人民币 | 0.1907 | 0.1897 | -0.0010 | -0.52% | 元 | ||
美元兑马币 | 4.4765 | 4.485 | +0.0085 | +0.19% | 林吉特 |
来源:隆众资讯