1. 今日关注点
1)供应方面:
a. ANRPC数据显示2022年7月份全球天然橡胶产量128.3万吨,环比增加15.48%,同比增幅3.89% ,1-7月份累计产量755.3万吨,累计同比增幅3.13% 。预计2022年全年产量1455万吨,同比增幅2.95%。
b. 海南公共卫生事件持续发酵,据了解目前部分区域停割以及部分加工厂进入停产状态,短时间对全乳胶全年产量暂时难以造成明显影响,且浓乳需求弱势情况下海南公共卫生事件对胶价影响暂时有限,需要持续关注后续进展。
c. 泰国原料胶水和杯胶价格分别上涨0.3泰铢/公斤和0.25泰铢/公斤,市场对泰国杯胶价格走弱担忧性浓厚。云南原料胶水价格制浓乳和制干胶分别上调50元/吨和下调50元/吨,二者价差500元/吨,利于原料向全乳胶厂分流。海南胶水制浓乳价格下跌100元/吨,制全乳胶持稳,二者价差1100元/吨。胶水交割到RU01合约云南利润-345元/吨(+15),海南利润655元/吨(-35),海南全乳胶存在增产可能。
2)需求方面:本周中国半钢胎样本企业开工率为64.30%,环比+0.51%,同比+2.40%。全钢胎样本企业开工率为57.56%,环比-0.14%,同比-6.37%。预计下周期轮胎样本企业开工率维持偏低位运行的态势。
3)库存方面:截至2022年08月14日,中国天然橡胶社会库存95.06万吨,较上期增加0.1万吨,环比增幅0.1%,连续两周微幅增加,较去年同期缩减6.5万吨,同比跌幅6.4% ,跌幅继续微幅收窄。
4)心态方面:2022年8月19-25日趋势调研中“看多”、“看空”、“看稳”的占比分别为11.11%、44.44%、44.44%,市场谨慎看空心态占据明显优势,其中产业客户看空情绪更显浓厚,机构客户谨慎观望为主。
2. 今日行情
数据来源:隆众资讯
价格方面,今日天然胶现货价格小幅调整(全乳胶12000元/吨,持稳;20号泰标1540美元/吨,持稳,折合人民币10442元/吨;20号泰混11650元/吨,持稳)。供应增量和需求弱势的基本面情况对胶价存在压制,向上修复乏力,向下打压动力不足,市场心态偏谨慎,暂时小幅调整为主。
表1 现货市场价格和价差统计 | |||||||
数据类别 | 8月17日 | 8月18日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
国内市场 | 全乳胶 | SCRWF(中国全乳胶):上海 | 12000 | 12000 | 0 | 0.00% | 元/吨 |
5号标胶 | SCR5(中国5号标胶):昆明 | 11900 | 11900 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
10号标胶 | SCR10(中国10号标胶):昆明 | 11650 | 11650 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
9710标胶 | TSR9710:昆明 | 11950 | 11950 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
20号轮胎专用胶 | TSR20(20号轮胎专用胶):昆明 | 11900 | 11900 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
3L标胶 | SVR3L(越南3L):上海 | 12000 | 12000 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
3号烟片 | RSS3(泰国三号烟片):上海 | 14300 | 14300 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
外盘市场 | 三号烟片胶 | RSS3(泰国三号烟片) | 1780 | 1750 | -30 | -1.69% | 美元/吨 |
20号标胶 | STR20 | 1565 | 1555 | -10 | -0.64% | 美元/吨 | |
SMR20 | 1535 | 1525 | -10 | -0.65% | 美元/吨 | ||
SIR20 | 1645 | 1635 | -10 | -0.61% | 美元/吨 | ||
20号混合标胶 | STR20 MIX | 1565 | 1555 | -10 | -0.64% | 美元/吨 | |
SMR20 MIX | 1535 | 1525 | -10 | -0.65% | 美元/吨 | ||
3L标胶 | SVR3L(散装) | 1590 | 1590 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | |
10号标胶 | SVR10(散装) | 1510 | 1510 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | |
青岛市场 | 三号烟片胶 | RSS3(泰国三号烟片) | 1780 | 1760 | -20 | -1.12% | 美元/吨 |
20号标胶 | STR20(泰国20号标胶) | 1540 | 1540 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | |
SMR20(马来20号标胶) | 1525 | 1525 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
SIR20(印尼20号标胶) | 1500 | 1500 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
20号混合标胶 | STR20 MIX(泰国20号混合标胶) | 1520 | 1520 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | |
SMR20 MIX(马来20号混合标胶) | 1520 | 1520 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
STR20 MIX(泰国20号混合标胶) | 11650 | 11650 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
SMR20 MIX(马来20号混合标胶) | 11600 | 11600 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
表2 期货市场收盘价格统计 | |||||||
数据类别 | 8月17日 | 8月18日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
上期所 | RU主连 | 12890 | 12855 | -35 | -0.27% | 元/吨 | |
RU01 | 12890 | 12855 | -35 | -0.27% | 元/吨 | ||
RU05 | 13065 | 13035 | -30 | -0.23% | 元/吨 | ||
RU09 | 11960 | 11960 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
RU11 | 12040 | 12020 | -20 | -0.17% | 元/吨 | ||
上期能源 | NR主连 | 10275 | 10260 | -15 | -0.15% | 元/吨 | |
NR主连(美金折算参考价) | 1514 | 1513 | -1 | -0.07% | 美元/吨 | ||
TOCOM | 东京胶1月 | 228.8 | 230 | +1.2 | +0.52% | 日元/公斤 |
数据来源:隆众资讯
3. 今日交投动态
人民币进口干胶市场,今日持货贸易商报盘积极性低于昨日,观望情绪浓厚,贸易商采购小幅增多,轮仓为主,下游工厂刚需采购,询盘冷清,整体交投清淡。今日美金干胶询报盘气氛均比较清淡,整体交投欠佳,价格基本持稳,美金烟片价格鲜有报盘,近期国际市场需求欠佳拖累烟片胶跌幅较大。国产胶方面今日胶价小幅下跌,盘中贸易商报盘积极性较好,买盘采购积极性一般,实单成交较少,整体交投氛围较淡。下游工厂需求疲软,采货仅为刚需。天然胶乳方面下游制品企业需求不旺,对现货维持随用随采的状态。平阳全域静默,令需求进一步雪上加霜,市场观望情绪升温。
4. 相关产品行情
表3 关联产品价格统计 | |||||||
数据类别 | 8月17日 | 8月18日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
关联产品 | 山东市场 | 丁二烯:山东 | 8750 | 8750 | 0 | 0.00% | 元/吨 |
齐鲁丁苯1502:山东 | 11700 | 11750 | +50 | +0.43% | 元/吨 | ||
齐鲁顺丁:山东 | 12450 | 12600 | +150 | +1.20% | 元/吨 |
来源:隆众资讯
5. 后市预测
预计天然橡胶短期仍有偏空压制,中期维持宽幅震荡。天然橡胶价格小幅向上修复驱动不足,泰国原料下跌,国际需求明显走弱,国内需求维持低迷等因素导致基本面对胶价依旧存在压制,预计天然橡胶短期空头主导为主,仍有小幅走弱可能,但是中期受成本支撑大跌难度较大,维持宽幅震荡为主。
6. 相关价格及数据
表4 原料及成本利润统计 | |||||||
数据类别 | 8月17日 | 8月18日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
原料 | 泰国 | 生胶片 | 48.5 | -- | -- | -- | 泰铢/公斤 |
烟片 | 50.59 | 50.6 | +0.01 | +0.02% | 泰铢/公斤 | ||
胶水 | 47 | 47.3 | +0.30 | +0.64% | 泰铢/公斤 | ||
杯胶 | 45 | 45.25 | +0.25 | +0.56% | 泰铢/公斤 | ||
马来西亚 | 杯胶 | 595.5 | 593 | -2.50 | -0.42% | 仙/千克 | |
中国海南 | 胶水(进浓乳厂) | 11600 | 11500 | -100 | -0.86% | 元/吨 | |
胶水(进干胶厂) | 10400 | 10400 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
中国云南 | 胶水(进浓乳厂) | 11550 | 11600 | +50 | +0.43% | 元/吨 | |
胶水(进干胶厂) | 11150 | 11100 | -50 | -0.45% | 元/吨 | ||
胶块 | 10950 | 11100 | +150 | +1.37% | 元/吨 | ||
成本 | 理论CIF成本 | RSS3(泰国三号烟片) | 1570 | -- | -- | -- | 美元/吨 |
STR20(泰国20号标胶) | 1528 | 1532 | +4 | +0.26% | 美元/吨 | ||
SMR20(马来20号标胶) | 1554 | 1548 | -6 | -0.39% | 美元/吨 | ||
理论生产成本 | SCRWF(中国全乳胶):云南 | 12150 | 12100 | -50 | -0.41% | 元/吨 | |
SCRWF(中国全乳胶):海南 | 11400 | 11400 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
TSR9710:昆明 | 11750 | 11900 | +150 | +1.28% | 元/吨 | ||
理论交割成本 | SCRWF(中国全乳胶):云南 | 13250 | 13200 | -50 | -0.38% | 元/吨 | |
SCRWF(中国全乳胶):海南 | 12200 | 12200 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
利润 | 理论生产利润 | RSS3(泰国三号烟片) | 210 | -- | -- | -- | 美元/吨 |
STR20(泰国20号标胶) | 12 | 8 | -4 | -33.33% | 美元/吨 | ||
SMR20(马来20号标胶) | -29 | -23 | +6 | +20.69% | 美元/吨 | ||
TSR9710:昆明 | 200 | 50 | -150 | -75.00% | 元/吨 | ||
表5 现货市场价格和价差统计 | |||||||
数据类别 | 8月17日 | 8月18日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
价差 | RU01-RU05 | -175 | -180 | -5 | -2.86% | 元/吨 | |
RU05-RU09 | 1105 | 1075 | -30 | -2.71% | 元/吨 | ||
RU09-RU01 | -930 | -895 | +35 | +3.76% | 元/吨 | ||
全乳胶-RU主力 | -890 | -855 | +35 | +3.93% | 元/吨 | ||
RSS3-RU主力 | 1410 | 1445 | +35 | +2.48% | 元/吨 | ||
泰混-RU主力 | -1240 | -1205 | +35 | +2.82% | 元/吨 | ||
STR20-NR主力(美金折算价) | 26 | 27 | +1 | +3.85% | 美元/吨 | ||
STR20(人民币折算价)-NR主力 | 176 | 182 | +6 | +3.41% | 元/吨 | ||
全乳胶-泰混 | 350 | 350 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
泰混:人民币现货价格-美金泰混人民币折算价 | -136 | -126 | +10 | +7.35% | 元/吨 | ||
STR20-SMR20 | 15 | 15 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
STR20-SIR20 | 40 | 40 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
泰混-丁苯1502 | -50 | -100 | -50 | -100.00% | 元/吨 | ||
泰混-顺丁 | -800 | -950 | -150 | -18.75% | 元/吨 | ||
表6 其他数据汇总 | |||||||
数据类别 | 8月17日 | 8月18日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
外汇 | 美元兑人民币 | 6.7863 | 6.7802 | -0.0061 | -0.090% | 元 | |
泰铢兑人民币 | 0.1918 | 0.1912 | -0.0006 | -0.31% | 元 | ||
美元兑马币 | 4.466 | 4.468 | +0.0020 | +0.04% | 林吉特 |
来源:隆众资讯