1. 今日关注点
1）供应方面：今日泰国原料胶水价格上涨0.2泰铢/公斤，杯胶价格下跌0.4泰铢/公斤。云南原料胶水现已全部停割暂无价格。海南制浓乳价格与制干胶价格均稳定，二者价差300元/吨（0）。胶水交割到RU01合约海南利润978元/吨（-55），大部分海南产区现已停割，预计12月底完全停割。
2）需求方面：下游轮胎企业受当前公共卫生事件影响，多数企业表示，工人出勤率不足，企业开工无法正常运行，拖拽产量走低，近期个别企业表示随着工人到岗或存小幅提产可能。市场方面，近期社会面公共卫生事件较为严峻，各行业用工不足，特别是运输行业，物流、快递等人员不足，对于轮胎替换需求进一步减弱，轮胎代理商及下游渠道工作人员短缺，但当前渠道间走货稀少，代理商层面多能保持正常运输，下游零售端走货稀少。
3）库存方面：据隆众资讯统计，截至2022年12月18日，青岛地区天胶保税和一般贸易合计库存量43.93万吨，较上期增加1.35万吨，环比增幅3.17%。保税区库存环比上周小幅增加3.23%，一般贸易库存环比上周增加3.16%，青岛天然橡胶样本保税仓库入库率6百分点；出库率3.33百分点；一般贸易仓库入库率8.44个百分点，出库率4.98个百分点。
2. 今日行情
图 国内天然橡胶市场价格走势图
数据来源：隆众资讯
价格方面，今日天然橡胶现货价格小幅下跌（全乳胶12275元/吨，-50/-0.41%；20号泰标1390美元/吨，-15/-1.07%，折合人民币9799元/吨；20号泰混10870元/吨，-80/-0.73%）。今日天然橡胶价格下跌，宏观面氛围偏空，国内公共卫生事件反复，限制经济活动运行，市场对经济衰退担忧加剧，国内商品市场价格下行，天胶基本面未发生明显改变下，受宏观影响，胶价继续地位震荡。
表1 现货市场价格和价差统计 | |||||||
数据类别 | 12月20日 | 12月19日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
国内市场 | 全乳胶 | SCRWF（中国全乳胶）：上海 | 12275 | 12325 | -50 | -0.41% | 元/吨 |
5号标胶 | SCR5（中国5号标胶）：昆明 | 10500 | 10550 | -50 | -0.47% | 元/吨 | |
10号标胶 | SCR10（中国10号标胶）：昆明 | 10300 | 10400 | -100 | -0.96% | 元/吨 | |
9710标胶 | TSR9710：昆明 | 10600 | 10650 | -50 | -0.47% | 元/吨 | |
20号轮胎专用胶 | TSR20（20号轮胎专用胶）：昆明 | 10550 | 10600 | -50 | -0.47% | 元/吨 | |
3L标胶 | SVR3L（越南3L）：上海 | 11600 | 11600 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
3号烟片 | RSS3（泰国三号烟片）：上海 | 14400 | 14450 | -50 | -0.35% | 元/吨 | |
外盘市场 | 三号烟片胶 | RSS3（泰国三号烟片） | 1610 | 1620 | -10 | -0.62% | 美元/吨 |
20号标胶 | STR20 | 1415 | 1455 | -40 | -2.75% | 美元/吨 | |
SMR20 | 1400 | 1420 | -20 | -1.41% | 美元/吨 | ||
SIR20 | 1390 | 1415 | -25 | -1.77% | 美元/吨 | ||
20号混合标胶 | STR20 MIX | 1415 | 1455 | -40 | -2.75% | 美元/吨 | |
SMR20 MIX | 1400 | 1420 | -20 | -1.41% | 美元/吨 | ||
3L标胶 | SVR3L（散装） | 1460 | 无价格 | -- | -- | 美元/吨 | |
10号标胶 | SVR10（散装） | 1330 | 无价格 | -- | -- | 美元/吨 | |
青岛市场 | 三号烟片胶 | RSS3（泰国三号烟片） | 1560 | 1570 | -10 | -0.64% | 美元/吨 |
20号标胶 | STR20（泰国20号标胶） | 1390 | 1405 | -15 | -1.07% | 美元/吨 | |
SMR20（马来20号标胶） | 1385 | 1395 | -10 | -0.72% | 美元/吨 | ||
SIR20（印尼20号标胶） | 1380 | 1390 | -10 | -0.72% | 美元/吨 | ||
20号混合标胶 | STR20 MIX（泰国20号混合标胶） | 1380 | 1405 | -25 | -1.78% | 美元/吨 | |
SMR20 MIX（马来20号混合标胶） | 1370 | 1395 | -25 | -1.79% | 美元/吨 | ||
STR20 MIX（泰国20号混合标胶） | 10870 | 10950 | -80 | -0.73% | 元/吨 | ||
SMR20 MIX（马来20号混合标胶） | 10850 | 10930 | -80 | -0.73% | 元/吨 | ||
表2 期货市场收盘价格统计 | |||||||
数据类别 | 12月20日 | 12月19日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
上期所 | RU主连 | 12720 | 12780 | -60 | -0.47% | 元/吨 | |
RU01 | 12845 | 12900 | -55 | -0.43% | 元/吨 | ||
RU05 | 12720 | 12780 | -60 | -0.47% | 元/吨 | ||
RU09 | 12695 | 12755 | -60 | -0.47% | 元/吨 | ||
RU11 | 12740 | 12840 | -100 | -0.78% | 元/吨 | ||
上期能源 | NR主连 | 9710 | 9810 | -100 | -1.02% | 元/吨 | |
NR主连（美金折算参考价） | 1390 | 1407 | -17 | -1.21% | 美元/吨 | ||
TOCOM | 东京胶2月 | 228 | 227.8 | +0.2 | +0.09% | 日元/公斤 | |
数据来源：隆众资讯
3. 今日交投动态
今日进口美金胶市场观望气氛升温，报盘持续下跌，持货商出货意愿一般，终端工厂询盘买盘较少。今日进口干胶人民币市场报盘下跌，持货商观望出货，买盘压价，近月价格较弱，贸易商轮仓远月为主，工厂端询盘买货寡淡。国产胶方面今日天胶现货市场成交价格下跌，盘中持货方出货积极性有所下降，低价出货意愿低，买盘较弱，市场观望心态加重，整体交投气氛较为冷情，下游保持刚需，多为贸易商接货。天然乳胶方面天然胶乳现货市场交易气氛寡淡。受公共卫生事件影响，下游工厂开工受影响，原料采购情绪低迷，贸易商主动报盘较少，成交缓慢。
4. 相关产品行情
表3 关联产品价格统计 | |||||||
数据类别 | 12月20日 | 12月19日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
关联产品 | 山东市场 | 丁二烯：山东 | 7200 | 7225 | -25 | -0.35% | 元/吨 |
齐鲁丁苯1502：山东 | 10750 | 10750 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
齐鲁顺丁：山东 | 10400 | 10400 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
来源：隆众资讯
1）今日国内乳聚丁苯橡胶主流供价稳定，市场行情偏弱震荡。下游询盘积极性不高，中间商找货则更趋压价，虽业者报盘小幅回落，但实单跟进缓慢，交投仍显冷清。隆众资讯预计明日丁苯橡胶市场弱势，建议关注相关胶种行情及市场实盘成交等消息指引。
2）今日，国内顺丁橡胶出厂价格持稳，市场价格仍有下挫，受需求弱势拖累，市场交投氛围清淡，部分北方民营价格继续走低，且主流报盘亦窄幅下挫，下游入市仅刚需零星询盘，成交几无听闻。隆众资讯预计明日国内顺丁橡胶市场价格或弱势整理，成本提振有限，需求弱势加剧，现货报盘不乏继续下挫，关注市场实际成交情况指引。
5. 后市预测
预计短时天然橡胶市场下跌空间有限。宏观面前期利好有所消化，全球主要央行仍有加息动作，国内公共卫生事件反复，市场对经济及下游需求担忧加剧，基本面来看，原料价格持续上涨短期内成本端存一定支撑，但下游轮胎企业走货缓慢压制开工，天胶市场多空博弈下，继续下跌空间有限，或维持宽幅震荡，震荡区间较前期扩大。
6. 相关价格及数据
表4 原料及成本利润统计 | |||||||
数据类别 | 12月20日 | 12月19日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
原料 | 泰国 | 生胶片 | -- | 45 | -- | -- | 泰铢/公斤 |
烟片 | 47.8 | -- | -- | -- | 泰铢/公斤 | ||
胶水 | 45.8 | 45.6 | +0.2 | +0.44% | 泰铢/公斤 | ||
杯胶 | 40.5 | 40.9 | -0.4 | -0.98% | 泰铢/公斤 | ||
马来西亚 | 杯胶 | 534 | 540 | -6 | -1.11% | 仙/千克 | |
中国海南 | 胶水（进浓乳厂） | 10700 | 10700 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
胶水（进干胶厂） | 10400 | 10400 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
中国云南 | 胶水（进浓乳厂） | 无价格 | 无价格 | -- | -- | 元/吨 | |
胶水（进干胶厂） | 无价格 | 无价格 | -- | -- | 元/吨 | ||
胶块 | 8900 | 8950 | -50 | -0.56% | 元/吨 | ||
成本 | 理论CIF成本 | RSS3(泰国三号烟片） | -- | 1490 | -- | -- | 美元/吨 |
STR20(泰国20号标胶） | 1422 | 1432 | -10 | -0.70% | 美元/吨 | ||
SMR20（马来20号标胶） | 1423 | 1438 | -15 | -1.04% | 美元/吨 | ||
理论生产成本 | SCRWF（中国全乳胶）：云南 | -- | -- | -- | -- | 元/吨 | |
SCRWF（中国全乳胶）：海南 | 11400 | 11400 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
TSR9710：昆明 | 9700 | 9750 | -50 | -0.51% | 元/吨 | ||
理论交割成本 | SCRWF（中国全乳胶）：云南 | -- | -- | -- | -- | 元/吨 | |
SCRWF（中国全乳胶）：海南 | 11864 | 11867 | -3 | -0.03% | 元/吨 | ||
利润 | 理论生产利润 | RSS3(泰国三号烟片） | -- | 80 | -- | -- | 美元/吨 |
STR20(泰国20号标胶） | -32 | -27 | -5 | -18.52% | 美元/吨 | ||
SMR20（马来20号标胶） | -38 | -43 | +5 | +11.63% | 美元/吨 | ||
TSR9710：昆明 | 900 | 900 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
表5 现货市场价格和价差统计 | |||||||
数据类别 | 12月20日 | 12月19日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
价差 | RU01-RU05 | 125 | 120 | +5 | +4.17% | 元/吨 | |
RU05-RU09 | 25 | 25 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
RU09-RU01 | -150 | -145 | -5 | -3.45% | 元/吨 | ||
全乳胶-RU主力 | -445 | -455 | +10 | +2.20% | 元/吨 | ||
RSS3-RU主力 | 1680 | 1670 | +10 | +0.60% | 元/吨 | ||
泰混-RU主力 | -1850 | -1830 | -20 | -1.09% | 元/吨 | ||
STR20-NR主力（美金折算价） | 0 | -2 | +2 | +100.00% | 美元/吨 | ||
STR20（人民币折算价）-NR主力 | 1 | -11 | +12 | +109.09% | 元/吨 | ||
全乳胶-泰混 | 1405 | 1375 | +30 | +2.18% | 元/吨 | ||
泰混：人民币现货价格-美金泰混人民币折算价 | -154 | -253 | +99 | +39.13% | 元/吨 | ||
STR20-SMR20 | 5 | 10 | -5 | -50.00% | 美元/吨 | ||
STR20-SIR20 | 10 | 15 | -5 | -33.33% | 美元/吨 | ||
泰混-丁苯1502 | 120 | 200 | -80 | -40.00% | 元/吨 | ||
泰混-顺丁 | 470 | 550 | -80 | -14.55% | 元/吨 | ||
表6 其他数据汇总 | |||||||
数据类别 | 12月20日 | 12月19日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
外汇 | 美元兑人民币 | 6.9861 | 6.9746 | +0.0115 | +0.16% | 元 | |
泰铢兑人民币 | 0.2005 | 0.2 | +0.0005 | +0.25% | 元 | ||
美元兑马币 | 4.4255 | 4.422 | +0.0035 | +0.08% | 林吉特 | ||
来源：隆众资讯