1. 今日关注点
1)供应方面:今日泰国原料胶水价格稳定,杯胶价格下跌0.25泰铢/公斤,杯胶价格持续走跌,供应端口支撑减弱。云南原料胶水制浓乳价格下跌150元/吨,制干胶价格下跌200元/吨,二者价差300元/吨(+50)。海南胶水制全乳价格与制浓乳胶价格稳定,二者价差400元/吨(0)海南产区或受台风“纳沙”影响,原料价格大幅上涨。胶水交割到RU01合约云南利润-175元/吨(-80),海南利润-125元/吨(-280)。天胶行情走空,交割利润由正转负,加工厂生产积极性降低。
2)需求方面:据隆众资讯统计本周中国半钢胎样本企业开工率为66.68%,环比+4.63%,同比+10.50%。本周中国全钢胎样本企业开工率为58.24%,环比-0.31%,同比+2.30%。进入10月中旬多数半钢胎企业进入平稳生产状态,对整体开工水平形成支撑。本周期内部分全钢胎前期检修企业开工继续恢复性提升,另一方面山东东营、潍坊地区个别企业受热电厂检修影响,存3-7天检修现象。
3)库存方面:据隆众资讯统计,截至2022年10月16日,中国天然橡胶社会库存91.5万吨,较上期下降0.47万吨,降幅0.51%。同比下降5.9万吨,降幅6.06%。本周深色胶社会总库存为46.38万吨,较上周下降幅度0.99%,同比降幅14.39%。中国浅色胶社会总库存为45.13万吨,较上周下降0.02%。同比增幅4.37%。
2. 今日行情
图 国内天然橡胶市场价格走势图
数据来源:隆众资讯
价格方面,今日天然橡胶现货价格稳中小幅向下调整,全乳胶11800元/吨,0/0%;20号泰标1365美元/吨,0/0%,折合人民币9706元/吨;20号泰混10800元/吨,-30/-0.27%)。今日天然橡胶价格小幅下调,国内多地公共卫生事件频发引发市场担忧,当前市场观望情绪较重,市场整体交投冷淡,天胶基本面无明显边际变动的情况下小幅调整为主。
表1 现货市场价格和价差统计 | |||||||
数据类别 | 10月19日 | 10月20日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
国内市场 | 全乳胶 | SCRWF(中国全乳胶):上海 | 11800 | 11600 | -200 | -1.69% | 元/吨 |
5号标胶 | SCR5(中国5号标胶):昆明 | 10950 | 10850 | -100 | -0.91% | 元/吨 | |
10号标胶 | SCR10(中国10号标胶):昆明 | 10750 | 10600 | -150 | -1.40% | 元/吨 | |
9710标胶 | TSR9710:昆明 | 11100 | 11000 | -100 | -0.90% | 元/吨 | |
20号轮胎专用胶 | TSR20(20号轮胎专用胶):昆明 | 10850 | 10750 | -100 | -0.92% | 元/吨 | |
3L标胶 | SVR3L(越南3L):上海 | 11750 | 11600 | -150 | -1.28% | 元/吨 | |
3号烟片 | RSS3(泰国三号烟片):上海 | 14350 | 14100 | -250 | -1.74% | 元/吨 | |
外盘市场 | 三号烟片胶 | RSS3(泰国三号烟片) | 1565 | 1550 | -15 | -0.96% | 美元/吨 |
20号标胶 | STR20 | 1375 | 1340 | -35 | -2.55% | 美元/吨 | |
SMR20 | 1350 | 1325 | -25 | -1.85% | 美元/吨 | ||
SIR20 | 1350 | 1330 | -20 | -1.48% | 美元/吨 | ||
20号混合标胶 | STR20 MIX | 1375 | 1340 | -35 | -2.55% | 美元/吨 | |
SMR20 MIX | 1350 | 1325 | -25 | -1.85% | 美元/吨 | ||
3L标胶 | SVR3L(散装) | 1435 | -- | -- | -- | 美元/吨 | |
10号标胶 | SVR10(散装) | 1315 | -- | -- | -- | 美元/吨 | |
青岛市场 | 三号烟片胶 | RSS3(泰国三号烟片) | 1535 | -- | -- | -- | 美元/吨 |
20号标胶 | STR20(泰国20号标胶) | 1365 | 1315 | -50 | -3.66% | 美元/吨 | |
SMR20(马来20号标胶) | 1355 | -- | -- | -- | 美元/吨 | ||
SIR20(印尼20号标胶) | 1320 | -- | -- | -- | 美元/吨 | ||
20号混合标胶 | STR20 MIX(泰国20号混合标胶) | 1340 | 1305 | -35 | -2.61% | 美元/吨 | |
SMR20 MIX(马来20号混合标胶) | 1330 | -- | -- | -- | 美元/吨 | ||
STR20 MIX(泰国20号混合标胶) | 10970 | 10800 | -170 | -1.55% | 元/吨 | ||
SMR20 MIX(马来20号混合标胶) | 10930 | -- | -- | -- | 元/吨 | ||
表2 期货市场收盘价格统计 | |||||||
数据类别 | 10月19日 | 10月20日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
上期所 | RU主连 | 12655 | 12375 | -280 | -2.21% | 元/吨 | |
RU01 | 12655 | 12375 | -280 | -2.21% | 元/吨 | ||
RU05 | 12705 | 12445 | -260 | -2.05% | 元/吨 | ||
RU09 | 12805 | 12570 | -235 | -1.84% | 元/吨 | ||
RU11 | 11720 | 11420 | -300 | -2.56% | 元/吨 | ||
上期能源 | NR主连 | 9690 | 9440 | -250 | -2.58% | 元/吨 | |
NR主连(美金折算参考价) | 1363 | 1326 | -37 | -2.71% | 美元/吨 | ||
TOCOM | 东京胶2月 | 228 | 225.4 | -2.6 | -1.14% | 日元/公斤 |
数据来源:隆众资讯
3. 今日交投动态
今日进口美金胶市场报盘稀少,持货商出货欲望不高,下游及套利商询盘较少,海外工厂持续低价砸单挤压,市场恐慌情绪持续升温,需谨慎操作。今日进口干胶人民币市场报盘一般,市场卖近抛远为主,整体买盘情绪较弱,价格买跌,持货商观望少量出货,终端刚需采买。国产胶方面今日天胶现货市场成交价下跌,贸易商报盘积极性较好报盘积极,买盘接货积极性一般,实单成交较昨日有所增加,市场看空心态有所升温观望情绪重,下游需求表现较弱采购积极性不高,刚需采购为主。天然胶乳方面期货下跌,市场情绪恐慌。国内主港现货流通充裕,下游制品企业对现货采购意愿低迷,市场难以成交,交投气氛寡淡。
4. 相关产品行情
表3 关联产品价格统计 | |||||||
数据类别 | 10月19日 | 10月20日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
关联产品 | 山东市场 | 丁二烯:山东 | 7750 | 7900 | +150 | +1.94% | 元/吨 |
齐鲁丁苯1502:山东 | 11500 | 11400 | -100 | -0.87% | 元/吨 | ||
齐鲁顺丁:山东 | 12350 | 12250 | -100 | -0.81% | 元/吨 |
来源:隆众资讯
1)今日,国内丁苯橡胶主流出厂价格下跌100元/吨。虽下周期原料丁二烯存小涨预期,但目前丁苯干胶理论生产利润尚可,成本面支撑较有限。各丁苯橡胶装置开工稳定,供应相对充裕;下游轮胎企业开工平稳运行,但当下对丁苯胶预期一般,囤货意向不高,需求难寻利好。天胶行情延续弱势,相关胶种价差对丁苯市场尚存拖拽。整体来看,目前丁苯橡胶价格跌至年内低点,但暂无相关利好提振,业者信心不足,谨慎观望为主,隆众资讯预计下周期丁苯市场偏弱震荡,但需关注是否存逢低采购为行情带来提振。
2)今日,国内顺丁橡胶出厂价格陆续下跌100-200元/吨,市场价格亦有下行,预计丁二烯市场存小幅上行预期,成本面提振有限;相关胶种天胶短期或延续跌势,消息面利空指引;虽浩普顺丁橡胶装置停车,蓝德存检修预期,然其他民营顺丁橡胶装置暂无变动,故民营供应压力仍存;下游轮胎产能利用率预期变动有限,故需求端难有好转,或继续拖累顺丁橡胶市场成交氛围。综上所述,成本低位,需求弱势,预计下周期国内顺丁橡胶市场行情或弱势整理为主,还需关注原料价格走势及市场成交情况指引。
5. 后市预测
预计短时天然橡胶市场维持跌势,或不断下旬探底。通胀压力下美联储持续加息的政策不变,全球经济衰退的风险加剧。国内多地公共卫生事件多点式散发,经济活动受限的同时加重引发市场担忧,市场看空情绪升温。东南亚主产区原料产出持续受天气影响,原料价格涨跌互现,海南产区台风天气引发炒作情绪,原料价格上涨,短时利好面支撑有限,基本面偏弱现状下,天然橡胶市场维持跌势,或不断下旬探底。
6. 相关价格及数据
表4 原料及成本利润统计 | |||||||
数据类别 | 10月19日 | 10月20日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
原料 | 泰国 | 生胶片 | 48.68 | -- | -- | -- | 泰铢/公斤 |
烟片 | 53.41 | 52.5 | -0.91 | -1.70% | 泰铢/公斤 | ||
胶水 | 47 | 47 | 0.00 | 0.00% | 泰铢/公斤 | ||
杯胶 | 41.9 | 41.65 | -0.25 | -0.60% | 泰铢/公斤 | ||
马来西亚 | 杯胶 | 544 | 542 | -2.00 | -0.37% | 仙/千克 | |
中国海南 | 胶水(进浓乳厂) | 11200 | 11200 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
胶水(进干胶厂) | 10800 | 10800 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
中国云南 | 胶水(进浓乳厂) | 11000 | 10850 | -150 | -1.36% | 元/吨 | |
胶水(进干胶厂) | 10750 | 10550 | -200 | -1.86% | 元/吨 | ||
胶块 | 9850 | 9700 | -150 | -1.52% | 元/吨 | ||
成本 | 理论CIF成本 | RSS3(泰国三号烟片) | 1474 | -- | -- | -- | 美元/吨 |
STR20(泰国20号标胶) | 1348 | 1338 | -10 | -0.74% | 美元/吨 | ||
SMR20(马来20号标胶) | 1359 | 1351 | -8 | -0.59% | 美元/吨 | ||
理论生产成本 | SCRWF(中国全乳胶):云南 | 11750 | 11550 | -200 | -1.70% | 元/吨 | |
SCRWF(中国全乳胶):海南 | 11800 | 11800 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
TSR9710:昆明 | 10650 | 10500 | -150 | -1.41% | 元/吨 | ||
理论交割成本 | SCRWF(中国全乳胶):云南 | 12750 | 12550 | -200 | -1.57% | 元/吨 | |
SCRWF(中国全乳胶):海南 | 12500 | 12500 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
利润 | 理论生产利润 | RSS3(泰国三号烟片) | 61 | -- | -- | -- | 美元/吨 |
STR20(泰国20号标胶) | 17 | -23 | -40 | -235.29% | 美元/吨 | ||
SMR20(马来20号标胶) | -4 | -- | -- | -- | 美元/吨 | ||
TSR9710:昆明 | 450 | 500 | 50 | 11.11% | 元/吨 | ||
表5 现货市场价格和价差统计 | |||||||
数据类别 | 10月19日 | 10月20日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
价差 | RU01-RU05 | -50 | -70 | -20 | -40.00% | 元/吨 | |
RU05-RU09 | -100 | -125 | -25 | -25.00% | 元/吨 | ||
RU09-RU01 | 150 | 195 | +45 | +30.00% | 元/吨 | ||
全乳胶-RU主力 | -855 | -775 | +80 | +9.36% | 元/吨 | ||
RSS3-RU主力 | 1695 | 1725 | +30 | +1.77% | 元/吨 | ||
泰混-RU主力 | -1685 | -1575 | +110 | +6.53% | 元/吨 | ||
STR20-NR主力(美金折算价) | 2 | -11 | -13 | -650.00% | 美元/吨 | ||
STR20(人民币折算价)-NR主力 | 16 | -79 | -95 | -593.75% | 元/吨 | ||
全乳胶-泰混 | 830 | 800 | -30 | -3.61% | 元/吨 | ||
泰混:人民币现货价格-美金泰混人民币折算价 | 73 | 172 | +99 | +135.62% | 元/吨 | ||
STR20-SMR20 | 10 | -- | -- | -- | 美元/吨 | ||
STR20-SIR20 | 45 | -- | -- | -- | 美元/吨 | ||
泰混-丁苯1502 | -530 | -600 | -70 | -13.21% | 元/吨 | ||
泰混-顺丁 | -1380 | -1450 | -70 | -5.07% | 元/吨 | ||
表6 其他数据汇总 | |||||||
数据类别 | 10月19日 | 10月20日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
外汇 | 美元兑人民币 | 7.1105 | 7.1188 | +0.0083 | +0.117% | 元 | |
泰铢兑人民币 | 0.1878 | 0.1875 | -0.0003 | -0.16% | 元 | ||
美元兑马币 | 4.715 | 4.726 | +0.0110 | +0.23% | 林吉特 |
来源:隆众资讯