1. 今日关注点
1)供应方面:今日泰国原料胶水价格与杯胶价格暂无。云南原料胶水制浓乳价格上涨150元/吨,制干胶价格上涨100元/吨,二者价差350元/吨(+50),云南产区受公共卫生事件影响,物流运输方面受阻。海南胶水制全乳价格下跌300元/吨,制浓乳胶价格下跌200元/吨,二者价差500元/吨(+100)。胶水交割到RU01合约云南利润15元/吨(-155),海南利润1215元/吨(+285),海南交割利润尚可对全乳胶提产有一定提振作用。
2)需求方面:本周期(20221007-1013)中国半钢胎样本企业开工率为62.05%,环比上周期(20220930-1006)+20.02%,同比+3.87%。中国全钢胎样本企业开工率为58.55%,环比上周期(20220930-1006)+20.90%,同比+1.86%。周内“国庆”期间检修企业开工逐步提升,部分半钢胎企业恢复至高位水平,“国庆”节前外贸集中走货,部分型号处于缺货状态,节后提升开工以补齐库存。另外,当前雪地胎生产进入尾声,仅部分散单生产为主,限制了部分样本企业开工提升幅度。部分全钢胎企业为降低单胎平均生产成本,开工提升至常规水平,但山东东营地区个别样本企业周内安排检修,限制开工提升幅度。
3)库存方面:截至2022年10月09日,中国天然橡胶社会库存91.98万吨,较上期增加0.44万吨,增幅0.48%。同比下降5万吨,降幅5.23%。本周深色胶社会总库存为46.84万吨,较上周下降幅度0.01%,同比降幅12.81%。中国浅色胶社会总库存为45.14万吨,较上周增加0.44万吨,增幅0.98%。同比增幅4.15%。
2. 今日行情
图 国内天然橡胶市场价格走势图
数据来源:隆众资讯
价格方面,今日天然橡胶现货价格小幅下跌(全乳胶11900元/吨,0/0%;20号泰标1385美元/吨,-5/-0.36%,折合人民币9883元/吨;20号泰混11200元/吨,-40/-0.36%)。今日天然橡胶价格小幅向下调整,原料供应持续上量,下游需求低迷,市场对全球经济衰退的担忧情绪加剧当前观望情绪较重,天胶市场震荡中小幅向下调整。
表1 现货市场价格和价差统计 | |||||||
数据类别 | 10月12日 | 10月13日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
国内市场 | 全乳胶 | SCRWF(中国全乳胶):上海 | 11900 | 11900 | 0 | 0.00% | 元/吨 |
5号标胶 | SCR5(中国5号标胶):昆明 | 10950 | 10950 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
10号标胶 | SCR10(中国10号标胶):昆明 | 10700 | 10750 | +50 | +0.47% | 元/吨 | |
9710标胶 | TSR9710:昆明 | 11150 | 11150 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
20号轮胎专用胶 | TSR20(20号轮胎专用胶):昆明 | 10900 | 10900 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
3L标胶 | SVR3L(越南3L):上海 | 11850 | 11850 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
3号烟片 | RSS3(泰国三号烟片):上海 | 14400 | 14400 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
外盘市场 | 三号烟片胶 | RSS3(泰国三号烟片) | 1575 | 1570 | -5 | -0.32% | 美元/吨 |
20号标胶 | STR20 | 1395 | 1395 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | |
SMR20 | 1385 | 1385 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
SIR20 | 1365 | 1365 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
20号混合标胶 | STR20 MIX | 1395 | 1395 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | |
SMR20 MIX | 1385 | 1385 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
3L标胶 | SVR3L(散装) | 1450 | 1450 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | |
10号标胶 | SVR10(散装) | 1325 | 1325 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | |
青岛市场 | 三号烟片胶 | RSS3(泰国三号烟片) | 1560 | 1540 | -20 | -1.28% | 美元/吨 |
20号标胶 | STR20(泰国20号标胶) | 1390 | 1385 | -5 | -0.36% | 美元/吨 | |
SMR20(马来20号标胶) | 1380 | 1375 | -5 | -0.36% | 美元/吨 | ||
SIR20(印尼20号标胶) | 1330 | 1325 | -5 | -0.38% | 美元/吨 | ||
20号混合标胶 | STR20 MIX(泰国20号混合标胶) | 1390 | 1385 | -5 | -0.36% | 美元/吨 | |
SMR20 MIX(马来20号混合标胶) | 1375 | 1370 | -5 | -0.36% | 美元/吨 | ||
STR20 MIX(泰国20号混合标胶) | 11240 | 11200 | -40 | -0.36% | 元/吨 | ||
SMR20 MIX(马来20号混合标胶) | 11200 | 11160 | -40 | -0.36% | 元/吨 | ||
表2 期货市场收盘价格统计 | |||||||
数据类别 | 10月12日 | 10月13日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
上期所 | RU主连 | 12830 | 12815 | -15 | -0.12% | 元/吨 | |
RU01 | 12830 | 12815 | -15 | -0.12% | 元/吨 | ||
RU05 | 12870 | 12850 | -20 | -0.16% | 元/吨 | ||
RU09 | 12945 | 12925 | -20 | -0.15% | 元/吨 | ||
RU11 | 11790 | 11800 | +10 | +0.08% | 元/吨 | ||
上期能源 | NR主连 | 9885 | 9770 | -115 | -1.16% | 元/吨 | |
NR主连(美金折算参考价) | 1390 | 1374 | -16 | -1.15% | 美元/吨 | ||
TOCOM | 东京胶2月 | 230 | 228.8 | -1.2 | -0.52% | 日元/公斤 |
数据来源:隆众资讯
3. 今日交投动态
今日进口美金胶市场报盘较少,持货商出货积极性不高,询盘偏弱,成交少量。贸易商观望情绪升温,终端刚需采购,压制美金胶胶价,美金市场因汇率波动较人民币市场成交相对弱势。今日进口干胶人民币市场报盘偏淡,持货商观望出货,询盘少量,整体买盘情绪较弱,贸易商轮仓换月操作,终端刚需少量补货。国产胶方面今日天胶现货市场价格下跌,贸易商报盘积极性较好报盘积极,买盘接货分为较为冷淡,整体成交较昨日有所减少,市场观望情绪较重,下游需求表现较弱购买意愿不强,刚需采购为主。天然胶乳方面国内天然胶乳现货交易气氛偏淡,成交价格参考为主。港口现货流通充裕,下游采购积极性不高,还盘压价明显,成交较少,且价格较乱。
4. 相关产品行情
表3 关联产品价格统计 | |||||||
数据类别 | 10月12日 | 10月13日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
关联产品 | 山东市场 | 丁二烯:山东 | 7650 | 7800 | +150 | +1.96% | 元/吨 |
齐鲁丁苯1502:山东 | 11700 | 11700 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
齐鲁顺丁:山东 | 12950 | 12900 | -50 | -0.39% | 元/吨 |
来源:隆众资讯
1)今日,国内丁苯橡胶主流出厂价格下跌。原料价格下跌,逐步让利于下游行业,丁苯橡胶理论利润转好,生产企业开工积极性提升,目前杭州宜邦丁苯装置第二条线陆续投料重启,下周期丁苯现货市场将得到补充,供应面压力较大。下游需求暂无改观,考虑与天胶现货价差仍存,对丁苯胶仅维持随用随采,需求面持续拖拽。场内利好难寻,业者出货阻力明显,报盘试探下移,观望主流供方是否存降价预期,隆众资讯预计下周期丁苯市场存震荡下行可能,建议关注供方价格政策及市场实盘成交等消息指引。
2)今日,国内顺丁橡胶出厂价格下跌,预计丁二烯存短期小幅上行可能,目前价格表现相对低位,成本面提振有限;相关胶种天胶短期低位震荡,故消息面指引有限;各顺丁橡胶装置短期暂无检修预期,利润表现可观,供应不乏存放量预期;下游轮胎产能利用率或仍有恢复性提升,然提升幅度有限,需求面或弱势难改。综上所述,顺丁橡胶市场难寻明显利好支撑,需求有限,预计下周期国内顺丁橡胶市场行情或震荡走弱,还需关注更多供价消息及市场成交情况指引。
5. 后市预测
预计短时天然橡胶市场维持低位震荡。市场对全球经济衰退的担忧情绪加剧,伴随国内公共卫生事件多点散发,国内“二十大”会议临近,天胶市场运行略显乏力。东南亚主产区割胶受天气影响逐渐减弱,原料收购价格短时支撑有限。当前供增需弱基本面难改,在无明显向上驱动的情况下,天然橡胶不存在大幅上涨预期,但下跌幅度有限,市场观望情绪升温,预计短时仍维持低位震荡为主。
6. 相关价格及数据
表4 原料及成本利润统计 | |||||||
数据类别 | 10月12日 | 10月13日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
原料 | 泰国 | 生胶片 | 48.39 | 48.39 | 0.00 | 0.00% | 泰铢/公斤 |
烟片 | 50.8 | 50.8 | 0.00 | 0.00% | 泰铢/公斤 | ||
胶水 | 46.6 | 46.6 | 0.00 | 0.00% | 泰铢/公斤 | ||
杯胶 | 42.35 | 42.35 | 0.00 | 0.00% | 泰铢/公斤 | ||
马来西亚 | 杯胶 | 553 | 552.5 | -0.50 | -0.09% | 仙/千克 | |
中国海南 | 胶水(进浓乳厂) | 10600 | 10400 | -200 | -1.89% | 元/吨 | |
胶水(进干胶厂) | 10200 | 9900 | -300 | -2.94% | 元/吨 | ||
中国云南 | 胶水(进浓乳厂) | 11000 | 11150 | +150 | +1.36% | 元/吨 | |
胶水(进干胶厂) | 10700 | 10800 | +100 | +0.93% | 元/吨 | ||
胶块 | 9700 | 9750 | +50 | +0.52% | 元/吨 | ||
成本 | 理论CIF成本 | RSS3(泰国三号烟片) | 1464 | 1470 | +6 | +0.41% | 美元/吨 |
STR20(泰国20号标胶) | 1358 | 1363 | +5 | +0.37% | 美元/吨 | ||
SMR20(马来20号标胶) | 1391 | 1387 | -4 | -0.29% | 美元/吨 | ||
理论生产成本 | SCRWF(中国全乳胶):云南 | 11700 | 11800 | +100 | +0.85% | 元/吨 | |
SCRWF(中国全乳胶):海南 | 11200 | 10900 | -300 | -2.68% | 元/吨 | ||
TSR9710:昆明 | 10500 | 10550 | +50 | +0.48% | 元/吨 | ||
理论交割成本 | SCRWF(中国全乳胶):云南 | 12700 | 12800 | +100 | +0.79% | 元/吨 | |
SCRWF(中国全乳胶):海南 | 11900 | 11600 | -300 | -2.52% | 元/吨 | ||
利润 | 理论生产利润 | RSS3(泰国三号烟片) | 96 | 70 | -26 | -27.08% | 美元/吨 |
STR20(泰国20号标胶) | 32 | 22 | -10 | -31.25% | 美元/吨 | ||
SMR20(马来20号标胶) | -11 | -12 | -1 | -9.09% | 美元/吨 | ||
TSR9710:昆明 | 650 | 600 | -50 | -7.69% | 元/吨 | ||
表5 现货市场价格和价差统计 | |||||||
数据类别 | 10月12日 | 10月13日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
价差 | RU01-RU05 | -40 | -35 | +5 | +12.50% | 元/吨 | |
RU05-RU09 | -75 | -75 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
RU09-RU01 | 115 | 110 | -5 | -4.35% | 元/吨 | ||
全乳胶-RU主力 | -930 | -915 | +15 | +1.61% | 元/吨 | ||
RSS3-RU主力 | 1570 | 1585 | +15 | +0.96% | 元/吨 | ||
泰混-RU主力 | -1590 | -1615 | -25 | -1.57% | 元/吨 | ||
STR20-NR主力(美金折算价) | 0 | 11 | +11 | -- | 美元/吨 | ||
STR20(人民币折算价)-NR主力 | -2 | 77 | +79 | +3950.00% | 元/吨 | ||
全乳胶-泰混 | 660 | 700 | +40 | +6.06% | 元/吨 | ||
泰混:人民币现货价格-美金泰混人民币折算价 | -58 | -58 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
STR20-SMR20 | 10 | 10 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
STR20-SIR20 | 60 | 60 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
泰混-丁苯1502 | -460 | -500 | -40 | -8.70% | 元/吨 | ||
泰混-顺丁 | -1710 | -1700 | +10 | +0.58% | 元/吨 | ||
表6 其他数据汇总 | |||||||
数据类别 | 10月12日 | 10月13日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
外汇 | 美元兑人民币 | 7.1103 | 7.1101 | -0.0002 | -0.003% | 元 | |
泰铢兑人民币 | 0.1875 | 0.1883 | +0.0008 | +0.43% | 元 | ||
美元兑马币 | 4.673 | 4.6825 | +0.0095 | +0.20% | 林吉特 |
来源:隆众资讯