1. 今日关注点
1)供应方面:今日泰国原料胶水价格与杯胶价格均稳定。云南原料胶水制浓乳价格下跌150元/吨,制干胶价格下跌100元/吨,二者价差300元/吨(-50)。海南胶水制全乳价格稳定,制浓乳胶价格下跌300元/吨,二者价差800元/吨(-300),原料胶水价格依旧高位,海南产区炒作情绪降温。胶水交割到RU01合约云南利润235元/吨(-50),海南利润835元/吨(-150),天胶市场短期震荡运行,交割利润尚为客观。
2)需求方面:9月中国半钢胎样本企业开工率为62.74%,环比-2.22%,同比+10.11%。9月全钢胎样本企业开工率小幅走低中国全钢胎样本企业开工率为56.60%,环比-1.70%,同比+3.24%。“中秋节”假期后多数企业开工积极性有所提升,但依旧略低于上月水平。半钢胎本月内销出货尚可,外贸市场出货量略有走低。
预计下周期轮胎样本企业开工将明显下滑。下周正值“国庆”假期期间,部分山东东营、菏泽等地企业存4-7天检修计划,将对下周开工形成明显拖拽。
3)库存方面:截至2022年09月25日,中国天然橡胶社会库存91.54万吨,较上期下降1.6万吨,环比降幅1.72%。同比下降4.13万吨,降幅4.32%。本周深色胶社会总库存为46.8万吨,较上周下降2.15万吨,降幅4.39%,同比降幅11.65%。中国浅色胶社会总库存为44.69万吨,较上周增加0.55万吨,增幅1.24%。同比增幅4.8%。
2. 今日行情
图 国内天然橡胶市场价格走势图
数据来源:隆众资讯
价格方面,今日天然胶现货价格下跌(全乳胶12050元/吨,-100/-0.82%;20号泰标1395美元/吨,-5/-0.36%,折合人民币9904元/吨;20号泰混11280元/吨,-20/-0.18%)。今日天然橡胶现货价格下跌,海南产区供应端炒作降温,供应增加需求疲软现状尚未改变,连续几日上涨后小幅回落整理。
表1 现货市场价格和价差统计 | |||||||
数据类别 | 9月29日 | 9月30日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
国内市场 | 全乳胶 | SCRWF(中国全乳胶):上海 | 12150 | 12050 | -100 | -0.82% | 元/吨 |
5号标胶 | SCR5(中国5号标胶):昆明 | 11500 | 11500 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
10号标胶 | SCR10(中国10号标胶):昆明 | 11000 | 10950 | -50 | -0.45% | 元/吨 | |
9710标胶 | TSR9710:昆明 | 11250 | 11250 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
20号轮胎专用胶 | TSR20(20号轮胎专用胶):昆明 | 11000 | 11000 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
3L标胶 | SVR3L(越南3L):上海 | 11900 | 11850 | -50 | -0.42% | 元/吨 | |
3号烟片 | RSS3(泰国三号烟片):上海 | 14800 | 14650 | -150 | -1.01% | 元/吨 | |
外盘市场 | 三号烟片胶 | RSS3(泰国三号烟片) | 1570 | 1565 | -5 | -0.32% | 美元/吨 |
20号标胶 | STR20 | 1415 | 1415 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | |
SMR20 | 1385 | 1385 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
SIR20 | 1390 | 1370 | -20 | -1.44% | 美元/吨 | ||
20号混合标胶 | STR20 MIX | 1415 | 1415 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | |
SMR20 MIX | 1385 | 1385 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
3L标胶 | SVR3L(散装) | 1455 | 1455 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | |
10号标胶 | SVR10(散装) | 1330 | 1330 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | |
青岛市场 | 三号烟片胶 | RSS3(泰国三号烟片) | 1530 | 1530 | 0 | 0.00% | 美元/吨 |
20号标胶 | STR20(泰国20号标胶) | 1400 | 1395 | -5 | -0.36% | 美元/吨 | |
SMR20(马来20号标胶) | 1370 | 1365 | -5 | -0.36% | 美元/吨 | ||
SIR20(印尼20号标胶) | 1340 | 1335 | -5 | -0.37% | 美元/吨 | ||
20号混合标胶 | STR20 MIX(泰国20号混合标胶) | 1390 | 1380 | -10 | -0.72% | 美元/吨 | |
SMR20 MIX(马来20号混合标胶) | 1370 | 1360 | -10 | -0.73% | 美元/吨 | ||
STR20 MIX(泰国20号混合标胶) | 11300 | 11280 | -20 | -0.18% | 元/吨 | ||
SMR20 MIX(马来20号混合标胶) | 11250 | 11230 | -20 | -0.18% | 元/吨 | ||
表2 期货市场收盘价格统计 | |||||||
数据类别 | 9月29日 | 9月30日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
上期所 | RU主连 | 13285 | 13135 | -150 | -1.13% | 元/吨 | |
RU01 | 13285 | 13135 | -150 | -1.13% | 元/吨 | ||
RU05 | 13080 | 13025 | -55 | -0.42% | 元/吨 | ||
RU09 | 13160 | 13030 | -130 | -0.99% | 元/吨 | ||
RU11 | 12150 | 11960 | -190 | -1.56% | 元/吨 | ||
上期能源 | NR主连 | 10115 | 9990 | -125 | -1.24% | 元/吨 | |
NR主连(美金折算参考价) | 1423 | 1407 | -16 | -1.12% | 美元/吨 | ||
TOCOM | 东京胶2月 | 227.6 | 228.9 | +1.3 | +0.57% | 日元/公斤 |
数据来源:隆众资讯
3. 今日交投动态
今日进口美金胶市场报盘少量,持货商出货积极性一般,询盘少量,节前整体观望情绪升温,订单多为前期工厂签订为主,现货成交量不多,终端刚需随用随采,美金市场因汇率波动较人民币市场成交相对弱势。今日进口干胶人民币市场表现一般,持货商报盘出货积极性不高,节前买盘情绪降温,整体观望气氛加剧,终端刚需采购未见明显增减,以贸易商买近月抛远月一采一销为主。国产胶方面今日天胶现货市场价格下跌,贸易商出货意愿较好,买盘采购氛围一般,实单成交较少,整体交投平平,不少工厂有节前备货意愿,越南现货库存偏紧,汇率高,贸易商补货成本增加低价出货意愿较低。天然胶乳方面国庆假期将近,天然胶乳现货市场交投气氛冷淡,下游制品企业节前采购意愿疲软,贸易商出货不易。
4. 相关产品行情
表3 关联产品价格统计 | |||||||
数据类别 | 9月29日 | 9月30日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
关联产品 | 山东市场 | 丁二烯:山东 | 8575 | 8550 | -25 | -0.29% | 元/吨 |
齐鲁丁苯1502:山东 | 11700 | 11700 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
齐鲁顺丁:山东 | 12950 | 12950 | 0 | 0.00% | 元/吨 |
来源:隆众资讯
1)今日,国内丁苯橡胶主流供价稳定。市场报盘稳中下挫,节前业者报盘积极性不高,随行就市试探出货;市场交投冷清,少有实单听闻。隆众资讯预计节后丁苯橡胶市场偏弱运行,建议关注市场实盘成交情况指引。
2)今日,国内顺丁橡胶出厂价格企稳,市场价格延续弱势整理,国庆假期将至,现货报盘减少,下游入市几无采购,市场氛围冷清,业者普遍等待节后行情重启,实单零星有限。隆众资讯预计国内顺丁橡胶市场价格或弱势为主,假期市场交投稀少,供应存增量预期,关注下游入市采购及各装置运行情况。
5. 后市预测
预计短时天然橡胶市场高位盘整为主,仍有小幅上涨空间。东南亚主产区降水有增加趋势,影响割胶进度,原料产出难有大幅度增加,原料收购价格上行。国内“二十大”会议临近,美联储加息75点后距离下次加息时间尚早,宏观利空气氛转弱,美元指数持续增强,国内进口成本增加,天然橡胶价格上行趋势明显。下游企业开工率稳中略有抬升,但受制于国内外需求疲软压制,十一前后出货不顺畅,短时供增需弱,天然橡胶市场高位盘整为主,上方仍存上涨空间,下调空间亦有限。
6. 相关价格及数据
表4 原料及成本利润统计 | |||||||
数据类别 | 9月29日 | 9月30日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
原料 | 泰国 | 生胶片 | 46.36 | 46.49 | +0.13 | +0.28% | 泰铢/公斤 |
烟片 | 49.19 | 49.44 | +0.25 | +0.51% | 泰铢/公斤 | ||
胶水 | 45.7 | 45.7 | 0.00 | 0.00% | 泰铢/公斤 | ||
杯胶 | 41.3 | 41.3 | 0.00 | 0.00% | 泰铢/公斤 | ||
马来西亚 | 杯胶 | 544 | 546 | +2.00 | +0.37% | 仙/千克 | |
中国海南 | 胶水(进浓乳厂) | 11700 | 11400 | -300 | -2.56% | 元/吨 | |
胶水(进干胶厂) | 10600 | 10600 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
中国云南 | 胶水(进浓乳厂) | 11350 | 11200 | -150 | -1.32% | 元/吨 | |
胶水(进干胶厂) | 11000 | 10900 | -100 | -0.91% | 元/吨 | ||
胶块 | 10000 | 10000 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
成本 | 理论CIF成本 | RSS3(泰国三号烟片) | 1417 | 1416 | -1 | -0.07% | 美元/吨 |
STR20(泰国20号标胶) | 1337 | 1333 | -4 | -0.30% | 美元/吨 | ||
SMR20(马来20号标胶) | 1384 | 1383 | -1 | -0.07% | 美元/吨 | ||
理论生产成本 | SCRWF(中国全乳胶):云南 | 12000 | 11900 | -100 | -0.83% | 元/吨 | |
SCRWF(中国全乳胶):海南 | 11600 | 11600 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
TSR9710:昆明 | 10800 | 10800 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
理论交割成本 | SCRWF(中国全乳胶):云南 | 13000 | 12900 | -100 | -0.77% | 元/吨 | |
SCRWF(中国全乳胶):海南 | 12300 | 12300 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
利润 | 理论生产利润 | RSS3(泰国三号烟片) | 113 | 114 | 1 | 0.88% | 美元/吨 |
STR20(泰国20号标胶) | 63 | 62 | -1 | -1.59% | 美元/吨 | ||
SMR20(马来20号标胶) | -14 | -18 | -4 | -28.57% | 美元/吨 | ||
TSR9710:昆明 | 450 | 450 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
表5 现货市场价格和价差统计 | |||||||
数据类别 | 9月29日 | 9月30日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
价差 | RU01-RU05 | 205 | 110 | -95 | -46.34% | 元/吨 | |
RU05-RU09 | -80 | -5 | +75 | +93.75% | 元/吨 | ||
RU09-RU01 | -125 | -105 | +20 | +16.00% | 元/吨 | ||
全乳胶-RU主力 | -1135 | -1085 | +50 | +4.41% | 元/吨 | ||
RSS3-RU主力 | 1515 | 1515 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
泰混-RU主力 | -1985 | -1855 | +130 | +6.55% | 元/吨 | ||
STR20-NR主力(美金折算价) | -23 | -12 | +11 | +47.83% | 美元/吨 | ||
STR20(人民币折算价)-NR主力 | -161 | -86 | +75 | +46.58% | 元/吨 | ||
全乳胶-泰混 | 850 | 770 | -80 | -9.41% | 元/吨 | ||
泰混:人民币现货价格-美金泰混人民币折算价 | 2 | 79 | +77 | +3850.00% | 元/吨 | ||
STR20-SMR20 | 30 | 30 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
STR20-SIR20 | 60 | 60 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
泰混-丁苯1502 | -400 | -420 | -20 | -5.00% | 元/吨 | ||
泰混-顺丁 | -1650 | -1670 | -20 | -1.21% | 元/吨 | ||
表6 其他数据汇总 | |||||||
数据类别 | 9月29日 | 9月30日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
外汇 | 美元兑人民币 | 7.1102 | 7.0998 | -0.0104 | -0.146% | 元 | |
泰铢兑人民币 | 0.1885 | 0.1877 | -0.0008 | -0.42% | 元 | ||
美元兑马币 | 4.6265 | 4.6475 | +0.0210 | +0.45% | 林吉特 |
来源:隆众资讯