1. 今日关注点
1)供应方面:今日泰国原料胶水价格稳定,杯胶价格下跌0.1泰铢/公斤。云南原料胶水制浓乳价格与制干胶价格均稳定,二者价差250元/吨(0)。海南胶水制全乳价格与制浓乳胶价格均稳定,二者价差200元/吨(0)。胶水交割到RU01合约云南利润5元/吨(-55),海南利润555元/吨(-55)。
2)需求方面:预计下周期(20221118-1124)样本企业开工率整体稳中趋弱运行。当前多数样本企业开工已提升至常规水平,为降低单胎生产成本,多数企业开工将维持平稳运行。由于近期工厂出货压力不减,整体库存消化缓慢,不排除个别企业为控制库存压力,灵活降产可能。
3)库存方面:截至2022年11月13日,中国天然橡胶社会库存95.93万吨,较上期增加1.9万吨,增幅2.03%。同比下降11.67万吨,降幅10.85%。本周深色胶社会总库存为49.7万吨,较上周增幅2.49%,同比降幅14.94%。继续呈现累库阶段。中国浅色胶社会总库存为46.23万吨,较上周增加1.54%。同比下降5.99%。
2. 今日行情
图 国内天然橡胶市场价格走势图
数据来源:隆众资讯
价格方面,今日天然橡胶现货价格调整(全乳胶12175元/吨,+175/+1.46%;20号泰标1365美元/吨,-10/-0.73%,折合人民币9704元/吨;20号泰混10900元/吨,0/0%)。今日天然橡胶价格调整,天然橡胶价格不断向上试探,然现货跟涨力度不足,市场观望情绪加剧,进口胶成交较淡,现货价格下跌。
表1 现货市场价格和价差统计 | |||||||
数据类别 | 11月17日 | 11月18日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
国内市场 | 全乳胶 | SCRWF(中国全乳胶):上海 | 12000 | 12175 | +175 | +1.46% | 元/吨 |
5号标胶 | SCR5(中国5号标胶):昆明 | 10550 | 10550 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
10号标胶 | SCR10(中国10号标胶):昆明 | 10400 | 10400 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
9710标胶 | TSR9710:昆明 | 10600 | 10600 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
20号轮胎专用胶 | TSR20(20号轮胎专用胶):昆明 | 10400 | 10400 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
3L标胶 | SVR3L(越南3L):上海 | 11450 | 11500 | +50 | +0.44% | 元/吨 | |
3号烟片 | RSS3(泰国三号烟片):上海 | 14300 | 14350 | +50 | +0.35% | 元/吨 | |
外盘市场 | 三号烟片胶 | RSS3(泰国三号烟片) | 1525 | 1525 | 0 | 0.00% | 美元/吨 |
20号标胶 | STR20 | 1375 | 1370 | -5 | -0.36% | 美元/吨 | |
SMR20 | 1360 | 1350 | -10 | -0.74% | 美元/吨 | ||
SIR20 | 1360 | 1350 | -10 | -0.74% | 美元/吨 | ||
20号混合标胶 | STR20 MIX | 1375 | 1370 | -5 | -0.36% | 美元/吨 | |
SMR20 MIX | 1360 | 1350 | -10 | -0.74% | 美元/吨 | ||
3L标胶 | SVR3L(散装) | 1410 | 1410 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | |
10号标胶 | SVR10(散装) | 1280 | 1280 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | |
青岛市场 | 三号烟片胶 | RSS3(泰国三号烟片) | 1500 | 1500 | 0 | 0.00% | 美元/吨 |
20号标胶 | STR20(泰国20号标胶) | 1375 | 1365 | -10 | -0.73% | 美元/吨 | |
SMR20(马来20号标胶) | 1355 | 1350 | -5 | -0.37% | 美元/吨 | ||
SIR20(印尼20号标胶) | 1345 | 1330 | -15 | -1.12% | 美元/吨 | ||
20号混合标胶 | STR20 MIX(泰国20号混合标胶) | 1355 | 1350 | -5 | -0.37% | 美元/吨 | |
SMR20 MIX(马来20号混合标胶) | 1345 | 1340 | -5 | -0.37% | 美元/吨 | ||
STR20 MIX(泰国20号混合标胶) | 10900 | 10900 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
SMR20 MIX(马来20号混合标胶) | 10870 | 10870 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
表2 期货市场收盘价格统计 | |||||||
数据类别 | 11月17日 | 11月18日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
上期所 | RU主连 | 12810 | 12755 | -55 | -0.43% | 元/吨 | |
RU01 | 12810 | 12755 | -55 | -0.43% | 元/吨 | ||
RU05 | 12625 | 12605 | -20 | -0.16% | 元/吨 | ||
RU09 | 12635 | 12600 | -35 | -0.28% | 元/吨 | ||
RU11 | 12615 | 12675 | +60 | +0.48% | 元/吨 | ||
上期能源 | NR主连 | 9710 | 9670 | -40 | -0.41% | 元/吨 | |
NR主连(美金折算参考价) | 1374 | 1360 | -14 | -1.02% | 美元/吨 | ||
TOCOM | 东京胶2月 | 217.9 | 217.2 | -0.7 | -0.32% | 日元/公斤 |
数据来源:隆众资讯
3. 今日交投动态
今日进口美金胶市场现货报盘下调,持货商观望气氛加剧,出货谨慎,贸易商询盘买货一般,终端工厂少量采购。今日进口干胶人民币市场持货商出货积极性提高,多远月报价,市场询盘买盘较弱,市场有少量补近月,部分贸易商抛远月轮仓换月一采一销为主。国产胶方面今日天胶现货市场成交价格上涨,持货方出货积极,买盘积极性尚可,多为套利商接货,整体成交氛围稍有好转,下游工厂刚需采货。天乳胶方面天然胶乳外盘船货价格上涨,对国内销区现货构成一定支撑,贸易商报盘上涨。但下游制品企业需求不旺,涨价后买盘积极性有限,市场成交较少。
4. 相关产品行情
表3 关联产品价格统计 | |||||||
数据类别 | 11月17日 | 11月18日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
关联产品 | 山东市场 | 丁二烯:山东 | 7300 | 7175 | -125 | -1.71% | 元/吨 |
齐鲁丁苯1502:山东 | 10850 | 10900 | +50 | +0.46% | 元/吨 | ||
齐鲁顺丁:山东 | 11350 | 11350 | 0 | 0.00% | 元/吨 |
来源:隆众资讯
1)今日国内乳聚丁苯橡胶主流出厂价格涨后暂稳。市场报盘跟随供价小幅上探,受天胶上行提振,丁苯市场交投氛围略好转,业者谨慎观望,试探出货,成交重心缓慢上移。隆众资讯预计明日丁苯橡胶市场仍存小涨可能,建议关注市场实盘成交等行情指引。
2)今日,国内顺丁橡胶出厂价格持稳,市场价格延续整理态势,业者谨慎心态 不减,部分现货报盘仍有试探性走高,然下游入市询盘清淡,实际成交跟进乏力,整体氛围一般。隆众资讯预计下周期国内顺丁橡胶出厂价格稳中整理,下游刚需采购,交投或继续承压,关注实际成交情况指引。
5. 后市预测
预计短期天然橡胶价格上行幅度趋缓,震荡盘整为主。目前东南亚主产区处于季节性增量阶段,本月底国内云南产区陆续停割,替代指标进入后橡胶供应仍维持较高水平,短时原料价格上涨不足以支撑天胶市场上行预期。前期因疫情影响停工的山东等地轮胎厂基本恢复正常,但下游恢复力度难以大幅上行,高库存也会继续保持,下游轮胎厂当前外贸订单量支撑,受制于国内终端消费低迷,汽车产销对轮胎需求的支撑走弱,短时天然橡胶基本面偏好因素不足,预计上行幅度趋缓,震荡盘整。
6. 相关价格及数据
表4 原料及成本利润统计 | |||||||
数据类别 | 11月17日 | 11月18日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
原料 | 泰国 | 生胶片 | -- | 45 | -- | -- | 泰铢/公斤 |
烟片 | 47.15 | 47.24 | +0.09 | +0.19% | 泰铢/公斤 | ||
胶水 | 44 | 44 | 0.00 | 0.00% | 泰铢/公斤 | ||
杯胶 | 38.25 | 38.15 | -0.10 | -0.26% | 泰铢/公斤 | ||
马来西亚 | 杯胶 | 515 | 519.5 | +4.50 | +0.87% | 仙/千克 | |
中国海南 | 胶水(进浓乳厂) | 10700 | 10700 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
胶水(进干胶厂) | 10500 | 10500 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
中国云南 | 胶水(进浓乳厂) | 11000 | 11000 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
胶水(进干胶厂) | 10750 | 10750 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
胶块 | 9300 | 9200 | -100 | -1.08% | 元/吨 | ||
成本 | 理论CIF成本 | RSS3(泰国三号烟片) | -- | 1452 | -- | -- | 美元/吨 |
STR20(泰国20号标胶) | 1325 | 1319 | -6 | -0.45% | 美元/吨 | ||
SMR20(马来20号标胶) | 1341 | 1351 | +10 | +0.75% | 美元/吨 | ||
理论生产成本 | SCRWF(中国全乳胶):云南 | 11750 | 11750 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
SCRWF(中国全乳胶):海南 | 11500 | 11500 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
TSR9710:昆明 | 10100 | 10000 | -100 | -0.99% | 元/吨 | ||
理论交割成本 | SCRWF(中国全乳胶):云南 | 12750 | 12750 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
SCRWF(中国全乳胶):海南 | 12200 | 12200 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
利润 | 理论生产利润 | RSS3(泰国三号烟片) | -- | 48 | -- | -- | 美元/吨 |
STR20(泰国20号标胶) | 50 | 46 | -4 | -8.00% | 美元/吨 | ||
SMR20(马来20号标胶) | 14 | -1 | -15 | -107.14% | 美元/吨 | ||
TSR9710:昆明 | 500 | 600 | +100 | +20.00% | 元/吨 | ||
表5 现货市场价格和价差统计 | |||||||
数据类别 | 11月17日 | 11月18日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
价差 | RU01-RU05 | 185 | 150 | -35 | -18.92% | 元/吨 | |
RU05-RU09 | -10 | 5 | +15 | +150.00% | 元/吨 | ||
RU09-RU01 | -175 | -155 | +20 | +11.43% | 元/吨 | ||
全乳胶-RU主力 | -810 | -580 | +230 | +28.40% | 元/吨 | ||
RSS3-RU主力 | 1490 | 1595 | +105 | +7.05% | 元/吨 | ||
泰混-RU主力 | -1910 | -1855 | +55 | +2.88% | 元/吨 | ||
STR20-NR主力(美金折算价) | 1 | 5 | +4 | +400.00% | 美元/吨 | ||
STR20(人民币折算价)-NR主力 | 5 | 34 | +29 | +580.00% | 元/吨 | ||
全乳胶-泰混 | 1100 | 1275 | +175 | +15.91% | 元/吨 | ||
泰混:人民币现货价格-美金泰混人民币折算价 | -48 | -75 | -27 | -56.25% | 元/吨 | ||
STR20-SMR20 | 20 | 15 | -5 | -25.00% | 美元/吨 | ||
STR20-SIR20 | 30 | 35 | +5 | +16.67% | 美元/吨 | ||
泰混-丁苯1502 | 50 | 0 | -50 | -100.00% | 元/吨 | ||
泰混-顺丁 | -450 | -450 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
表6 其他数据汇总 | |||||||
数据类别 | 11月17日 | 11月18日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
外汇 | 美元兑人民币 | 7.0655 | 7.1091 | +0.0436 | +0.617% | 元 | |
泰铢兑人民币 | 0.1978 | 0.1986 | +0.0008 | +0.40% | 元 | ||
美元兑马币 | 4.5475 | 4.55 | +0.0025 | +0.05% | 林吉特 |
来源:隆众资讯