1. 今日关注点
1)供应方面:今日泰国原料胶水价格稳定,杯胶价格上涨0.55泰铢/公斤,杯胶价格连续上涨提供一定支撑。云南原料胶水制浓乳价格上涨50元/吨,制干胶价格上涨25元/吨,二者价差300元/吨(+25)。海南胶水制全乳价格与制浓乳胶价格均上涨200元/吨,二者价差500元/吨(0)。胶水交割到RU01合约云南利润440元/吨(+285),海南利润1190元/吨(+110)。近日天胶市场行情走高,交割利润可观,对全乳胶提产有一定刺激作用。
2)需求方面:下游轮胎目前受公共卫生事件影响企业开工逐步提升,个别企业开工提升至高位水平,多数企业于近日成品逐步下线,产能处于恢复性提升态势,但由于物流受限,多数企业运输较为缓慢。公共卫生事件管控呈现向好势头,市场需求存恢复预期,下游渠道补货尚可,但持续性不强,部分代理商存促销政策指引,刺激下游拿货,但整体表现一般。
3)库存方面:据隆众资讯统计,截至2022年11月06日,青岛地区天胶保税和一般贸易合计库存量38.02万吨,较上期增加0.24万吨,环比增幅0.65%。青岛天然橡胶样本保税仓库入库率3.53百分点;出库率3.52百分点;一般贸易仓库入库率8.24个百分点,出库率7.2个百分点。整体来看,本周仓库有小幅增加的趋势。
2. 今日行情
图 国内天然橡胶市场价格走势图
数据来源:隆众资讯
价格方面,今日天然橡胶现货价格大幅上涨(全乳胶11800元/吨,+350/+3.06%;20号泰标1365美元/吨,+35/+2.63%,折合人民币9848元/吨;20号泰混11000元/吨,+370/+3.48/%)。今日天然橡胶价格大幅上涨,天胶基本面暂未出现明显变动情况下,美元指数大幅回落,下游部分轮胎逐渐复工提振部分需求,市场心态乐观,天胶价格上涨。
表1 现货市场价格和价差统计 | |||||||
数据类别 | 11月7日 | 11月8日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
国内市场 | 全乳胶 | SCRWF(中国全乳胶):上海 | 11450 | 11800 | +350 | +3.06% | 元/吨 |
5号标胶 | SCR5(中国5号标胶):昆明 | 10500 | 10600 | +100 | +0.95% | 元/吨 | |
10号标胶 | SCR10(中国10号标胶):昆明 | 10200 | 10300 | +100 | +0.98% | 元/吨 | |
9710标胶 | TSR9710:昆明 | 10400 | 10500 | +100 | +0.96% | 元/吨 | |
20号轮胎专用胶 | TSR20(20号轮胎专用胶):昆明 | 10200 | 10300 | +100 | +0.98% | 元/吨 | |
3L标胶 | SVR3L(越南3L):上海 | 11400 | 11550 | +150 | +1.32% | 元/吨 | |
3号烟片 | RSS3(泰国三号烟片):上海 | 13850 | 14200 | +350 | +2.53% | 元/吨 | |
外盘市场 | 三号烟片胶 | RSS3(泰国三号烟片) | 1465 | 1470 | +5 | +0.34% | 美元/吨 |
20号标胶 | STR20 | 1325 | 1350 | +25 | +1.89% | 美元/吨 | |
SMR20 | 1305 | 1335 | +30 | +2.30% | 美元/吨 | ||
SIR20 | 1300 | 1330 | +30 | +2.31% | 美元/吨 | ||
20号混合标胶 | STR20 MIX | 1325 | 1350 | +25 | +1.89% | 美元/吨 | |
SMR20 MIX | 1305 | 1335 | +30 | +2.30% | 美元/吨 | ||
3L标胶 | SVR3L(散装) | 1360 | 1390 | +30 | +2.21% | 美元/吨 | |
10号标胶 | SVR10(散装) | 1225 | 1250 | +25 | +2.04% | 美元/吨 | |
青岛市场 | 三号烟片胶 | RSS3(泰国三号烟片) | 1490 | 1490 | 0 | 0.00% | 美元/吨 |
20号标胶 | STR20(泰国20号标胶) | 1330 | 1365 | +35 | +2.63% | 美元/吨 | |
SMR20(马来20号标胶) | 1310 | 1355 | +45 | +3.44% | 美元/吨 | ||
SIR20(印尼20号标胶) | 1295 | 1345 | +50 | +3.86% | 美元/吨 | ||
20号混合标胶 | STR20 MIX(泰国20号混合标胶) | 1300 | 1340 | +40 | +3.08% | 美元/吨 | |
SMR20 MIX(马来20号混合标胶) | 1290 | 1330 | +40 | +3.10% | 美元/吨 | ||
STR20 MIX(泰国20号混合标胶) | 10630 | 11000 | +370 | +3.48% | 元/吨 | ||
SMR20 MIX(马来20号混合标胶) | 10590 | 10980 | +390 | +3.68% | 元/吨 | ||
表2 期货市场收盘价格统计 | |||||||
数据类别 | 11月7日 | 11月8日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
上期所 | RU主连 | 12280 | 12590 | +310 | +2.52% | 元/吨 | |
RU01 | 12280 | 12590 | +310 | +2.52% | 元/吨 | ||
RU05 | 12215 | 12485 | +270 | +2.21% | 元/吨 | ||
RU09 | 12235 | 12510 | +275 | +2.25% | 元/吨 | ||
RU11 | 11455 | 11740 | +285 | +2.49% | 元/吨 | ||
上期能源 | NR主连 | 9515 | 9765 | +250 | +2.63% | 元/吨 | |
NR主连(美金折算参考价) | 1316 | 1353 | +37 | +2.81% | 美元/吨 | ||
TOCOM | 东京胶2月 | 214.5 | 219.5 | +5.0 | +2.33% | 日元/公斤 |
数据来源:隆众资讯
3. 今日交投动态
今日进口美金胶市场持货商出货略显积极,报盘高位整理,受汇率波动影响贸易商买货意愿不高,询盘一般,业内整体观望情绪升温,终端刚需少量采购。今日进口干胶人民币市场持货商报盘增多,市场报价高低混乱,买盘情绪较前期有所回落,观望气氛急剧升温,近月价格较为强势,部分贸易商买近抛远月轮仓换月操作,终端刚需少量采购。国产胶方面今日天胶现货市场成交价格上涨,持货方出货积极,买盘氛围尚可,多为贸易商接货,整体成交较前几日有所增加,越南胶现货跟涨力度较弱,成交氛围好转,下游工厂刚需采货。天乳胶方面国内主港泰国浓乳现货充裕,部分业者低价抛货,贸易商间”内卷”,交易价格混乱。越南及国产浓乳交易价格优势不明显,成交欠佳。
4. 相关产品行情
表3 关联产品价格统计 | |||||||
数据类别 | 11月7日 | 11月8日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
关联产品 | 山东市场 | 丁二烯:山东 | 7250 | 7100 | -150 | -2.07% | 元/吨 |
齐鲁丁苯1502:山东 | 10650 | 10750 | +100 | +0.94% | 元/吨 | ||
齐鲁顺丁:山东 | 11250 | 11300 | +50 | +0.44% | 元/吨 |
来源:隆众资讯
1)今日国内乳聚丁苯橡胶主流出厂价格未做调整,市场报盘区间上探。受天胶上涨提振,丁苯市场交投氛围尚可,业者报盘有所走高,交投重心逐步上移,商家谨慎出货,观望主流供方价格调整消息。隆众资讯预计明日丁苯橡胶市场延续坚挺报盘,需关注主流供方价格及市场实盘成交等行情指引。
5. 后市预测
预计短时天然橡胶市场仍存向上空间,但上方空间较小。美元指数回落,美联储加息进程趋缓,下有部分轮胎厂复工提振小部分需求,当前全乳胶减产炒作仍存,市场整体心偏向乐观,当前原料价格对天胶市场仍有一定支撑,预计短期天然橡胶市场仍有向上空间,但全球整体经济预期依然欠佳,供增需弱基本面不改,未有明显向上驱动情况下,上涨空间较小。
6. 相关价格及数据
表4 原料及成本利润统计 | |||||||
数据类别 | 11月7日 | 11月8日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
原料 | 泰国 | 生胶片 | -- | -- | -- | -- | 泰铢/公斤 |
烟片 | 46.72 | 47.79 | +1.07 | +2.29% | 泰铢/公斤 | ||
胶水 | 43.6 | 43.6 | 0.00 | 0.00% | 泰铢/公斤 | ||
杯胶 | 37.7 | 38.25 | +0.55 | +1.46% | 泰铢/公斤 | ||
马来西亚 | 杯胶 | 521.5 | 529.5 | +8.00 | +1.53% | 仙/千克 | |
中国海南 | 胶水(进浓乳厂) | 10000 | 10200 | +200 | +2.00% | 元/吨 | |
胶水(进干胶厂) | 9500 | 9700 | +200 | +2.11% | 元/吨 | ||
中国云南 | 胶水(进浓乳厂) | 10400 | 10450 | +50 | +0.48% | 元/吨 | |
胶水(进干胶厂) | 10125 | 10150 | +25 | +0.25% | 元/吨 | ||
胶块 | 8550 | 8750 | +200 | +2.34% | 元/吨 | ||
成本 | 理论CIF成本 | RSS3(泰国三号烟片) | -- | -- | -- | -- | 美元/吨 |
STR20(泰国20号标胶) | 1249 | 1269 | +20 | +1.60% | 美元/吨 | ||
SMR20(马来20号标胶) | 1300 | 1318 | +18 | +1.38% | 美元/吨 | ||
理论生产成本 | SCRWF(中国全乳胶):云南 | 11125 | 11150 | +25 | +0.22% | 元/吨 | |
SCRWF(中国全乳胶):海南 | 10500 | 10700 | +200 | +1.90% | 元/吨 | ||
TSR9710:昆明 | 9350 | 9550 | +200 | +2.14% | 元/吨 | ||
理论交割成本 | SCRWF(中国全乳胶):云南 | 12125 | 12150 | +25 | +0.21% | 元/吨 | |
SCRWF(中国全乳胶):海南 | 11200 | 11400 | +200 | +1.79% | 元/吨 | ||
利润 | 理论生产利润 | RSS3(泰国三号烟片) | -- | -- | -- | -- | 美元/吨 |
STR20(泰国20号标胶) | 81 | 96 | +15 | +18.52% | 美元/吨 | ||
SMR20(马来20号标胶) | 10 | 37 | +27 | +270.00% | 美元/吨 | ||
TSR9710:昆明 | 1050 | 950 | -100 | -9.52% | 元/吨 | ||
表5 现货市场价格和价差统计 | |||||||
数据类别 | 11月7日 | 11月8日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
价差 | RU01-RU05 | 65 | 105 | +40 | +61.54% | 元/吨 | |
RU05-RU09 | -20 | -25 | -5 | -25.00% | 元/吨 | ||
RU09-RU01 | -45 | -80 | -35 | -77.78% | 元/吨 | ||
全乳胶-RU主力 | -830 | -790 | +40 | +4.82% | 元/吨 | ||
RSS3-RU主力 | 1570 | 1610 | +40 | +2.55% | 元/吨 | ||
泰混-RU主力 | -1650 | -1590 | +60 | +3.64% | 元/吨 | ||
STR20-NR主力(美金折算价) | 14 | 12 | -2 | -14.29% | 美元/吨 | ||
STR20(人民币折算价)-NR主力 | 100 | 83 | -17 | -17.00% | 元/吨 | ||
全乳胶-泰混 | 820 | 800 | -20 | -2.44% | 元/吨 | ||
泰混:人民币现货价格-美金泰混人民币折算价 | -120 | -55 | +65 | +54.17% | 元/吨 | ||
STR20-SMR20 | 20 | 10 | -10 | -50.00% | 美元/吨 | ||
STR20-SIR20 | 35 | 20 | -15 | -42.86% | 美元/吨 | ||
泰混-丁苯1502 | -20 | 250 | +270 | +1350.00% | 元/吨 | ||
泰混-顺丁 | -620 | -300 | +320 | +51.61% | 元/吨 | ||
表6 其他数据汇总 | |||||||
数据类别 | 11月7日 | 11月8日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
外汇 | 美元兑人民币 | 7.2292 | 7.215 | -0.0142 | -0.196% | 元 | |
泰铢兑人民币 | 0.1928 | 0.1933 | +0.0005 | +0.26% | 元 | ||
美元兑马币 | 4.748 | 4.745 | -0.0030 | -0.06% | 林吉特 |
来源:隆众资讯