1. 今日关注点
1)供应方面:今日泰国原料胶水价格稳定,杯胶价格下跌2.1泰铢/公斤,市场对原料价格下跌担忧依旧较强。云南原料胶水价格制浓乳价格稳定,制干胶价格下跌50元/吨,二者价差350元/吨(+50)。海南胶水制全乳价格和制浓乳胶价格均稳定,二者价差700元/吨(0)。胶水交割到RU01合约云南利润-295元/吨(+175),海南利润405元/吨(+125),交割利润均有所上涨,对海南全乳胶提产有一定利好刺激。云南替代指标从9月份开始逐渐可以部分保函进入,预计10月份完全放开。
2)需求方面:预计下周期(20220902-0908)轮胎样本企业开工率仍存走低可能。当前国内疫情仍有反复,个别地区采取封控措施,业者对于“金九银十”需求提升空间并不乐观,经销商及终端门店进货表现谨慎,轮胎企业出货缓慢,成品库存偏高位运行。据闻下周期仍有企业存减产降幅计划,将拖拽样本企业开工小幅走低。
3)库存方面:截至2022年08月28日,中国天然橡胶社会库存94.9万吨,较上期增加0.05万吨,环比涨幅0.05%,小幅调整,较去年同期缩减4.14万吨,同比跌幅4.18% ,跌幅继续微幅收窄。深浅色胶库存差6.60万吨,较上周收窄0.01万吨,跌幅0.22%,较去年同期的库存差缩减7.75万吨,跌幅54.02% ,跌幅小幅收窄。
2. 今日行情
图 国内天然橡胶市场价格走势图
数据来源:隆众资讯
价格方面,今日天然胶现货价格小幅调整(全乳胶11625元/吨,+125/+1.09%;20号泰标1375美元/吨,-5/-0.36%,折合人民币9487元/吨;20号泰混10800元/吨,-50/-0.46%)。供应增量相对明确,国际需求弱势凸显,基本面无明显变动,天然橡胶在连续下跌的过程中其存在一定超跌预期,今日胶价小幅向上调整,修复前期部分跌幅。
表1 现货市场价格和价差统计 | |||||||
数据类别 | 9月2日 | 9月5日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
国内市场 | 全乳胶 | SCRWF(中国全乳胶):上海 | 11500 | 11625 | +125 | +1.09% | 元/吨 |
5号标胶 | SCR5(中国5号标胶):昆明 | 11400 | 11450 | +50 | +0.44% | 元/吨 | |
10号标胶 | SCR10(中国10号标胶):昆明 | 11200 | 11250 | +50 | +0.45% | 元/吨 | |
9710标胶 | TSR9710:昆明 | 11550 | 11600 | +50 | +0.43% | 元/吨 | |
20号轮胎专用胶 | TSR20(20号轮胎专用胶):昆明 | 11350 | 11400 | +50 | +0.44% | 元/吨 | |
3L标胶 | SVR3L(越南3L):上海 | 11400 | 11500 | +100 | +0.88% | 元/吨 | |
3号烟片 | RSS3(泰国三号烟片):上海 | 13950 | 14050 | +100 | +0.72% | 元/吨 | |
外盘市场 | 三号烟片胶 | RSS3(泰国三号烟片) | 1535 | 1535 | 0 | 0.00% | 美元/吨 |
20号标胶 | STR20 | 1410 | 1400 | -10 | -0.71% | 美元/吨 | |
SMR20 | 1380 | 1370 | -10 | -0.72% | 美元/吨 | ||
SIR20 | 1465 | 1455 | -10 | -0.68% | 美元/吨 | ||
20号混合标胶 | STR20 MIX | 1410 | 1400 | -10 | -0.71% | 美元/吨 | |
SMR20 MIX | 1380 | 1370 | -10 | -0.72% | 美元/吨 | ||
3L标胶 | SVR3L(散装) | 1450 | 1450 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | |
10号标胶 | SVR10(散装) | 1360 | 1370 | +10 | +0.74% | 美元/吨 | |
青岛市场 | 三号烟片胶 | RSS3(泰国三号烟片) | 1545 | 1510 | -35 | -2.27% | 美元/吨 |
20号标胶 | STR20(泰国20号标胶) | 1380 | 1375 | -5 | -0.36% | 美元/吨 | |
SMR20(马来20号标胶) | 1375 | 1370 | -5 | -0.36% | 美元/吨 | ||
SIR20(印尼20号标胶) | 1350 | 1345 | -5 | -0.37% | 美元/吨 | ||
20号混合标胶 | STR20 MIX(泰国20号混合标胶) | 1385 | 1375 | -10 | -0.72% | 美元/吨 | |
SMR20 MIX(马来20号混合标胶) | 1380 | 1375 | -5 | -0.36% | 美元/吨 | ||
STR20 MIX(泰国20号混合标胶) | 10850 | 10800 | -50 | -0.46% | 元/吨 | ||
SMR20 MIX(马来20号混合标胶) | 10820 | 10770 | -50 | -0.46% | 元/吨 | ||
表2 期货市场收盘价格统计 | |||||||
数据类别 | 9月2日 | 9月5日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
上期所 | RU主连 | 12280 | 12405 | +125 | +1.02% | 元/吨 | |
RU01 | 12280 | 12405 | +125 | +1.02% | 元/吨 | ||
RU05 | 12430 | 12535 | +105 | +0.84% | 元/吨 | ||
RU09 | 11435 | 11590 | +155 | +1.36% | 元/吨 | ||
RU11 | 11480 | 11600 | +120 | +1.05% | 元/吨 | ||
上期能源 | NR主连 | 9440 | 9520 | +80 | +0.85% | 元/吨 | |
NR主连(美金折算参考价) | 1370 | 1380 | +10 | +0.73% | 美元/吨 | ||
TOCOM | 东京胶2月 | 216.6 | 217.5 | +0.9 | +0.42% | 日元/公斤 |
数据来源:隆众资讯
3. 今日交投动态
今日进口美金胶今日市场氛围一般,美金报盘坚挺维持较少状态,询盘较少,业内观望氛围升温。烟片胶价格受国际市场需求欠佳拖累跌幅较大。今日进口干胶人民币市场贸易商报盘尚可,出货情绪积极,但市场整体信心不足,实际成交困难。以贸易商轮仓换月为主,下游终端工厂采买情绪偏弱,刚需买盘采购。国产胶方面今日天胶现货市场价格小幅上涨,贸易商出货意愿较好,买盘采购氛围有所好转询盘增多,整体交投氛围一般,实单成交较上周有所减少。天然胶乳方面天然胶乳现货报盘继续下调,部分下游工厂逢低采购,市场交易气氛稍有好转。港口现货流通充裕,下游制品企业对现货维持随用随采,业者对后市行情心态悲观。
4. 相关产品行情
表3 关联产品价格统计 | |||||||
数据类别 | 9月2日 | 9月5日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
关联产品 | 山东市场 | 丁二烯:山东 | 9750 | 9900 | +150 | +1.54% | 元/吨 |
齐鲁丁苯1502:山东 | 11800 | 11700 | -100 | -0.85% | 元/吨 | ||
齐鲁顺丁:山东 | 12700 | 12800 | +100 | +0.79% | 元/吨 |
来源:隆众资讯
1)今日,中石化各大区跟涨丁苯干胶出厂价格,油胶价格暂稳。市场报盘调整不大,虽石化供价跟涨,但市场交投氛围改观有限,需求拖拽下,部分实单仍存小幅倒挂出货,交投重心并无明显调整。考虑成本支撑尚存,若相关胶种有所提振,丁苯市场或低出减少,隆众资讯预计明日丁苯橡胶市场观望整理,建议关注天胶行情及市场实盘成交情况指引。
2)今日,中石化各大区顺丁橡胶出厂价格陆续跟涨200元/吨,市场价格窄幅上涨,原料价格延续涨势,成本走高提振下,部分民营资源仍有上探,短期主流供应仍显紧张,业者谨慎操作,现货价格仍维持溢价,然下游入市情况欠佳,交投表现承压,实单听闻有限。隆众资讯预计明日国内顺丁橡胶市场价格或稳中整理,成本支撑下,现货报盘或表现坚挺,关注市场成交情况指引。
5. 后市预测
预计天胶市场短期上行存在压力,维持弱势震荡运行为主。化工品市场氛围改善,天胶超跌反弹。但泰国杯胶收购价格下跌,市场担忧情绪较高。天然橡胶主产区供应增量趋势明确,国际市场需求走弱,国内需求维持低迷等因素仍然对胶价构成一定压制。短期反弹是对前期超跌的修复,暂无更多利好支撑胶价继续上行,料维持弱势震荡运行为主。
6. 相关价格及数据
表4 原料及成本利润统计 | |||||||
数据类别 | 9月2日 | 9月5日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
原料 | 泰国 | 生胶片 | 45.65 | 45.75 | +0.10 | +0.22% | 泰铢/公斤 |
烟片 | 47.03 | 47.03 | 0.00 | 0.00% | 泰铢/公斤 | ||
胶水 | 45.5 | 45.5 | 0.00 | 0.00% | 泰铢/公斤 | ||
杯胶 | 42 | 39.9 | -2.10 | -5.00% | 泰铢/公斤 | ||
马来西亚 | 杯胶 | 528.5 | 525.5 | -3.00 | -0.57% | 仙/千克 | |
中国海南 | 胶水(进浓乳厂) | 10900 | 10900 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
胶水(进干胶厂) | 10200 | 10200 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
中国云南 | 胶水(进浓乳厂) | 10950 | 10950 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
胶水(进干胶厂) | 10650 | 10600 | -50 | -0.47% | 元/吨 | ||
胶块 | 10500 | 10400 | -100 | -0.95% | 元/吨 | ||
成本 | 理论CIF成本 | RSS3(泰国三号烟片) | 1438 | 1440 | +2 | +0.14% | 美元/吨 |
STR20(泰国20号标胶) | 1395 | 1337 | -58 | -4.16% | 美元/吨 | ||
SMR20(马来20号标胶) | 1392 | 1384 | -8 | -0.57% | 美元/吨 | ||
理论生产成本 | SCRWF(中国全乳胶):云南 | 11650 | 11600 | -50 | -0.43% | 元/吨 | |
SCRWF(中国全乳胶):海南 | 11200 | 11200 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
TSR9710:昆明 | 11300 | 11200 | -100 | -0.88% | 元/吨 | ||
理论交割成本 | SCRWF(中国全乳胶):云南 | 12750 | 12700 | -50 | -0.39% | 元/吨 | |
SCRWF(中国全乳胶):海南 | 12000 | 12000 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
利润 | 理论生产利润 | RSS3(泰国三号烟片) | 107 | 70 | -37 | -34.58% | 美元/吨 |
STR20(泰国20号标胶) | -15 | 38 | +53 | +353.33% | 美元/吨 | ||
SMR20(马来20号标胶) | -17 | -14 | +3 | +17.65% | 美元/吨 | ||
TSR9710:昆明 | 250 | 400 | +150 | +60.00% | 元/吨 | ||
表5 现货市场价格和价差统计 | |||||||
数据类别 | 9月2日 | 9月5日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
价差 | RU01-RU05 | -150 | -130 | +20 | +13.33% | 元/吨 | |
RU05-RU09 | 995 | 945 | -50 | -5.03% | 元/吨 | ||
RU09-RU01 | -845 | -815 | +30 | +3.55% | 元/吨 | ||
全乳胶-RU主力 | -780 | -780 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
RSS3-RU主力 | 1670 | 1645 | -25 | -1.50% | 元/吨 | ||
泰混-RU主力 | -1430 | -1605 | -175 | -12.24% | 元/吨 | ||
STR20-NR主力(美金折算价) | 10 | -5 | -15 | -150.00% | 美元/吨 | ||
STR20(人民币折算价)-NR主力 | 71 | -33 | -104 | -146.48% | 元/吨 | ||
全乳胶-泰混 | 650 | 825 | +175 | +26.92% | 元/吨 | ||
泰混:人民币现货价格-美金泰混人民币折算价 | -66 | -51 | +15 | +22.73% | 元/吨 | ||
STR20-SMR20 | 5 | 5 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
STR20-SIR20 | 30 | 30 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
泰混-丁苯1502 | -950 | -900 | +50 | +5.26% | 元/吨 | ||
泰混-顺丁 | -1850 | -2000 | -150 | -8.11% | 元/吨 | ||
表6 其他数据汇总 | |||||||
数据类别 | 9月2日 | 9月5日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
外汇 | 美元兑人民币 | 6.8917 | 6.8998 | +0.0081 | +0.118% | 元 | |
泰铢兑人民币 | 0.1881 | 0.1883 | +0.0002 | +0.11% | 元 | ||
美元兑马币 | 4.4815 | 4.484 | +0.0025 | +0.06% | 林吉特 |
来源:隆众资讯