1. 今日关注点
1)供应方面:今日泰国原料胶水和杯胶分别下跌0.9泰铢/公斤和0.7泰铢/公斤,市场对泰国杯胶价格走弱担忧性依旧浓厚。云南原料胶水价格制浓乳和制干胶价格持稳,二者价差550元/吨(0)。海南胶水制浓乳价格持稳,制全乳胶价格上涨100元/吨,二者价差800元/吨(-100)。胶水交割到RU01合约云南利润-385元/吨(-70),海南利润365元/吨(-170),利于海南全乳胶提产。
2)需求方面:预计本周期(20220826-0901)中国轮胎样本企业开工率将小幅下滑,据了解周内多数样本企业开工运行平稳,部分东营地区样本企业存3天左右的常规检修安排,将拖拽本周期样本企业开工率小幅走低。
3)库存方面:截至2022年08月28日,青岛地区天胶保税和一般贸易合计库存量39.02万吨,较上期增加0.79万吨,环比上涨2.07%,涨幅较上涨小幅扩大,同比缩减5.94万吨,跌幅13.22%,维持近期同比跌幅不断收窄走势。上周(20220822-0828)青岛天然橡胶样本保税和一般贸易仓库入库率6.57%,较上期缩减1.08个百分点,略微高于去年同期,基本处于相对正常水平,出库率6.27%,较上期缩减0.5个百分点,小幅低于去年同期,处于偏低水平。
2. 今日行情
图 国内天然橡胶市场价格走势图
数据来源:隆众资讯
价格方面,今日天然胶现货价格小幅下跌(全乳胶11800元/吨,-75/-0.63%;20号泰标1440美元/吨,-30/-2.04%,折合人民币9922元/吨;20号泰混11200元/吨,-100/-0.88%)。供应增量相对明确,国际需求弱势凸显,对胶价形成打压,拖累天然橡胶现货价格小幅下跌。
表1 现货市场价格和价差统计 | |||||||
数据类别 | 8月30日 | 8月31日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
国内市场 | 全乳胶 | SCRWF(中国全乳胶):上海 | 11875 | 11800 | -75 | -0.63% | 元/吨 |
5号标胶 | SCR5(中国5号标胶):昆明 | 11550 | 11500 | -50 | -0.43% | 元/吨 | |
10号标胶 | SCR10(中国10号标胶):昆明 | 11400 | 11350 | -50 | -0.44% | 元/吨 | |
9710标胶 | TSR9710:昆明 | 11700 | 11650 | -50 | -0.43% | 元/吨 | |
20号轮胎专用胶 | TSR20(20号轮胎专用胶):昆明 | 11500 | 11450 | -50 | -0.43% | 元/吨 | |
3L标胶 | SVR3L(越南3L):上海 | 11800 | 11700 | -100 | -0.85% | 元/吨 | |
3号烟片 | RSS3(泰国三号烟片):上海 | 14200 | 14150 | -50 | -0.35% | 元/吨 | |
外盘市场 | 三号烟片胶 | RSS3(泰国三号烟片) | 1595 | 1595 | 0 | 0.00% | 美元/吨 |
20号标胶 | STR20 | 1475 | 1460 | -15 | -1.02% | 美元/吨 | |
SMR20 | 1460 | 1435 | -25 | -1.71% | 美元/吨 | ||
SIR20 | 1560 | 1535 | -25 | -1.60% | 美元/吨 | ||
20号混合标胶 | STR20 MIX | 1475 | 1460 | -15 | -1.02% | 美元/吨 | |
SMR20 MIX | 1460 | 1435 | -25 | -1.71% | 美元/吨 | ||
3L标胶 | SVR3L(散装) | 1495 | 1490 | -5 | -0.33% | 美元/吨 | |
10号标胶 | SVR10(散装) | 1400 | 1390 | -10 | -0.71% | 美元/吨 | |
青岛市场 | 三号烟片胶 | RSS3(泰国三号烟片) | 1610 | 1550 | -60 | -3.73% | 美元/吨 |
20号标胶 | STR20(泰国20号标胶) | 1470 | 1440 | -30 | -2.04% | 美元/吨 | |
SMR20(马来20号标胶) | 1465 | 1435 | -30 | -2.05% | 美元/吨 | ||
SIR20(印尼20号标胶) | 1430 | 1400 | -30 | -2.10% | 美元/吨 | ||
20号混合标胶 | STR20 MIX(泰国20号混合标胶) | 1455 | 1435 | -20 | -1.37% | 美元/吨 | |
SMR20 MIX(马来20号混合标胶) | 1455 | 1425 | -30 | -2.06% | 美元/吨 | ||
STR20 MIX(泰国20号混合标胶) | 11300 | 11200 | -100 | -0.88% | 元/吨 | ||
SMR20 MIX(马来20号混合标胶) | 11270 | 11170 | -100 | -0.89% | 元/吨 | ||
表2 期货市场收盘价格统计 | |||||||
数据类别 | 8月30日 | 8月31日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
上期所 | RU主连 | 12635 | 12565 | -70 | -0.55% | 元/吨 | |
RU01 | 12635 | 12565 | -70 | -0.55% | 元/吨 | ||
RU05 | 12790 | 12710 | -80 | -0.63% | 元/吨 | ||
RU09 | 11870 | 11725 | -145 | -1.22% | 元/吨 | ||
RU11 | 11910 | 11780 | -130 | -1.09% | 元/吨 | ||
上期能源 | NR主连 | 9915 | 9805 | -110 | -1.11% | 元/吨 | |
NR主连(美金折算参考价) | 1480 | 1423 | -57 | -3.85% | 美元/吨 | ||
TOCOM | 东京胶2月 | 226.4 | 226.1 | -0.3 | -0.13% | 日元/公斤 |
数据来源:隆众资讯
1)今日国内乳聚丁苯橡胶主流供价稳定,市场报盘区间整理。虽原料丁二烯出厂价格上调,但对丁苯市场提振有限,月末贸易商出货压力暂缓,试探平稳报盘,市场询盘氛围一般,成交零星,实单延续压价。成本面对丁苯市场存底部支撑,业者观望加剧,隆众资讯预计明日丁苯橡胶市场区间盘整,建议关注新月供方政策及市场实盘成交情况指引。
2)今日国内顺丁橡胶出厂价格企稳,市场价格变动有限,业者普遍随行就市操作,交投氛围暂无改观,丁二烯出厂价格大幅上涨,市场更趋谨慎观望,下游入市刚需为主,成交零星。隆众资讯预计明日国内顺丁橡胶市场价格或稳中上探,原料价格上涨,成本压力下,部分报盘或窄幅上探,关注新月开单情况及市场成交情况指引。
3. 今日交投动态
今日进口美金胶报盘维持偏弱状态,询盘依旧较少,价格略微弱势于人民币价格。烟片价格受国际需求明显减弱影响持续较大幅度回落。今日进口干胶人民币市场持货贸易商出货积极性一般,市场询盘尚可,以贸易商换货为主,下游终端工厂刚需拿货。国产胶方面今日天胶现货市场价格下跌,贸易商出货意愿较好,买盘采购氛围一般,实单成交较昨日有所增加,下游工厂逢低价刚需采买。天然胶乳方面国内天然胶乳下游制品企业需求未见明显起色,采购原料维持随用随采。港口现货流通充裕,贸易商出货不易,心态悲观。
4. 相关产品行情
表3 关联产品价格统计 | |||||||
数据类别 | 8月30日 | 8月31日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
关联产品 | 山东市场 | 丁二烯:山东 | 9000 | 9475 | +475 | +5.28% | 元/吨 |
齐鲁丁苯1502:山东 | 11700 | 11700 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
齐鲁顺丁:山东 | 12600 | 12600 | 0 | 0.00% | 元/吨 |
来源:隆众资讯
5. 后市预测
预计天然橡胶短期弱势震荡。 宏观主导性依旧较强,国际经济收缩压力依旧较大,全球天然橡胶供应增量相对明确,国际需求明显走弱,国内需求维持低迷且预期并不乐观等因素导致基本面对胶价依旧存在压制,但是原料价格下跌空间较小,成本支撑逐渐显现和不断向下试探,供需疲软压制与成本支撑博弈之下,预计天然橡胶短期弱势震荡为主。
6. 相关价格及数据
表4 原料及成本利润统计 | |||||||
数据类别 | 8月30日 | 8月31日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
原料 | 泰国 | 生胶片 | 48 | 47.47 | -0.53 | -1.10% | 泰铢/公斤 |
烟片 | 50.02 | 49.55 | -0.47 | -0.94% | 泰铢/公斤 | ||
胶水 | 48.2 | 47.3 | -0.90 | -1.87% | 泰铢/公斤 | ||
杯胶 | 43.25 | 42.55 | -0.70 | -1.62% | 泰铢/公斤 | ||
马来西亚 | 杯胶 | 566 | 551 | -15.00 | -2.65% | 仙/千克 | |
中国海南 | 胶水(进浓乳厂) | 11200 | 11200 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
胶水(进干胶厂) | 10300 | 10400 | +100 | +0.97% | 元/吨 | ||
中国云南 | 胶水(进浓乳厂) | 11400 | 11400 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
胶水(进干胶厂) | 10850 | 10850 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
胶块 | 10850 | 10850 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
成本 | 理论CIF成本 | RSS3(泰国三号烟片) | 1520 | 1500 | -20 | -1.32% | 美元/吨 |
STR20(泰国20号标胶) | 1445 | 1421 | -24 | -1.66% | 美元/吨 | ||
SMR20(马来20号标胶) | 1477 | 1446 | -31 | -2.10% | 美元/吨 | ||
理论生产成本 | SCRWF(中国全乳胶):云南 | 11850 | 11850 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
SCRWF(中国全乳胶):海南 | 11300 | 11400 | +100 | +0.88% | 元/吨 | ||
TSR9710:昆明 | 11650 | 11650 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
理论交割成本 | SCRWF(中国全乳胶):云南 | 12950 | 12950 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
SCRWF(中国全乳胶):海南 | 12100 | 12200 | +100 | +0.83% | 元/吨 | ||
利润 | 理论生产利润 | RSS3(泰国三号烟片) | 90 | 50 | -40 | -44.44% | 美元/吨 |
STR20(泰国20号标胶) | 25 | 19 | -6 | -24.00% | 美元/吨 | ||
SMR20(马来20号标胶) | -12 | -11 | +1 | +8.33% | 美元/吨 | ||
TSR9710:昆明 | 50 | 0 | -50 | -100.00% | 元/吨 | ||
表5 现货市场价格和价差统计 | |||||||
数据类别 | 8月30日 | 8月31日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
价差 | RU01-RU05 | -155 | -145 | +10 | +6.45% | 元/吨 | |
RU05-RU09 | 920 | 985 | +65 | +7.07% | 元/吨 | ||
RU09-RU01 | -765 | -840 | -75 | -9.80% | 元/吨 | ||
全乳胶-RU主力 | -760 | -765 | -5 | -0.66% | 元/吨 | ||
RSS3-RU主力 | 1565 | 1585 | +20 | +1.28% | 元/吨 | ||
泰混-RU主力 | -1335 | -1365 | -30 | -2.25% | 元/吨 | ||
STR20-NR主力(美金折算价) | -10 | 17 | +27 | +270.00% | 美元/吨 | ||
STR20(人民币折算价)-NR主力 | 199 | 117 | -82 | -41.21% | 元/吨 | ||
全乳胶-泰混 | 575 | 600 | +25 | +4.35% | 元/吨 | ||
泰混:人民币现货价格-美金泰混人民币折算价 | -142 | -103 | +39 | +27.46% | 元/吨 | ||
STR20-SMR20 | 5 | 5 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
STR20-SIR20 | 40 | 40 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
泰混-丁苯1502 | -400 | -500 | -100 | -25.00% | 元/吨 | ||
泰混-顺丁 | -1300 | -1400 | -100 | -7.69% | 元/吨 | ||
表6 其他数据汇总 | |||||||
数据类别 | 8月30日 | 8月31日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
外汇 | 美元兑人民币 | 6.8802 | 6.8906 | +0.0104 | +0.151% | 元 | |
泰铢兑人民币 | 0.1899 | 0.1896 | -0.0003 | -0.16% | 元 | ||
美元兑马币 | 4.49 | 4.479 | -0.0110 | -0.24% | 林吉特 |
来源:隆众资讯