1. 今日关注点
1)供应方面:今日泰国原料胶水价格稳定,杯胶价格上涨0.15泰铢/公斤,国外产区降雨增多,泰国原料价格止跌小涨提振天胶行情。云南原料胶水制浓乳价格上涨100元/吨,制干胶价格上涨250元/吨,二者价差350元/吨(-150)。海南胶水制全乳价格与制浓乳胶价格均稳定,二者价差800元/吨(0)。胶水交割到RU01合约云南利润255元/吨(-75),海南利润1005元/吨(+175),利润上涨对海南全乳胶提产有一定利好刺激。
2)需求方面:本周中国半钢胎样本企业开工率为57.90%,环比-6.74%,同比+4.21%。本周半钢胎样本企业开工走低,周内部分企业安排3-5天检修,拖拽样本企业开工率下行。周内企业出货未见明显好转,整体库存存小幅回升态势。本周中国全钢胎样本企业开工率为47.98%,环比-8.79%,同比-6.69%。本周全钢胎样本企业开工明显下滑。“中秋”假期期间,部分全钢胎样本企业安排3天左右检修,个别企业检修7-10天,企业整体产出受限,开工走低明显。周内企业出货较节前略有放缓,整体库存小幅提升。
3)库存方面:据隆众资讯统计,截至2022年09月11日,青岛地区天胶保税和一般贸易合计库存量38.44万吨,较上期缩减0.12万吨,环比下跌0.31%。(20220905-0911)青岛天然橡胶样本保税和一般贸易仓库入库率5.61%,较上期增加0.07个百分点,出库率6.81%,较上期增加0.08个百分点。青岛地区库存小幅调整未见明显累库。
2. 今日行情
图 国内天然橡胶市场价格走势图
数据来源:隆众资讯
价格方面,今日天然胶现货价格上涨(全乳胶112050元/吨,+300/+2.55%;20号泰标1400美元/吨,+10/+0.72%,折合人民币9674元/吨;20号泰混10900元/吨,+80/+0.74%%)。今日天然橡胶价格上涨,前期利空有所消化,商品市场整体氛围偏暖,国外主产区降雨偏多原料价格上涨,市场看多心态升温,宏观气氛利好支撑今日天胶价格继续上涨。
表1 现货市场价格和价差统计 | |||||||
数据类别 | 9月14日 | 9月15日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
国内市场 | 全乳胶 | SCRWF(中国全乳胶):上海 | 11750 | 12050 | +300 | +2.55% | 元/吨 |
5号标胶 | SCR5(中国5号标胶):昆明 | 11400 | 11450 | +50 | +0.44% | 元/吨 | |
10号标胶 | SCR10(中国10号标胶):昆明 | 10950 | 11000 | +50 | +0.46% | 元/吨 | |
9710标胶 | TSR9710:昆明 | 11300 | 11300 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
20号轮胎专用胶 | TSR20(20号轮胎专用胶):昆明 | 11150 | 11150 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
3L标胶 | SVR3L(越南3L):上海 | 11450 | 11700 | +250 | +2.18% | 元/吨 | |
3号烟片 | RSS3(泰国三号烟片):上海 | 14200 | 14500 | +300 | +2.11% | 元/吨 | |
外盘市场 | 三号烟片胶 | RSS3(泰国三号烟片) | 1555 | 1575 | +20 | +1.29% | 美元/吨 |
20号标胶 | STR20 | 1400 | 1415 | +15 | +1.07% | 美元/吨 | |
SMR20 | 1375 | 1395 | +20 | +1.45% | 美元/吨 | ||
SIR20 | 1430 | 1430 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
20号混合标胶 | STR20 MIX | 1400 | 1415 | +15 | +1.07% | 美元/吨 | |
SMR20 MIX | 1375 | 1395 | +20 | +1.45% | 美元/吨 | ||
3L标胶 | SVR3L(散装) | 1445 | 1450 | +5 | +0.35% | 美元/吨 | |
10号标胶 | SVR10(散装) | 1320 | 1340 | +20 | +1.52% | 美元/吨 | |
青岛市场 | 三号烟片胶 | RSS3(泰国三号烟片) | 1515 | 1530 | +15 | +0.99% | 美元/吨 |
20号标胶 | STR20(泰国20号标胶) | 1390 | 1400 | +10 | +0.72% | 美元/吨 | |
SMR20(马来20号标胶) | 1370 | 1380 | +10 | +0.73% | 美元/吨 | ||
SIR20(印尼20号标胶) | 1350 | 1360 | +10 | +0.74% | 美元/吨 | ||
20号混合标胶 | STR20 MIX(泰国20号混合标胶) | 1375 | 1390 | +15 | +1.09% | 美元/吨 | |
SMR20 MIX(马来20号混合标胶) | 1365 | 1380 | +15 | +1.10% | 美元/吨 | ||
STR20 MIX(泰国20号混合标胶) | 10820 | 10900 | +80 | +0.74% | 元/吨 | ||
SMR20 MIX(马来20号混合标胶) | 10800 | 10880 | +80 | +0.74% | 元/吨 | ||
表2 期货市场收盘价格统计 | |||||||
数据类别 | 9月14日 | 9月15日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
上期所 | RU主连 | 12730 | 12905 | +175 | +1.37% | 元/吨 | |
RU01 | 12730 | 12905 | +175 | +1.37% | 元/吨 | ||
RU05 | 12700 | 12745 | +45 | +0.35% | 元/吨 | ||
RU09 | 11730 | 11940 | +210 | +1.79% | 元/吨 | ||
RU11 | 11780 | 11910 | +130 | +1.10% | 元/吨 | ||
上期能源 | NR主连 | 9485 | 9590 | +105 | +1.11% | 元/吨 | |
NR主连(美金折算参考价) | 1372 | 1388 | +16 | +1.17% | 美元/吨 | ||
TOCOM | 东京胶2月 | 224.9 | 226.4 | +1.5 | +0.67% | 日元/公斤 |
数据来源:隆众资讯
3. 今日交投动态
今日进口美金胶市场平稳,美金报盘活跃度尚可,询盘增加,业内整体观望情绪较浓,终端刚需买盘。美金价格较人民币价格依旧相对强势。今日进口干胶人民币市场表现尚可,持货商惜售观望出货,买盘积极性高,以贸易商轮仓换月为主,但终端需求偏弱,下游刚需询盘采购。国产胶方面今日天胶现货市场价格上涨,贸易商出货意愿较好,买盘采购氛围一般,整体交投氛围较昨日有所好转,实单成交一般,下游工厂采购意愿不强。上海市场越南胶出货情况较其他地区稍显乐观,全乳胶成交较少。天然胶乳方面天然胶乳现货市场涨势乏力,下游制品企业对原料采购需求不旺,抑制贸易商交投节奏。
4. 相关产品行情
表3 关联产品价格统计 | |||||||
数据类别 | 9月14日 | 9月15日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
关联产品 | 山东市场 | 丁二烯:山东 | 10050 | 10300 | +250 | +2.49% | 元/吨 |
齐鲁丁苯1502:山东 | 11700 | 11700 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
齐鲁顺丁:山东 | 12700 | 12700 | 0 | 0.00% | 元/吨 |
来源:隆众资讯
1)今日,国内丁苯橡胶主流出厂价格小幅向上调整。下周期原料丁二烯行情预计盘整为主,当前价位对丁苯橡胶支撑仍较强。目前各主流丁苯橡胶生产企业维持平稳运行,供应面表现充裕,然高成本之下,后续民营企业开工情况值得关注。下游需求短期改观有限,尤其天胶价格仍低于丁苯胶价,对丁苯胶采购积极性或难有好转。综合来看,近期丁苯市场供需矛盾延续,但考虑成本高位支撑,行情或仍延续涨跌两难局面。建议关注相关胶种走势及市场实盘成交情况指引
2)今日,国内顺丁主流出厂价小幅上涨。原料价格预计小幅整理,短期成本面仍有支撑;相关胶种天胶价格存回落预期,故消息面提振有限;台橡、四川顺丁橡胶装置停车检修,供应面压力不大;轮胎产能利用率明显下降,预计下周恢复性提升,然库存压力下,需求面难有明显提振。供需矛盾下,成本面对顺丁橡胶市场价格底部仍有支撑,行情延续僵持局面,预计下周期国内顺丁橡胶市场价格或窄幅震荡整理,关注原料价格及各装置运行情况指引。
5. 后市预测
预计短时天然橡胶涨幅有限,仍存有回落空间。李克强主持召开国务院会议提振商品市场整体氛围偏暖,对胶价存短暂利好支撑,东南亚产区降雨增多但不改变趋势性增产。下游轮胎企业受公共卫生事件冲击,“金九银十”旺季局面难现,短时供增需弱局面难改,预计宏观气氛的支撑难以持续,天胶基本面偏弱的情况下,天胶市场上方空间有限,震荡盘整为主。
6. 相关价格及数据
表4 原料及成本利润统计 | |||||||
数据类别 | 9月14日 | 9月15日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
原料 | 泰国 | 生胶片 | 45.88 | -- | -- | -- | 泰铢/公斤 |
烟片 | 47.89 | 48.49 | +0.60 | +1.25% | 泰铢/公斤 | ||
胶水 | 45.5 | 45.5 | 0.00 | 0.00% | 泰铢/公斤 | ||
杯胶 | 39.4 | 39.55 | +0.15 | +0.38% | 泰铢/公斤 | ||
马来西亚 | 杯胶 | 538 | 534 | -4.00 | -0.74% | 仙/千克 | |
中国海南 | 胶水(进浓乳厂) | 10900 | 10900 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
胶水(进干胶厂) | 10100 | 10100 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
中国云南 | 胶水(进浓乳厂) | 10800 | 10900 | +100 | +0.93% | 元/吨 | |
胶水(进干胶厂) | 10300 | 10550 | +250 | +2.43% | 元/吨 | ||
胶块 | 10050 | 10150 | +100 | +1.00% | 元/吨 | ||
成本 | 理论CIF成本 | RSS3(泰国三号烟片) | 1454 | -- | -- | -- | 美元/吨 |
STR20(泰国20号标胶) | 1332 | 1336 | +4 | +0.30% | 美元/吨 | ||
SMR20(马来20号标胶) | 1406 | 1391 | -15 | -1.07% | 美元/吨 | ||
理论生产成本 | SCRWF(中国全乳胶):云南 | 11300 | 11550 | +250 | +2.21% | 元/吨 | |
SCRWF(中国全乳胶):海南 | 11100 | 11100 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
TSR9710:昆明 | 10850 | 10950 | +100 | +0.92% | 元/吨 | ||
理论交割成本 | SCRWF(中国全乳胶):云南 | 12400 | 12650 | +250 | +2.02% | 元/吨 | |
SCRWF(中国全乳胶):海南 | 11900 | 11900 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
利润 | 理论生产利润 | RSS3(泰国三号烟片) | 61 | -- | -- | -- | 美元/吨 |
STR20(泰国20号标胶) | 58 | 64 | +6 | +10.34% | 美元/吨 | ||
SMR20(马来20号标胶) | -36 | -11 | +25 | +69.44% | 美元/吨 | ||
TSR9710:昆明 | 450 | 350 | -100 | -22.22% | 元/吨 | ||
表5 现货市场价格和价差统计 | |||||||
数据类别 | 9月14日 | 9月15日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
价差 | RU01-RU05 | 30 | 160 | +130 | +433.33% | 元/吨 | |
RU05-RU09 | 970 | 805 | -165 | -17.01% | 元/吨 | ||
RU09-RU01 | -1000 | -965 | +35 | +3.50% | 元/吨 | ||
全乳胶-RU主力 | -980 | -855 | +125 | +12.76% | 元/吨 | ||
RSS3-RU主力 | 1470 | 1595 | +125 | +8.50% | 元/吨 | ||
泰混-RU主力 | -1910 | -2005 | -95 | -4.97% | 元/吨 | ||
STR20-NR主力(美金折算价) | 18 | 12 | -6 | -33.33% | 美元/吨 | ||
STR20(人民币折算价)-NR主力 | 122 | 84 | -38 | -31.15% | 元/吨 | ||
全乳胶-泰混 | 930 | 1150 | +220 | +23.66% | 元/吨 | ||
泰混:人民币现货价格-美金泰混人民币折算价 | -49 | -84 | -35 | -71.43% | 元/吨 | ||
STR20-SMR20 | 20 | 20 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
STR20-SIR20 | 40 | 40 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
泰混-丁苯1502 | -880 | -800 | +80 | +9.09% | 元/吨 | ||
泰混-顺丁 | -1880 | -1800 | +80 | +4.26% | 元/吨 | ||
表6 其他数据汇总 | |||||||
数据类别 | 9月14日 | 9月15日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
外汇 | 美元兑人民币 | 6.9116 | 6.9101 | -0.0015 | -0.022% | 元 | |
泰铢兑人民币 | 0.1899 | 0.1898 | -0.0001 | -0.05% | 元 | ||
美元兑马币 | 4.508 | 4.527 | +0.0190 | +0.42% | 林吉特 |
来源:隆众资讯