1. 今日关注点
1)供应方面:今日泰国原料胶水价格稳定,杯胶价格上涨0.2泰铢/公斤,原料价格上涨,天胶成本端有所支撑。云南原料胶水制浓乳价格稳定,制干胶价格上涨100元/吨,二者价差150元/吨(-100),云南原料进干胶厂与进全乳厂价差逐渐缩小,对全乳胶提产有一定刺激。海南胶水制全乳价格与制浓乳胶价格均稳定,二者价差300元/吨(0)。胶水交割到RU01合约云南利润235元/吨(-220),海南利润985元/吨(-120),天胶行情走空,交割利润有所下降。
2)需求方面:预计下周期(20220923-0929)中国轮胎样本企业开工率将稳中走低,前期检修企业开工逐步趋稳,对整体开工率形成支撑。另外部分企业在国庆期间存检修计划,月底开工或呈现逐步下调状态,以上因素或将拖拽样本企业开工率稳中走低。
3)库存方面:据隆众资讯统计,截至2022年09月18日,中国天然橡胶社会库存93.14万吨,较上期增加0.19万吨,环比涨幅0.21%。同比下降1.97万吨,降幅2%。本周深色胶社会总库存为48.99万吨,较上周下降0.61万吨,降幅1.24%,同比降幅6.91%。中国浅色胶社会总库存为44.14万吨,较上周增加0.8万吨,增幅1.86%。同比增幅3.92%。
2. 今日行情
图 国内天然橡胶市场价格走势图
数据来源:隆众资讯
价格方面,今日天然胶现货价格小幅下跌(全乳胶11950元/吨,-200/-1.65%;20号泰标1375美元/吨,-10/-0.72%,折合人民币9614元/吨;20号泰混11000元/吨,-20/-0.18%)。今日天然橡胶价格下跌,资金炒作氛围降温, 供应增加需求疲软基本面未改,宏观利空气氛拖拽市场,天胶价格向下调整。
表1 现货市场价格和价差统计 | |||||||
数据类别 | 9月22日 | 9月23日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
国内市场 | 全乳胶 | SCRWF(中国全乳胶):上海 | 12150 | 11950 | -200 | -1.65% | 元/吨 |
5号标胶 | SCR5(中国5号标胶):昆明 | 11550 | 11500 | -50 | -0.43% | 元/吨 | |
10号标胶 | SCR10(中国10号标胶):昆明 | 11000 | 10950 | -50 | -0.45% | 元/吨 | |
9710标胶 | TSR9710:昆明 | 11300 | 11250 | -50 | -0.44% | 元/吨 | |
20号轮胎专用胶 | TSR20(20号轮胎专用胶):昆明 | 11000 | 10950 | -50 | -0.45% | 元/吨 | |
3L标胶 | SVR3L(越南3L):上海 | 11700 | 11650 | -50 | -0.43% | 元/吨 | |
3号烟片 | RSS3(泰国三号烟片):上海 | 14650 | 14550 | -100 | -0.68% | 元/吨 | |
外盘市场 | 三号烟片胶 | RSS3(泰国三号烟片) | 1570 | 1570 | 0 | 0.00% | 美元/吨 |
20号标胶 | STR20 | 1415 | 1415 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | |
SMR20 | 1390 | 1385 | -5 | -0.36% | 美元/吨 | ||
SIR20 | 1390 | 1370 | -20 | -1.44% | 美元/吨 | ||
20号混合标胶 | STR20 MIX | 1415 | 1415 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | |
SMR20 MIX | 1390 | 1385 | -5 | -0.36% | 美元/吨 | ||
3L标胶 | SVR3L(散装) | 1450 | 1450 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | |
10号标胶 | SVR10(散装) | 1340 | 1340 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | |
青岛市场 | 三号烟片胶 | RSS3(泰国三号烟片) | 1545 | 1530 | -15 | -0.97% | 美元/吨 |
20号标胶 | STR20(泰国20号标胶) | 1385 | 1375 | -10 | -0.72% | 美元/吨 | |
SMR20(马来20号标胶) | 1375 | 1365 | -10 | -0.73% | 美元/吨 | ||
SIR20(印尼20号标胶) | 1335 | 1325 | -10 | -0.75% | 美元/吨 | ||
20号混合标胶 | STR20 MIX(泰国20号混合标胶) | 1385 | 1370 | -15 | -1.08% | 美元/吨 | |
SMR20 MIX(马来20号混合标胶) | 1370 | 1350 | -20 | -1.46% | 美元/吨 | ||
STR20 MIX(泰国20号混合标胶) | 11020 | 11000 | -20 | -0.18% | 元/吨 | ||
SMR20 MIX(马来20号混合标胶) | 11000 | 10980 | -20 | -0.18% | 元/吨 | ||
表2 期货市场收盘价格统计 | |||||||
数据类别 | 9月22日 | 9月23日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
上期所 | RU主连 | 13205 | 13085 | -120 | -0.91% | 元/吨 | |
RU01 | 13205 | 13085 | -120 | -0.91% | 元/吨 | ||
RU05 | 12955 | 12925 | -30 | -0.23% | 元/吨 | ||
RU09 | 12885 | 12865 | -20 | -0.16% | 元/吨 | ||
RU11 | 11980 | 11965 | -15 | -0.13% | 元/吨 | ||
上期能源 | NR主连 | 9805 | 9755 | -50 | -0.51% | 元/吨 | |
NR主连(美金折算参考价) | 1405 | 1395 | -10 | -0.71% | 美元/吨 | ||
TOCOM | 东京胶2月 | 228.6 | -- | -- | -- | 日元/公斤 |
数据来源:隆众资讯
3. 今日交投动态
今日进口美金胶市场表现平淡,美金持货商出货较少,积极性不高,市场询盘买货积极性一般,实际成交寡淡,业内整体观望情绪升温,终端刚需采购。美金市场较人民币市场相对弱势。今日进口干胶人民币市场表现尚可,持货商出货积极性提高,报盘增加,买盘接货氛围一般,终端刚需少量采购,观望气氛继续升温,以贸易商轮仓换货一采一销为主。国产胶方面今日天胶现货市场价格下跌,贸易商出货意愿较好,买盘采购氛围一般,实单成交较少,下游工厂随用随采,现货市场上涨力度较弱。上海市场越南胶出货情况较其他地区稍显乐观。天然胶乳方面天然胶乳现货市场交易气氛寡淡。节前备货积极性不旺,港口陆续有货到港,贸易商存在出货压力。
4. 相关产品行情
表3 关联产品价格统计 | |||||||
数据类别 | 9月22日 | 9月23日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
关联产品 | 山东市场 | 丁二烯:山东 | 9350 | 9000 | -350 | -3.74% | 元/吨 |
齐鲁丁苯1502:山东 | 11800 | 11800 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
齐鲁顺丁:山东 | 13100 | 13050 | -50 | -0.38% | 元/吨 |
来源:隆众资讯
1)今日,国内丁苯橡胶主流供价稳定。市场报盘亦变化不大,原料丁二烯市场价格回落,对丁苯市场心态有所拖拽,临近周末,市场交投氛围平淡,实单多偏低端价位。隆众资讯预计下周丁苯橡胶市场维持盘整姿态,建议关注下游国庆节前备货情况指引。
2)今日,国内顺丁橡胶出厂价格持稳,市场价格稳中下挫,原料丁二烯市场价格持续下跌,成本面利空指引,且下游入市询盘氛围欠佳,部分现货报盘窄幅下挫,亦有个别获利盘低出了解,然现货库存压力不大,部分贸易商谨慎观望心态仍存,成交听闻有限。隆众资讯预计下周顺丁橡胶市场价格或小幅震荡整理为主,关注原料价格走势及下游是否存节前补仓行为。
5. 后市预测
预计短时天然橡胶市场震荡盘整为主。东南亚产区降水小幅增加,对割胶影响减弱,原料收购价格坚挺对天胶行情有所支撑,下游轮胎厂节后检修结束,开工率有所上升对天胶现货市场有小幅提振。美联储公布9月利率决议,如期加息75个基点,经济前景忧虑延续,引发市场对经济衰退担忧,宏观利空逐渐凸显难以支撑胶价较大幅度上升,资金炒作氛围降温。产区季节性趋势增产的同时,进口量亦呈上涨趋势,短时供增需弱基本面难改,天然橡胶市场上行空间有限,但不存在大幅下跌的条件,震荡盘整为主。
6. 相关价格及数据
表4 原料及成本利润统计 | |||||||
数据类别 | 9月22日 | 9月23日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
原料 | 泰国 | 生胶片 | 45.66 | 45.6 | -0.06 | -0.13% | 泰铢/公斤 |
烟片 | 48.58 | 48.58 | 0.00 | 0.00% | 泰铢/公斤 | ||
胶水 | 45.5 | 45.5 | 0.00 | 0.00% | 泰铢/公斤 | ||
杯胶 | 40.25 | 40.45 | +0.20 | +0.50% | 泰铢/公斤 | ||
马来西亚 | 杯胶 | 541 | 541.5 | +0.50 | +0.09% | 仙/千克 | |
中国海南 | 胶水(进浓乳厂) | 10700 | 10700 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
胶水(进干胶厂) | 10400 | 10400 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
中国云南 | 胶水(进浓乳厂) | 11000 | 11000 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
胶水(进干胶厂) | 10750 | 10850 | +100 | +0.93% | 元/吨 | ||
胶块 | 10250 | 10000 | -250 | -2.44% | 元/吨 | ||
成本 | 理论CIF成本 | RSS3(泰国三号烟片) | 1428 | 1420 | -8 | -0.56% | 美元/吨 |
STR20(泰国20号标胶) | 1338 | 1337 | -1 | -0.07% | 美元/吨 | ||
SMR20(马来20号标胶) | 1399 | 1396 | -3 | -0.21% | 美元/吨 | ||
理论生产成本 | SCRWF(中国全乳胶):云南 | 11750 | 11850 | +100 | +0.85% | 元/吨 | |
SCRWF(中国全乳胶):海南 | 11400 | 11400 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
TSR9710:昆明 | 11050 | 10800 | -250 | -2.26% | 元/吨 | ||
理论交割成本 | SCRWF(中国全乳胶):云南 | 12750 | 12850 | +100 | +0.78% | 元/吨 | |
SCRWF(中国全乳胶):海南 | 12100 | 12100 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
利润 | 理论生产利润 | RSS3(泰国三号烟片) | 117 | 110 | -7 | -5.98% | 美元/吨 |
STR20(泰国20号标胶) | 47 | 38 | -9 | -19.15% | 美元/吨 | ||
SMR20(马来20号标胶) | -24 | -31 | -7 | -29.17% | 美元/吨 | ||
TSR9710:昆明 | 250 | 450 | +200 | +80.00% | 元/吨 | ||
表5 现货市场价格和价差统计 | |||||||
数据类别 | 9月22日 | 9月23日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
价差 | RU01-RU05 | 250 | 160 | -90 | -36.00% | 元/吨 | |
RU05-RU09 | 70 | 60 | -10 | -14.29% | 元/吨 | ||
RU09-RU01 | -320 | -220 | +100 | +31.25% | 元/吨 | ||
全乳胶-RU主力 | -1055 | -1135 | -80 | -7.58% | 元/吨 | ||
RSS3-RU主力 | 1445 | 1465 | +20 | +1.38% | 元/吨 | ||
泰混-RU主力 | -2185 | -2085 | +100 | +4.58% | 元/吨 | ||
STR20-NR主力(美金折算价) | -20 | -20 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
STR20(人民币折算价)-NR主力 | -138 | -141 | -3 | -2.17% | 元/吨 | ||
全乳胶-泰混 | 1130 | 950 | -180 | -15.93% | 元/吨 | ||
泰混:人民币现货价格-美金泰混人民币折算价 | -34 | 46 | +80 | +235.29% | 元/吨 | ||
STR20-SMR20 | 10 | 10 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
STR20-SIR20 | 50 | 50 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
泰混-丁苯1502 | -780 | -800 | -20 | -2.56% | 元/吨 | ||
泰混-顺丁 | -2080 | -2050 | +30 | +1.44% | 元/吨 | ||
表6 其他数据汇总 | |||||||
数据类别 | 9月22日 | 9月23日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
外汇 | 美元兑人民币 | 6.9798 | 6.992 | +0.0122 | +0.175% | 元 | |
泰铢兑人民币 | 0.1892 | 0.1886 | -0.0006 | -0.32% | 元 | ||
美元兑马币 | 4.5535 | 4.567 | +0.0135 | +0.30% | 林吉特 |
来源:隆众资讯