1. 今日关注点
1)供应方面:
泰国原料胶水价格持稳,杯胶价格下跌0.6泰铢/公斤,市场对泰国杯胶价格走弱担忧性依旧浓厚。云南原料胶水价格制浓乳和制干胶价格持稳,二者价差450元/吨(0),原料向全乳胶厂分流。海南公共卫生事件影响逐渐减弱,海南胶水制浓乳和制全乳胶价格分别下跌100元/吨,二者价差1000元/吨(0)。胶水交割到RU01合约云南利润-480元/吨(+10),海南利润570元/吨(+110),利于海南全乳胶提产。
2)需求方面:本周中国全钢胎样本企业开工率为59.28%,环比+1.72%,同比-3.26%。中国半钢胎样本企业开工率为66.46%,环比+2.16%,同比+6.40%。预测下周期轮胎样本企业开工存下滑预期。
3)库存方面:截至2022年08月21日,中国天然橡胶社会库存94.84万吨,较上期缩减0.21万吨,环比跌幅0.22%,小幅调整,较去年同期缩减2.68万吨,同比跌幅5.65% ,跌幅继续微幅收窄。
2. 今日行情
数据来源:隆众资讯
价格方面,今日天然胶现货价格小幅弱势调整(全乳胶11925元/吨,-75/-0.63%;20号泰标1485美元/吨,-10/-0.67%,折合人民币10170元/吨;20号泰混11360元/吨,-20/-0.18%)。供应增量和需求弱势的基本面情况对胶价存在持续压制,拖累天然橡胶现货价格弱势。
表1 现货市场价格和价差统计 | |||||||
数据类别 | 8月25日 | 8月26日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
国内市场 | 全乳胶 | SCRWF(中国全乳胶):上海 | 12000 | 11925 | -75 | -0.63% | 元/吨 |
5号标胶 | SCR5(中国5号标胶):昆明 | 11800 | 11650 | -150 | -1.27% | 元/吨 | |
10号标胶 | SCR10(中国10号标胶):昆明 | 11500 | 11250 | -250 | -2.17% | 元/吨 | |
9710标胶 | TSR9710:昆明 | 11950 | 11700 | -250 | -2.09% | 元/吨 | |
20号轮胎专用胶 | TSR20(20号轮胎专用胶):昆明 | 11800 | 11650 | -150 | -1.27% | 元/吨 | |
3L标胶 | SVR3L(越南3L):上海 | 11900 | 11850 | -50 | -0.42% | 元/吨 | |
3号烟片 | RSS3(泰国三号烟片):上海 | 14300 | 14250 | -50 | -0.35% | 元/吨 | |
外盘市场 | 三号烟片胶 | RSS3(泰国三号烟片) | 1630 | 1615 | -15 | -0.92% | 美元/吨 |
20号标胶 | STR20 | 1505 | 1490 | -15 | -1.00% | 美元/吨 | |
SMR20 | 1490 | 1470 | -20 | -1.34% | 美元/吨 | ||
SIR20 | 1590 | 1580 | -10 | -0.63% | 美元/吨 | ||
20号混合标胶 | STR20 MIX | 1505 | 1490 | -15 | -1.00% | 美元/吨 | |
SMR20 MIX | 1490 | 1470 | -20 | -1.34% | 美元/吨 | ||
3L标胶 | SVR3L(散装) | 1555 | 1555 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | |
10号标胶 | SVR10(散装) | 1465 | 1460 | -5 | -0.34% | 美元/吨 | |
青岛市场 | 三号烟片胶 | RSS3(泰国三号烟片) | 1650 | 1630 | -20 | -1.21% | 美元/吨 |
20号标胶 | STR20(泰国20号标胶) | 1495 | 1485 | -10 | -0.67% | 美元/吨 | |
SMR20(马来20号标胶) | 1490 | 1480 | -10 | -0.67% | 美元/吨 | ||
SIR20(印尼20号标胶) | 1465 | 1455 | -10 | -0.68% | 美元/吨 | ||
20号混合标胶 | STR20 MIX(泰国20号混合标胶) | 1470 | 1470 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | |
SMR20 MIX(马来20号混合标胶) | 1475 | 1470 | -5 | -0.34% | 美元/吨 | ||
STR20 MIX(泰国20号混合标胶) | 11380 | 11360 | -20 | -0.18% | 元/吨 | ||
SMR20 MIX(马来20号混合标胶) | 11330 | 11330 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
表2 期货市场收盘价格统计 | |||||||
数据类别 | 8月25日 | 8月26日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
上期所 | RU主连 | 12660 | 12670 | +10 | +0.08% | 元/吨 | |
RU01 | 12660 | 12670 | +10 | +0.08% | 元/吨 | ||
RU05 | 12825 | 12845 | +20 | +0.16% | 元/吨 | ||
RU09 | 11875 | 11875 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
RU11 | 11905 | 11910 | +5 | +0.04% | 元/吨 | ||
上期能源 | NR主连 | 10085 | 10100 | +15 | +0.15% | 元/吨 | |
NR主连(美金折算参考价) | 1471 | 1475 | +4 | +0.27% | 美元/吨 | ||
TOCOM | 东京胶1月 | 224.8 | 226.2 | +1.4 | +0.62% | 日元/公斤 |
数据来源:隆众资讯
1)今日国内乳聚丁苯橡胶主流供价稳定,市场报盘继续回落。市场相关消息指引有限,受需求弱势拖拽,叠加下月供应增量预期,业者心态偏空,主流报盘回归至供价附近。虽原料丁二烯市场价格上探,但能否持续仍值得关注,目前成本面对丁苯市场提振有限。目前基本面暂无明显改观,隆众资讯预计下周丁苯橡胶市场偏弱整理,建议关注原料走势及市场实盘成交情况指引。
2)今日国内顺丁橡胶出厂价格持稳,市场价格窄幅走低,交投氛围愈发冷清,业者持仓报盘承压走低,主流溢价幅度收窄,民营资源亦小幅下挫,下游入市刚需零星采购,成交少有听闻。隆众资讯预计下周国内顺丁橡胶市场价格或偏弱整理,恰逢新旧月交替,供应或有放量,需求难寻支撑,故关注新月开单情况及丁二烯价格走势指引。
3. 今日交投动态
今日进口干胶人民币市场持货贸易商出货积极性一般,但是略低于昨日,市场询盘氛围平淡,以贸易商换货为主,下游终端工厂刚需拿货未见明显增减。进口美金胶今日报盘维持较少状态,询盘依旧较少,价格略微弱势于人民币价格。烟片价格受国际需求明显减弱影响持续较大幅度回落。国产胶方面今日胶价调整,盘中先跌后涨,贸易商报盘积极性较好,买盘采购积极性有所增强,实单成交尚可,整体交投气氛较前期有所好转,下游工厂刚需采购。天然胶乳方面天然胶乳美金外盘价格松动,国内下游需求疲弱,市场交易价格下调,询盘买盘气氛冷淡。
4. 相关产品行情
表3 关联产品价格统计 | |||||||
数据类别 | 8月25日 | 8月26日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
关联产品 | 山东市场 | 丁二烯:山东 | 8450 | 8800 | +350 | +4.14% | 元/吨 |
齐鲁丁苯1502:山东 | 11800 | 11700 | -100 | -0.85% | 元/吨 | ||
齐鲁顺丁:山东 | 12700 | 12600 | -100 | -0.79% | 元/吨 |
来源:隆众资讯
5. 后市预测
预计天然橡胶短期仍有小幅回落空间,中期维持宽幅震荡。 市场对宏观担忧性略有提升,泰国原料下跌担忧性浓厚,国际需求明显走弱,国内需求维持低迷等因素导致基本面对胶价依旧存在压制,现货价格疲软,预计天然橡胶短期空头主导为主,仍有小幅走弱可能但是成本支撑向下空间较小,中期维持宽幅震荡为主。
6. 相关价格及数据
表4 原料及成本利润统计 | |||||||
数据类别 | 8月25日 | 8月26日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
原料 | 泰国 | 生胶片 | 48 | 48.18 | +0.18 | +0.38% | 泰铢/公斤 |
烟片 | 50 | 50 | 0.00 | 0.00% | 泰铢/公斤 | ||
胶水 | 47.8 | 47.8 | 0.00 | 0.00% | 泰铢/公斤 | ||
杯胶 | 44.85 | 44.25 | -0.60 | -1.34% | 泰铢/公斤 | ||
马来西亚 | 杯胶 | 580 | 578.5 | -1.50 | -0.26% | 仙/千克 | |
中国海南 | 胶水(进浓乳厂) | 11400 | 11300 | -100 | -0.88% | 元/吨 | |
胶水(进干胶厂) | 10400 | 10300 | -100 | -0.96% | 元/吨 | ||
中国云南 | 胶水(进浓乳厂) | 11500 | 11500 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
胶水(进干胶厂) | 11050 | 11050 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
胶块 | 10950 | 10800 | -150 | -1.37% | 元/吨 | ||
成本 | 理论CIF成本 | RSS3(泰国三号烟片) | 1530 | 1541 | +11 | +0.72% | 美元/吨 |
STR20(泰国20号标胶) | 1498 | 1488 | -10 | -0.67% | 美元/吨 | ||
SMR20(马来20号标胶) | 1511 | 1512 | +1 | +0.07% | 美元/吨 | ||
理论生产成本 | SCRWF(中国全乳胶):云南 | 12050 | 12050 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
SCRWF(中国全乳胶):海南 | 11400 | 11300 | -100 | -0.88% | 元/吨 | ||
TSR9710:昆明 | 11750 | 11600 | -150 | -1.28% | 元/吨 | ||
理论交割成本 | SCRWF(中国全乳胶):云南 | 13150 | 13150 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
SCRWF(中国全乳胶):海南 | 12200 | 12100 | -100 | -0.82% | 元/吨 | ||
利润 | 理论生产利润 | RSS3(泰国三号烟片) | 120 | 89 | -31 | -25.83% | 美元/吨 |
STR20(泰国20号标胶) | -3 | -3 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
SMR20(马来20号标胶) | -21 | -32 | -11 | -52.38% | 美元/吨 | ||
TSR9710:昆明 | 200 | 100 | -100 | -50.00% | 元/吨 | ||
表5 现货市场价格和价差统计 | |||||||
数据类别 | 8月25日 | 8月26日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
价差 | RU01-RU05 | -165 | -175 | -10 | -6.06% | 元/吨 | |
RU05-RU09 | 950 | 970 | +20 | +2.11% | 元/吨 | ||
RU09-RU01 | -785 | -795 | -10 | -1.27% | 元/吨 | ||
全乳胶-RU主力 | -660 | -745 | -85 | -12.88% | 元/吨 | ||
RSS3-RU主力 | 1640 | 1580 | -60 | -3.66% | 元/吨 | ||
泰混-RU主力 | -1280 | -1310 | -30 | -2.34% | 元/吨 | ||
STR20-NR主力(美金折算价) | 24 | 10 | -14 | -58.33% | 美元/吨 | ||
STR20(人民币折算价)-NR主力 | 161 | 70 | -91 | -56.52% | 元/吨 | ||
全乳胶-泰混 | 620 | 565 | -55 | -8.87% | 元/吨 | ||
泰混:人民币现货价格-美金泰混人民币折算价 | -135 | -146 | -11 | -8.15% | 元/吨 | ||
STR20-SMR20 | 5 | 5 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
STR20-SIR20 | 30 | 30 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
泰混-丁苯1502 | -420 | -340 | +80 | +19.05% | 元/吨 | ||
泰混-顺丁 | -1320 | -1240 | +80 | +6.06% | 元/吨 | ||
表6 其他数据汇总 | |||||||
数据类别 | 8月25日 | 8月26日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
外汇 | 美元兑人民币 | 6.8536 | 6.8486 | -0.0050 | -0.073% | 元 | |
泰铢兑人民币 | 0.1904 | 0.1911 | +0.0007 | +0.37% | 元 | ||
美元兑马币 | 4.4855 | 4.473 | -0.0125 | -0.28% | 林吉特 |
来源:隆众资讯