1. 今日关注点
1)供应方面:今日泰国原料胶水价格与杯胶价格均稳定。云南原料胶水制浓乳价格上涨200元/吨,制干胶价格上涨300元/吨,二者价差150元/吨(-100)。海南胶水制全乳价格下跌300元/吨,制浓乳胶价格稳定,二者价差300元/吨(+300)。胶水交割到RU01合约云南利润30元/吨(-310),海南利润880元/吨(+290)。近日天胶市场行情走高,交割利润可观,对全乳胶提产有一定刺激作用。
2)需求方面:预计下周期(20221111-1117)轮胎样本企业开工率仍有小幅提升空间。当前广饶地区部分企业装置仍处于恢复状态,随着产量的逐步提升,将对整体样本企业开工率形成拉动。据了解,近期企业订单仍显不足,企业开工提升幅度依然承压。
3)库存方面:据隆众资讯统计,截至2022年11月13日,青岛地区天胶保税和一般贸易合计库存量38.64万吨,较上期增加0.62万吨,环比增幅1.62%。保税区库存环比上周小幅下降1.38%,一般贸易库存环比上周增加2.34%,青岛天然橡胶样本保税仓库入库率1.46百分点;出库率2.58百分点;一般贸易仓库入库率7.66个百分点,出库率5.66个百分点。
2. 今日行情
图 国内天然橡胶市场价格走势图
数据来源:隆众资讯
价格方面,今日天然橡胶现货价格小幅调整(全乳胶11675元/吨,-50/-0.43%;20号泰标1365美元/吨,+5/+0.37%,折合人民币9678元/吨;20号泰混10720元/吨,0/0%)。今日天然橡胶价格调整,天然橡胶价格连续几日上涨均表现乏力,当前供增需弱基本面未改,天胶价格连续震荡,维持窄幅整理。
表1 现货市场价格和价差统计 | |||||||
数据类别 | 11月11日 | 11月14日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
国内市场 | 全乳胶 | SCRWF(中国全乳胶):上海 | 11725 | 11675 | -50 | -0.43% | 元/吨 |
5号标胶 | SCR5(中国5号标胶):昆明 | 10600 | 10600 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
10号标胶 | SCR10(中国10号标胶):昆明 | 10400 | 10450 | +50 | +0.48% | 元/吨 | |
9710标胶 | TSR9710:昆明 | 10500 | 10600 | +100 | +0.95% | 元/吨 | |
20号轮胎专用胶 | TSR20(20号轮胎专用胶):昆明 | 10300 | 10350 | +50 | +0.49% | 元/吨 | |
3L标胶 | SVR3L(越南3L):上海 | 11500 | 11450 | -50 | -0.43% | 元/吨 | |
3号烟片 | RSS3(泰国三号烟片):上海 | 14150 | 14150 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
外盘市场 | 三号烟片胶 | RSS3(泰国三号烟片) | 1485 | 1505 | +20 | +1.35% | 美元/吨 |
20号标胶 | STR20 | 1350 | 1360 | +10 | +0.74% | 美元/吨 | |
SMR20 | 1340 | 1345 | +5 | +0.37% | 美元/吨 | ||
SIR20 | 1335 | 1335 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
20号混合标胶 | STR20 MIX | 1350 | 1360 | +10 | +0.74% | 美元/吨 | |
SMR20 MIX | 1340 | 1345 | +5 | +0.37% | 美元/吨 | ||
3L标胶 | SVR3L(散装) | 1385 | 1390 | +5 | +0.36% | 美元/吨 | |
10号标胶 | SVR10(散装) | 1250 | 1260 | +10 | +0.80% | 美元/吨 | |
青岛市场 | 三号烟片胶 | RSS3(泰国三号烟片) | 1470 | 1470 | 0 | 0.00% | 美元/吨 |
20号标胶 | STR20(泰国20号标胶) | 1360 | 1365 | +5 | +0.37% | 美元/吨 | |
SMR20(马来20号标胶) | 1345 | 1350 | +5 | +0.37% | 美元/吨 | ||
SIR20(印尼20号标胶) | 1340 | 1345 | +5 | +0.37% | 美元/吨 | ||
20号混合标胶 | STR20 MIX(泰国20号混合标胶) | 1335 | 1340 | +5 | +0.37% | 美元/吨 | |
SMR20 MIX(马来20号混合标胶) | 1325 | 1330 | +5 | +0.38% | 美元/吨 | ||
STR20 MIX(泰国20号混合标胶) | 10720 | 10720 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
SMR20 MIX(马来20号混合标胶) | 10690 | 10690 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
表2 期货市场收盘价格统计 | |||||||
数据类别 | 11月11日 | 11月14日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
上期所 | RU主连 | 12590 | 12580 | -10 | -0.08% | 元/吨 | |
RU01 | 12590 | 12580 | -10 | -0.08% | 元/吨 | ||
RU05 | 12435 | 12470 | +35 | +0.28% | 元/吨 | ||
RU09 | 12475 | 12480 | 5 | 0.04% | 元/吨 | ||
RU11 | 11550 | 11550 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
上期能源 | NR主连 | 9595 | 9580 | -15 | -0.16% | 元/吨 | |
NR主连(美金折算参考价) | 1334 | 1351 | +17 | +1.27% | 美元/吨 | ||
TOCOM | 东京胶2月 | 217 | 217.5 | +0.5 | +0.23% | 日元/公斤 |
数据来源:隆众资讯
3. 今日交投动态
今日进口美金胶市场报盘坚挺,持货商观望少量出货,贸易商询盘寡淡,买货意愿不高,业内整体观望情绪升温,终端刚需少量采购。今日进口干胶人民币市场持货商报盘少量,市场询盘买盘情绪一般,市场恐慌心理仍存,贸易商主要轮仓换月一采一销为主,终端刚需少量采购。国产胶方面今日天胶现货市场成交价格小幅下调,持货方出货积极,买盘氛围较淡,买盘还盘价格低,整体成交氛围较为冷清,下游工厂刚需采货。天乳胶方面随着国内主港天然胶乳现货消化,贸易商间“踩踏”减少,现货交易价格略微上调,下游需求未见明显好转,交易气氛维持冷清。
4. 相关产品行情
表3 关联产品价格统计 | |||||||
数据类别 | 11月11日 | 11月14日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
关联产品 | 山东市场 | 丁二烯:山东 | 7200 | 7125 | -75 | -1.04% | 元/吨 |
齐鲁丁苯1502:山东 | 10800 | 10750 | -50 | -0.46% | 元/吨 | ||
齐鲁顺丁:山东 | 11400 | 11400 | 0 | 0.00% | 元/吨 |
来源:隆众资讯
1)今日国内乳聚丁苯橡胶主流出厂价格上涨100-200元/吨。市场报盘变化不大,需求拖拽下,溢价幅度有所收窄。业者出货阻力尚存,实单仍需商谈,交投重心窄幅下挫。隆众资讯预计明日丁苯橡胶市场区间盘整,建议关注市场实盘成交等行情指引。
2)今日,国内顺丁橡胶出厂价格持稳,市场价格以稳为主,午后丁苯橡胶出厂价格小幅上涨,市场氛围延续观望,业者随行就市操作,暂无低出资源拖拽,然成交氛围依旧清淡,下游入市仅零星采购,实单延续压价,交投跟进有限。隆众资讯预计明日国内顺丁橡胶市场价格或延续观望整理,交投氛围僵持难改,关注山东益华顺丁橡胶装置运行及市场成交情况指引。
5. 后市预测
预计短期天然橡胶价格上行空间有限,或震荡整理。近期宏观市场偏空情绪得到缓和,美联储加息进程虽有减缓,但全球整体经济预期依然欠佳,市场信心提振有限。东南亚主产区天气扰动逐渐降温,中国天胶进口量明确增长,逐步季节性累库,国内云南临近停割期,且替代指标逐渐进入,短时原料价格表现并不强势。下游轮胎企业受公共卫生事件反复影响,需求存在抑制,若没有实质性利好,基本面暂不具备独立上涨的条件,市场对胶价进一步反弹的空间保持谨慎,预计天然橡胶价格上行空间有限,或回调整理。
6. 相关价格及数据
表4 原料及成本利润统计 | |||||||
数据类别 | 11月11日 | 11月14日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
原料 | 泰国 | 生胶片 | 44.22 | -- | -- | -- | 泰铢/公斤 |
烟片 | 47.02 | 47.44 | +0.42 | +0.89% | 泰铢/公斤 | ||
胶水 | 44 | 44 | 0.00 | 0.00% | 泰铢/公斤 | ||
杯胶 | 37.85 | 37.85 | 0.00 | 0.00% | 泰铢/公斤 | ||
马来西亚 | 杯胶 | 520.5 | 520.5 | 0.00 | 0.00% | 仙/千克 | |
中国海南 | 胶水(进浓乳厂) | 10300 | 10300 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
胶水(进干胶厂) | 10300 | 10000 | -300 | -2.91% | 元/吨 | ||
中国云南 | 胶水(进浓乳厂) | 10500 | 10700 | +200 | +1.90% | 元/吨 | |
胶水(进干胶厂) | 10250 | 10550 | +300 | +2.93% | 元/吨 | ||
胶块 | 9000 | 9200 | +200 | +2.22% | 元/吨 | ||
成本 | 理论CIF成本 | RSS3(泰国三号烟片) | 1412 | -- | -- | -- | 美元/吨 |
STR20(泰国20号标胶) | 1294 | 1305 | +11 | +0.85% | 美元/吨 | ||
SMR20(马来20号标胶) | 1311 | 1332 | +21 | +1.60% | 美元/吨 | ||
理论生产成本 | SCRWF(中国全乳胶):云南 | 11250 | 11550 | +300 | +2.67% | 元/吨 | |
SCRWF(中国全乳胶):海南 | 11300 | 11000 | -300 | -2.65% | 元/吨 | ||
TSR9710:昆明 | 9800 | 10000 | +200 | +2.04% | 元/吨 | ||
理论交割成本 | SCRWF(中国全乳胶):云南 | 12250 | 12550 | +300 | +2.45% | 元/吨 | |
SCRWF(中国全乳胶):海南 | 12000 | 11700 | -300 | -2.50% | 元/吨 | ||
利润 | 理论生产利润 | RSS3(泰国三号烟片) | 58 | -- | -- | -- | 美元/吨 |
STR20(泰国20号标胶) | 66 | 60 | -6 | -9.09% | 美元/吨 | ||
SMR20(马来20号标胶) | 34 | 18 | -16 | -47.06% | 美元/吨 | ||
TSR9710:昆明 | 700 | 600 | -100 | -14.29% | 元/吨 | ||
表5 现货市场价格和价差统计 | |||||||
数据类别 | 11月11日 | 11月14日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
价差 | RU01-RU05 | 155 | 110 | -45 | -29.03% | 元/吨 | |
RU05-RU09 | -40 | -10 | +30 | +75.00% | 元/吨 | ||
RU09-RU01 | -115 | -100 | +15 | +13.04% | 元/吨 | ||
全乳胶-RU主力 | -865 | -905 | -40 | -4.62% | 元/吨 | ||
RSS3-RU主力 | 1560 | 1570 | +10 | +0.64% | 元/吨 | ||
泰混-RU主力 | -1870 | -1860 | +10 | +0.53% | 元/吨 | ||
STR20-NR主力(美金折算价) | 26 | 14 | -12 | -46.15% | 美元/吨 | ||
STR20(人民币折算价)-NR主力 | 184 | 98 | -86 | -46.74% | 元/吨 | ||
全乳胶-泰混 | 1005 | 955 | -50 | -4.98% | 元/吨 | ||
泰混:人民币现货价格-美金泰混人民币折算价 | -258 | -146 | +112 | +43.41% | 元/吨 | ||
STR20-SMR20 | 15 | 15 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
STR20-SIR20 | 20 | 20 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
泰混-丁苯1502 | -80 | -30 | +50 | +62.50% | 元/吨 | ||
泰混-顺丁 | -680 | -680 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
表6 其他数据汇总 | |||||||
数据类别 | 11月11日 | 11月14日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
外汇 | 美元兑人民币 | 7.1907 | 7.0899 | -0.1008 | -1.402% | 元 | |
泰铢兑人民币 | 0.1982 | 0.1971 | -0.0011 | -0.55% | 元 | ||
美元兑马币 | 4.6998 | 4.6225 | -0.0773 | -1.64% | 林吉特 |
来源:隆众资讯