1. 今日关注点
1)供应方面:今日泰国原料胶水价格与杯胶价格均稳定。云南原料胶水制浓乳价格上涨250元/吨,制干胶价格上涨100元/吨,二者价差300元/吨(+150)。海南胶水制全乳价格与制浓乳胶价格均稳定,二者价差200元/吨(0)。胶水交割到RU01合约云南利润35元/吨(-65),海南利润685元/吨(+35)。当前天胶市场存在一定的交割利润,浓乳利润较差,胶水多分流到干胶厂,对全乳胶提产有一定刺激作用。
2)需求方面:隆众资讯11月16日报道:预计本周期(20221111-1117)中国轮胎样本企业开工率仍有小幅提升空间。前期检修企业开工进一步恢复,对整体样本企业开工率形成拉动。不过近期国内公共卫生事件仍有反复,渠道及门店补货谨慎,为控制库存压力,样本企业开工率提升幅度受限。
3)库存方面:截至2022年11月13日,中国天然橡胶社会库存95.93万吨,较上期增加1.9万吨,增幅2.03%。同比下降11.67万吨,降幅10.85%。本周深色胶社会总库存为49.7万吨,较上周增幅2.49%,同比降幅14.94%。继续呈现累库阶段。中国浅色胶社会总库存为46.23万吨,较上周增加1.54%。同比下降5.99%。
2. 今日行情
图 国内天然橡胶市场价格走势图
数据来源:隆众资讯
价格方面,今日天然橡胶现货价格小幅上涨(全乳胶11950元/吨,+100/+0.84%;20号泰标1375美元/吨,+10/+0.73%,折合人民币9675元/吨;20号泰混10830元/吨,+30/+0.28%)。今日天然橡胶价格上涨,当前宏观氛围有所好转,市场心态较为乐观,天胶市场不断上行试探,但现货价格跟涨不足,天胶价格小幅向上调整。
表1 现货市场价格和价差统计 | |||||||
数据类别 | 11月15日 | 11月16日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
国内市场 | 全乳胶 | SCRWF(中国全乳胶):上海 | 11850 | 11950 | +100 | +0.84% | 元/吨 |
5号标胶 | SCR5(中国5号标胶):昆明 | 10600 | 10550 | -50 | -0.47% | 元/吨 | |
10号标胶 | SCR10(中国10号标胶):昆明 | 10400 | 10350 | -50 | -0.48% | 元/吨 | |
9710标胶 | TSR9710:昆明 | 10600 | 10600 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
20号轮胎专用胶 | TSR20(20号轮胎专用胶):昆明 | 10350 | 10350 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
3L标胶 | SVR3L(越南3L):上海 | 11450 | 11450 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
3号烟片 | RSS3(泰国三号烟片):上海 | 14200 | 14250 | +50 | +0.35% | 元/吨 | |
外盘市场 | 三号烟片胶 | RSS3(泰国三号烟片) | 1510 | 1520 | +10 | +0.66% | 美元/吨 |
20号标胶 | STR20 | 1365 | 1365 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | |
SMR20 | 1355 | 1355 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
SIR20 | 1335 | 1335 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
20号混合标胶 | STR20 MIX | 1365 | 1365 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | |
SMR20 MIX | 1355 | 1355 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
3L标胶 | SVR3L(散装) | 1400 | 1400 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | |
10号标胶 | SVR10(散装) | 1270 | 1270 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | |
青岛市场 | 三号烟片胶 | RSS3(泰国三号烟片) | 1470 | 1490 | +20 | +1.36% | 美元/吨 |
20号标胶 | STR20(泰国20号标胶) | 1365 | 1375 | +10 | +0.73% | 美元/吨 | |
SMR20(马来20号标胶) | 1350 | 1355 | +5 | +0.37% | 美元/吨 | ||
SIR20(印尼20号标胶) | 1345 | 1345 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
20号混合标胶 | STR20 MIX(泰国20号混合标胶) | 1350 | 1350 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | |
SMR20 MIX(马来20号混合标胶) | 1340 | 1340 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
STR20 MIX(泰国20号混合标胶) | 10800 | 10830 | +30 | +0.28% | 元/吨 | ||
SMR20 MIX(马来20号混合标胶) | 10770 | 10800 | +30 | +0.28% | 元/吨 | ||
表2 期货市场收盘价格统计 | |||||||
数据类别 | 11月11日 | 11月16日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
上期所 | RU主连 | 12650 | 12685 | +35 | +0.28% | 元/吨 | |
RU01 | 12650 | 12685 | +35 | +0.28% | 元/吨 | ||
RU05 | 12535 | 12535 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
RU09 | 12525 | 12545 | +20 | +0.16% | 元/吨 | ||
RU11 | 11600 | 12605 | +1005 | +8.66% | 元/吨 | ||
上期能源 | NR主连 | 9620 | 9650 | +30 | +0.31% | 元/吨 | |
NR主连(美金折算参考价) | 1366 | 1371 | +5 | +0.37% | 美元/吨 | ||
TOCOM | 东京胶2月 | 219.9 | 216.9 | -3.0 | -1.36% | 日元/公斤 |
数据来源:隆众资讯
3. 今日交投动态
今日进口美金胶市场报盘坚挺,持货商观望少量出货,贸易商询盘买货一般,终端工厂少量采购。今日进口干胶人民币市场持货商报盘尚可,市场询盘买盘增加,贸易商抛远月主要轮仓换月一采一销为主。国产胶方面今日天胶现货市场成交价格小幅上调,持货方出货积极,买盘积极性较弱,买盘还盘价格低,贸易商低价出货意愿较低,整体成交氛围较为冷清,下游工厂刚需采货。天乳胶方面天然胶乳港口现货减少,现货价格略微坚挺,下游制品企业未见有明显好转,成交一般。
4. 相关产品行情
表3 关联产品价格统计 | |||||||
数据类别 | 11月11日 | 11月16日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
关联产品 | 山东市场 | 丁二烯:山东 | 7200 | 7350 | +150 | +2.08% | 元/吨 |
齐鲁丁苯1502:山东 | 10750 | 10750 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
齐鲁顺丁:山东 | 11350 | 11300 | -50 | -0.44% | 元/吨 |
来源:隆众资讯
1)今日国内乳聚丁苯橡胶主流出厂价格上涨100元/吨。市场延续观望整理,虽供价上涨,但市场交投跟进不佳,部分报盘略上探,但成交受阻,少有实单听闻。
2)今日,国内顺丁橡胶主流出厂价格稳定,仅中油东北出厂价格调整至11100元/吨,市场价格稳中上探,原料丁二烯以及丁苯橡胶出厂价格上涨,顺丁橡胶市场氛围有所提振,业者普遍谨慎操作,部分报盘窄幅上探,然加价成交压力尚存,下游入市采购延续压价,成交氛围僵持。隆众资讯预计明日国内顺丁橡胶市场价格或稳中上探,部分报盘或试探性走高,关注实际成交指引。
5. 后市预测
预计短期天然橡胶价格震荡整理。近期宏观市场偏空情绪得到缓和,但全球整体经济预期依然欠佳,市场预期有所好转。中国天胶进口量明确增长,逐步季节性累库。下游轮胎企业受公共卫生事件反复影响,需求存在抑制,基本面供增需弱主要局面未改,短时原料价格尚有一定支撑,市场对胶价进一步反弹的空间保持谨慎,现货价格跟涨力度不足,天胶市场整体涨幅有所限制,预计天然橡胶价格震荡整理。
6. 相关价格及数据
表4 原料及成本利润统计 | |||||||
数据类别 | 11月11日 | 11月16日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
原料 | 泰国 | 生胶片 | -- | -- | -- | -- | 泰铢/公斤 |
烟片 | 47.6 | 47.6 | 0.00 | 0.00% | 泰铢/公斤 | ||
胶水 | 44 | 44 | 0.00 | 0.00% | 泰铢/公斤 | ||
杯胶 | 38.25 | 38.25 | 0.00 | 0.00% | 泰铢/公斤 | ||
马来西亚 | 杯胶 | 525.5 | 534 | +8.50 | +1.62% | 仙/千克 | |
中国海南 | 胶水(进浓乳厂) | 10500 | 10500 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
胶水(进干胶厂) | 10300 | 10300 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
中国云南 | 胶水(进浓乳厂) | 10700 | 10950 | +250 | +2.34% | 元/吨 | |
胶水(进干胶厂) | 10550 | 10650 | +100 | +0.95% | 元/吨 | ||
胶块 | 9200 | 9200 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
成本 | 理论CIF成本 | RSS3(泰国三号烟片) | -- | -- | -- | -- | 美元/吨 |
STR20(泰国20号标胶) | 1325 | 1330 | +5 | +0.38% | 美元/吨 | ||
SMR20(马来20号标胶) | 1352 | 1385 | +33 | +2.44% | 美元/吨 | ||
理论生产成本 | SCRWF(中国全乳胶):云南 | 11550 | 11650 | +100 | +0.87% | 元/吨 | |
SCRWF(中国全乳胶):海南 | 11300 | 11300 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
TSR9710:昆明 | 10000 | 10000 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
理论交割成本 | SCRWF(中国全乳胶):云南 | 12550 | 12650 | +100 | +0.80% | 元/吨 | |
SCRWF(中国全乳胶):海南 | 12000 | 12000 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
利润 | 理论生产利润 | RSS3(泰国三号烟片) | -- | -- | -- | -- | 美元/吨 |
STR20(泰国20号标胶) | 40 | 45 | +5 | +12.50% | 美元/吨 | ||
SMR20(马来20号标胶) | -2 | -30 | -28 | -1400.00% | 美元/吨 | ||
TSR9710:昆明 | 600 | 600 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
表5 现货市场价格和价差统计 | |||||||
数据类别 | 11月11日 | 11月16日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
价差 | RU01-RU05 | 115 | 150 | +35 | +30.43% | 元/吨 | |
RU05-RU09 | 10 | -10 | -20 | -200.00% | 元/吨 | ||
RU09-RU01 | -125 | -140 | -15 | -12.00% | 元/吨 | ||
全乳胶-RU主力 | -800 | -735 | +65 | +8.13% | 元/吨 | ||
RSS3-RU主力 | 1550 | 1565 | +15 | +0.97% | 元/吨 | ||
泰混-RU主力 | -1850 | -1855 | -5 | -0.27% | 元/吨 | ||
STR20-NR主力(美金折算价) | -1 | 4 | +5 | +500.00% | 美元/吨 | ||
STR20(人民币折算价)-NR主力 | -8 | 25 | +33 | +412.50% | 元/吨 | ||
全乳胶-泰混 | 1050 | 1120 | +70 | +6.67% | 元/吨 | ||
泰混:人民币现货价格-美金泰混人民币折算价 | -73 | -34 | +39 | +53.42% | 元/吨 | ||
STR20-SMR20 | 15 | 20 | +5 | +33.33% | 美元/吨 | ||
STR20-SIR20 | 20 | 30 | +10 | +50.00% | 美元/吨 | ||
泰混-丁苯1502 | 50 | 80 | +30 | +60.00% | 元/吨 | ||
泰混-顺丁 | -550 | -470 | +80 | +14.55% | 元/吨 | ||
表6 其他数据汇总 | |||||||
数据类别 | 11月11日 | 11月16日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
外汇 | 美元兑人民币 | 7.0421 | 7.0363 | -0.0058 | -0.082% | 元 | |
泰铢兑人民币 | 0.1972 | 0.1978 | +0.0006 | +0.30% | 元 | ||
美元兑马币 | 4.5925 | 4.5465 | -0.0460 | -1.00% | 林吉特 |
来源:隆众资讯