1. 今日关注点
1)供应方面:今日泰国原料胶水价格稳定,杯胶价格下跌0.45泰铢/公斤。云南原料胶水制浓乳价格上涨100元/吨,制干胶价格上涨50元/吨,二者价差200元/吨(+50),云南原料进干胶厂与进全乳厂价差较小,对全乳胶提产有一定刺激。海南胶水制全乳价格上涨200元/吨。制浓乳胶价格上涨1000元/吨,二者价差1100元/吨(+800),进浓乳厂价格大幅上涨,海南产区台风天气,原料萌生炒作情绪。胶水交割到RU01合约云南利润105元/吨(-130),海南利润705元/吨(-280),天胶行情走空,交割利润有所下降。
2)需求方面:预计下周期(20220923-0929)中国轮胎样本企业开工率将稳中走低,前期检修企业开工逐步趋稳,对整体开工率形成支撑。另外部分企业在国庆期间存检修计划,月底开工或呈现逐步下调状态,以上因素或将拖拽样本企业开工率稳中走低。
3)库存方面:据隆众资讯统计,截至2022年09月25日,青岛地区天胶保税和一般贸易合计库存量36.96万吨,较上期缩减0.58万吨,环比下跌1.88%。(20220919-0925)青岛天然橡胶样本保税仓库入库率7.11%,增加0.79个百分点;出库率4.33个百分点,较上期增0.85个百分点;一般贸易仓库入库率增加2.56百分点,出库率下降1.14百分点。
2. 今日行情
图 国内天然橡胶市场价格走势图
数据来源:隆众资讯
价格方面,今日天然胶现货价格小幅调整(全乳胶11950元/吨,0/0%;20号泰标1375美元/吨,0/0%,折合人民币9666元/吨;20号泰混10980元/吨,-20/-0.18%)。今日天然橡胶价格小幅调整,资金炒作氛围降温,供应增加需求疲软基本面未改,多空博弈下,天胶价格向下小幅度调整。
表1 现货市场价格和价差统计 | |||||||
数据类别 | 9月23日 | 9月26日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
国内市场 | 全乳胶 | SCRWF(中国全乳胶):上海 | 11950 | 11950 | 0 | 0.00% | 元/吨 |
5号标胶 | SCR5(中国5号标胶):昆明 | 11500 | 11450 | -50 | -0.43% | 元/吨 | |
10号标胶 | SCR10(中国10号标胶):昆明 | 10950 | 10950 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
9710标胶 | TSR9710:昆明 | 11250 | 11250 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
20号轮胎专用胶 | TSR20(20号轮胎专用胶):昆明 | 10950 | 10950 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
3L标胶 | SVR3L(越南3L):上海 | 11650 | 11700 | +50 | +0.43% | 元/吨 | |
3号烟片 | RSS3(泰国三号烟片):上海 | 14550 | 14600 | +50 | +0.34% | 元/吨 | |
外盘市场 | 三号烟片胶 | RSS3(泰国三号烟片) | 1570 | 1570 | 0 | 0.00% | 美元/吨 |
20号标胶 | STR20 | 1415 | 1400 | -15 | -1.06% | 美元/吨 | |
SMR20 | 1385 | 1380 | -5 | -0.36% | 美元/吨 | ||
SIR20 | 1370 | 1380 | +10 | +0.73% | 美元/吨 | ||
20号混合标胶 | STR20 MIX | 1415 | 1400 | -15 | -1.06% | 美元/吨 | |
SMR20 MIX | 1385 | 1380 | -5 | -0.36% | 美元/吨 | ||
3L标胶 | SVR3L(散装) | 1450 | 1445 | -5 | -0.34% | 美元/吨 | |
10号标胶 | SVR10(散装) | 1340 | 1330 | -10 | -0.75% | 美元/吨 | |
青岛市场 | 三号烟片胶 | RSS3(泰国三号烟片) | 1530 | 1530 | 0 | 0.00% | 美元/吨 |
20号标胶 | STR20(泰国20号标胶) | 1375 | 1375 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | |
SMR20(马来20号标胶) | 1365 | 1360 | -5 | -0.37% | 美元/吨 | ||
SIR20(印尼20号标胶) | 1325 | 1325 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
20号混合标胶 | STR20 MIX(泰国20号混合标胶) | 1370 | 1370 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | |
SMR20 MIX(马来20号混合标胶) | 1350 | 1350 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
STR20 MIX(泰国20号混合标胶) | 11000 | 10980 | -20 | -0.18% | 元/吨 | ||
SMR20 MIX(马来20号混合标胶) | 10980 | 10960 | -20 | -0.18% | 元/吨 | ||
表2 期货市场收盘价格统计 | |||||||
数据类别 | 9月23日 | 9月26日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
上期所 | RU主连 | 13085 | 13005 | -80 | -0.61% | 元/吨 | |
RU01 | 13085 | 13005 | -80 | -0.61% | 元/吨 | ||
RU05 | 12925 | 12845 | -80 | -0.62% | 元/吨 | ||
RU09 | 12865 | 12790 | -75 | -0.58% | 元/吨 | ||
RU11 | 11965 | 11910 | -55 | -0.46% | 元/吨 | ||
上期能源 | NR主连 | 9755 | 9770 | +15 | +0.15% | 元/吨 | |
NR主连(美金折算参考价) | 1395 | 1390 | -5 | -0.36% | 美元/吨 | ||
TOCOM | 东京胶2月 | -- | 224.7 | -- | -- | 日元/公斤 |
数据来源:隆众资讯
3. 今日交投动态
今日进口美金胶市场表现偏弱,美金持货商出货较少,报价坚挺但积极性不高,市场询盘买货一般,业内整体观望情绪升温,终端刚需采购。美金市场较人民币市场相对弱势。今日进口干胶人民币市场持货商出货积极性不高,报盘少量,询盘增多但买盘情绪不高,实单压价接货氛围一般,终端刚需少量采购,观望气氛继续升温,以贸易商远月轮仓换货一采一销为主。国产胶方面今日天胶现货市场价格小幅上涨,贸易商出货意愿较好,买盘采购氛围一般,实单成交较少,越南现货库存偏紧,汇率高,贸易商低价出货意愿较低。天然胶乳方面人民币汇率贬值,海南产区原料收购上涨,国内天然胶乳现货市场观望气氛浓郁,交投气氛冷淡。
4. 相关产品行情
表3 关联产品价格统计 | |||||||
数据类别 | 9月23日 | 9月26日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
关联产品 | 山东市场 | 丁二烯:山东 | 9000 | 8650 | -350 | -3.89% | 元/吨 |
齐鲁丁苯1502:山东 | 11800 | 11750 | -50 | -0.42% | 元/吨 | ||
齐鲁顺丁:山东 | 13050 | 13000 | -50 | -0.38% | 元/吨 |
来源:隆众资讯
1)今日,国内丁苯橡胶主流供价未做调整。原料丁二烯延续跌势,成本支撑转弱,丁苯业者短期压力不大,维持平稳报盘,无意主动低出;而下游需求平淡,少有询盘听闻,部分刚需采购,实单需按量商谈。隆众资讯预计明日丁苯橡胶市场偏弱整理,建议关注下游节前备货情况指引。
2)今日,国内顺丁橡胶出厂价格企稳,市场价格延续下挫局面,原料价格表现跌势,成本面利空指引,相关胶种天胶价格亦有拖累,部分报盘延续下挫局面,下游入市采购氛围不佳,市场交投跟进乏力,实单少有听闻。隆众资讯预计明日国内市场价格或延续弱势整理,交投重心或继续承压走低,关注市场实际成交情况指引。
5. 后市预测
预计短期天胶市场震荡盘整为主。全乳胶减产预期炒作情绪逐渐降温,原料收购价格较为坚挺,提供部分支撑,然当前原料产量增量趋势明确,国际需求明显走弱,宏观扰动对行情亦有一定压制,供增虚弱情况不改,预计天然橡胶短期不存在大幅向上或向下波动条件,维持宽幅震荡为主。
6. 相关价格及数据
表4 原料及成本利润统计 | |||||||
数据类别 | 9月23日 | 9月26日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
原料 | 泰国 | 生胶片 | 45.6 | -- | -- | -- | 泰铢/公斤 |
烟片 | 48.58 | 48.09 | -0.49 | -1.01% | 泰铢/公斤 | ||
胶水 | 45.5 | 45.5 | 0.00 | 0.00% | 泰铢/公斤 | ||
杯胶 | 40.45 | 40 | -0.45 | -1.11% | 泰铢/公斤 | ||
马来西亚 | 杯胶 | 541.5 | 535 | -6.50 | -1.20% | 仙/千克 | |
中国海南 | 胶水(进浓乳厂) | 10700 | 11700 | +1000 | +9.35% | 元/吨 | |
胶水(进干胶厂) | 10400 | 10600 | +200 | +1.92% | 元/吨 | ||
中国云南 | 胶水(进浓乳厂) | 11000 | 11100 | +100 | +0.91% | 元/吨 | |
胶水(进干胶厂) | 10850 | 10900 | +50 | +0.46% | 元/吨 | ||
胶块 | 10000 | 9900 | -100 | -1.00% | 元/吨 | ||
成本 | 理论CIF成本 | RSS3(泰国三号烟片) | 1420 | -- | -- | -- | 美元/吨 |
STR20(泰国20号标胶) | 1337 | 1319 | -18 | -1.35% | 美元/吨 | ||
SMR20(马来20号标胶) | 1396 | 1378 | -18 | -1.29% | 美元/吨 | ||
理论生产成本 | SCRWF(中国全乳胶):云南 | 11850 | 11900 | +50 | +.42% | 元/吨 | |
SCRWF(中国全乳胶):海南 | 11400 | 11600 | +200 | +1.75% | 元/吨 | ||
TSR9710:昆明 | 10800 | 10700 | -100 | -0.93% | 元/吨 | ||
理论交割成本 | SCRWF(中国全乳胶):云南 | 12850 | 12900 | +50 | +0.39% | 元/吨 | |
SCRWF(中国全乳胶):海南 | 12100 | 12300 | +200 | +1.65% | 元/吨 | ||
利润 | 理论生产利润 | RSS3(泰国三号烟片) | 110 | -- | -- | -- | 美元/吨 |
STR20(泰国20号标胶) | 38 | 56 | +18 | +47.37% | 美元/吨 | ||
SMR20(马来20号标胶) | -31 | -18 | +13 | +41.94% | 美元/吨 | ||
TSR9710:昆明 | 450 | 550 | +100 | +22.22% | 元/吨 | ||
表5 现货市场价格和价差统计 | |||||||
数据类别 | 9月23日 | 9月26日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
价差 | RU01-RU05 | 160 | 160 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
RU05-RU09 | 60 | 55 | -5 | -8.33% | 元/吨 | ||
RU09-RU01 | -220 | -215 | +5 | +2.27% | 元/吨 | ||
全乳胶-RU主力 | -1135 | -1055 | +80 | +7.05% | 元/吨 | ||
RSS3-RU主力 | 1465 | 1595 | +130 | +8.87% | 元/吨 | ||
泰混-RU主力 | -2085 | -2025 | +60 | +2.88% | 元/吨 | ||
STR20-NR主力(美金折算价) | -20 | -15 | +5 | +25.00% | 美元/吨 | ||
STR20(人民币折算价)-NR主力 | -141 | -104 | +37 | +26.24% | 元/吨 | ||
全乳胶-泰混 | 950 | 970 | +20 | +2.11% | 元/吨 | ||
泰混:人民币现货价格-美金泰混人民币折算价 | 46 | -33 | -79 | -171.74% | 元/吨 | ||
STR20-SMR20 | 10 | 15 | +5 | +50.00% | 美元/吨 | ||
STR20-SIR20 | 50 | 50 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
泰混-丁苯1502 | -800 | -770 | +30 | +3.75% | 元/吨 | ||
泰混-顺丁 | -2050 | -2020 | +30 | +1.46% | 元/吨 | ||
表6 其他数据汇总 | |||||||
数据类别 | 9月23日 | 9月26日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
外汇 | 美元兑人民币 | 6.992 | 7.0298 | +0.0378 | +0.541% | 元 | |
泰铢兑人民币 | 0.1886 | 0.1888 | +0.0002 | +0.11% | 元 | ||
美元兑马币 | 4.567 | 4.5775 | +0.0105 | +0.23% | 林吉特 |
来源:隆众资讯