1. 今日关注点
1)供应方面:今日泰国原料胶水价格与杯胶价格均稳定。云南原料胶水制浓乳价格上涨50元/吨,制干胶价格上涨100元/吨,二者价差250元/吨(-50)。海南胶水制全乳价格与制浓乳胶价格均上涨200元/吨,二者价差200元/吨(0)。胶水交割到RU01合约云南利润60元/吨(+25),海南利润610元/吨(-75)。当前天胶市场存在一定的交割利润,浓乳利润较差,胶水多分流到干胶厂,对全乳胶提产有一定刺激作用。
2)需求方面:隆众资讯11月17日报道:本周中国半钢胎样本企业开工率为67.70%,环比+7.48%,同比+3.95%。中国全钢胎样本企业开工率为63.15%,环比+9.03%,同比-0.11%。周内轮胎样本企业开工大幅提升,部分复工较晚企业开工逐步恢复,周内全钢胎样本企业产量明显提升。开工提升后,缺货现象得以缓解,整体库存充足。半钢胎企业内销出货未见明显改观,企业主要以外贸走货为主,整体库存小幅走高。
3)库存方面:截至2022年11月13日,中国天然橡胶社会库存95.93万吨,较上期增加1.9万吨,增幅2.03%。同比下降11.67万吨,降幅10.85%。本周深色胶社会总库存为49.7万吨,较上周增幅2.49%,同比降幅14.94%。继续呈现累库阶段。中国浅色胶社会总库存为46.23万吨,较上周增加1.54%。同比下降5.99%。
2. 今日行情
图 国内天然橡胶市场价格走势图
数据来源:隆众资讯
价格方面,今日天然橡胶现货价格小幅上涨(全乳胶12000元/吨,+50/+0.42%;20号泰标1375美元/吨,0/0%,折合人民币9715元/吨;20号泰混10900元/吨,+70/+0.65%)。今日天然橡胶价格上涨,市场宏观预期有所好转,天胶市场不断上行试探,然当前现货跟涨力度不足,现货价格上涨幅度有限。
表1 现货市场价格和价差统计 | |||||||
数据类别 | 11月16日 | 11月17日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
国内市场 | 全乳胶 | SCRWF(中国全乳胶):上海 | 11950 | 12000 | +50 | +0.42% | 元/吨 |
5号标胶 | SCR5(中国5号标胶):昆明 | 10550 | 10550 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
10号标胶 | SCR10(中国10号标胶):昆明 | 10350 | 10400 | +50 | +0.48% | 元/吨 | |
9710标胶 | TSR9710:昆明 | 10600 | 10600 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
20号轮胎专用胶 | TSR20(20号轮胎专用胶):昆明 | 10350 | 10400 | +50 | +0.48% | 元/吨 | |
3L标胶 | SVR3L(越南3L):上海 | 11450 | 11450 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
3号烟片 | RSS3(泰国三号烟片):上海 | 14250 | 14300 | +50 | +0.35% | 元/吨 | |
外盘市场 | 三号烟片胶 | RSS3(泰国三号烟片) | 1520 | 1525 | +5 | +0.33% | 美元/吨 |
20号标胶 | STR20 | 1365 | 1375 | +10 | +0.73% | 美元/吨 | |
SMR20 | 1355 | 1360 | +5 | +0.37% | 美元/吨 | ||
SIR20 | 1335 | 1360 | +25 | +1.87% | 美元/吨 | ||
20号混合标胶 | STR20 MIX | 1365 | 1375 | +10 | +0.73% | 美元/吨 | |
SMR20 MIX | 1355 | 1360 | +5 | +0.37% | 美元/吨 | ||
3L标胶 | SVR3L(散装) | 1400 | 1410 | +10 | +0.71% | 美元/吨 | |
10号标胶 | SVR10(散装) | 1270 | 1280 | +10 | +0.79% | 美元/吨 | |
青岛市场 | 三号烟片胶 | RSS3(泰国三号烟片) | 1490 | 1500 | +10 | +0.67% | 美元/吨 |
20号标胶 | STR20(泰国20号标胶) | 1375 | 1375 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | |
SMR20(马来20号标胶) | 1355 | 1355 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
SIR20(印尼20号标胶) | 1345 | 1345 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
20号混合标胶 | STR20 MIX(泰国20号混合标胶) | 1350 | 1355 | +5 | +0.37% | 美元/吨 | |
SMR20 MIX(马来20号混合标胶) | 1340 | 1345 | +5 | +0.37% | 美元/吨 | ||
STR20 MIX(泰国20号混合标胶) | 10830 | 10900 | +70 | +0.65% | 元/吨 | ||
SMR20 MIX(马来20号混合标胶) | 10800 | 10870 | +70 | +0.65% | 元/吨 | ||
表2 期货市场收盘价格统计 | |||||||
数据类别 | 11月16日 | 11月17日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
上期所 | RU主连 | 12685 | 12810 | +125 | +0.99% | 元/吨 | |
RU01 | 12685 | 12810 | +125 | +0.99% | 元/吨 | ||
RU05 | 12535 | 12625 | +90 | +0.72% | 元/吨 | ||
RU09 | 12545 | 12635 | +90 | 0.72% | 元/吨 | ||
RU11 | 12605 | 12615 | +10 | +0.08% | 元/吨 | ||
上期能源 | NR主连 | 9650 | 9710 | +60 | +0.62% | 元/吨 | |
NR主连(美金折算参考价) | 1371 | 1374 | +3 | +0.22% | 美元/吨 | ||
TOCOM | 东京胶2月 | 216.9 | 217.9 | +1.0 | +0.46% | 日元/公斤 |
数据来源:隆众资讯
3. 今日交投动态
今日进口美金胶市场报盘坚挺,持货商观望气氛加剧,出货少量,贸易商询盘买货一般,终端工厂少量采购。今日进口干胶人民币市场持货商报盘积极性偏淡,市场询盘买盘一般,市场有少量补近月,部分贸易商抛远月轮仓换月一采一销为主。国产胶方面今日天胶现货市场成交价格小幅上调,持货方出货积极,买盘积极性一般,贸易商低价出货意愿较低,多为套利商接货,整体成交氛围稍有好转,下游工厂刚需采货。天乳胶方面天然胶乳外盘船货价格上涨,国内销区现货流通减少,提振贸易商出货价格,但下游制品企业需求低迷,成交较为一般。
4. 相关产品行情
表3 关联产品价格统计 | |||||||
数据类别 | 11月16日 | 11月17日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
关联产品 | 山东市场 | 丁二烯:山东 | 7350 | 7300 | -50 | -0.68% | 元/吨 |
齐鲁丁苯1502:山东 | 10750 | 10850 | +100 | +0.93% | 元/吨 | ||
齐鲁顺丁:山东 | 11300 | 11350 | +50 | +0.44% | 元/吨 |
来源:隆众资讯
1)今日国内乳聚丁苯橡胶主流出厂价格涨后暂稳。市场报盘跟随供价小幅上探,受天胶上行提振,丁苯市场交投氛围略好转,业者谨慎观望,试探出货,成交重心缓慢上移。
2)今日,国内 顺丁橡胶出厂价格持稳,市场价格稳中上探,相关胶种价格上涨提振,对 顺丁橡胶市场价格存底部支撑,北方民营报盘延续上探局面,市场询盘氛围好转,华东及华南地区价格以稳为主,下游仍延续刚需采购,整体交投氛围有所好转。
5. 后市预测
预计短期天然橡胶价格上行幅度趋缓,震荡盘整为主。目前东南亚主产区处于季节性增量阶段,本月底国内云南产区陆续停割,替代指标进入后橡胶供应仍维持较高水平,短时原料价格上涨不足以支撑天胶市场上行预期。前期因疫情影响停工的山东等地轮胎厂基本恢复正常,但下游恢复力度难以大幅上行,高库存也会继续保持,下游轮胎厂当前外贸订单量支撑,受制于国内终端消费低迷,汽车产销对轮胎需求的支撑走弱,短时天然橡胶基本面偏好因素不足,预计上行幅度趋缓,震荡盘整。
6. 相关价格及数据
表4 原料及成本利润统计 | |||||||
数据类别 | 11月16日 | 11月17日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
原料 | 泰国 | 生胶片 | -- | -- | -- | -- | 泰铢/公斤 |
烟片 | 47.6 | 47.15 | -0.45 | -0.95% | 泰铢/公斤 | ||
胶水 | 44 | 44 | 0.00 | 0.00% | 泰铢/公斤 | ||
杯胶 | 38.25 | 38.25 | 0.00 | 0.00% | 泰铢/公斤 | ||
马来西亚 | 杯胶 | 534 | 515 | -19.00 | -3.56% | 仙/千克 | |
中国海南 | 胶水(进浓乳厂) | 10500 | 10700 | +200 | +1.90% | 元/吨 | |
胶水(进干胶厂) | 10300 | 10500 | +200 | +1.94% | 元/吨 | ||
中国云南 | 胶水(进浓乳厂) | 10950 | 11000 | +50 | +0.46% | 元/吨 | |
胶水(进干胶厂) | 10650 | 10750 | +100 | +0.94% | 元/吨 | ||
胶块 | 9200 | 9300 | +100 | +1.09% | 元/吨 | ||
成本 | 理论CIF成本 | RSS3(泰国三号烟片) | 171 | 170 | -1 | -0.58% | 美元/吨 |
STR20(泰国20号标胶) | 1330 | 1325 | -5 | -0.38% | 美元/吨 | ||
SMR20(马来20号标胶) | 1385 | 1341 | -44 | -3.18% | 美元/吨 | ||
理论生产成本 | SCRWF(中国全乳胶):云南 | 11650 | 11750 | +100 | +0.86% | 元/吨 | |
SCRWF(中国全乳胶):海南 | 11300 | 11500 | +200 | +1.77% | 元/吨 | ||
TSR9710:昆明 | 10000 | 10100 | +100 | +1.00% | 元/吨 | ||
理论交割成本 | SCRWF(中国全乳胶):云南 | 12650 | 12750 | +100 | +0.79% | 元/吨 | |
SCRWF(中国全乳胶):海南 | 12000 | 12200 | +200 | +1.67% | 元/吨 | ||
利润 | 理论生产利润 | RSS3(泰国三号烟片) | 1319 | 1330 | +11 | +0.83% | 美元/吨 |
STR20(泰国20号标胶) | 45 | 50 | +5 | +11.11% | 美元/吨 | ||
SMR20(马来20号标胶) | -30 | 14 | +44 | +146.67% | 美元/吨 | ||
TSR9710:昆明 | 600 | 500 | -100 | -16.67% | 元/吨 | ||
表5 现货市场价格和价差统计 | |||||||
数据类别 | 11月16日 | 11月17日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
价差 | RU01-RU05 | 150 | 185 | +35 | +23.33% | 元/吨 | |
RU05-RU09 | -10 | -10 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
RU09-RU01 | -140 | -175 | -35 | -25.00% | 元/吨 | ||
全乳胶-RU主力 | -735 | -810 | -75 | -10.20% | 元/吨 | ||
RSS3-RU主力 | 1565 | 1490 | -75 | -4.79% | 元/吨 | ||
泰混-RU主力 | -1855 | -1910 | -55 | -2.96% | 元/吨 | ||
STR20-NR主力(美金折算价) | 4 | 1 | -3 | -75.00% | 美元/吨 | ||
STR20(人民币折算价)-NR主力 | 25 | 5 | -20 | -80.00% | 元/吨 | ||
全乳胶-泰混 | 1120 | 1100 | -20 | -1.79% | 元/吨 | ||
泰混:人民币现货价格-美金泰混人民币折算价 | -34 | -48 | -14 | -41.18% | 元/吨 | ||
STR20-SMR20 | 20 | 20 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
STR20-SIR20 | 30 | 30 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
泰混-丁苯1502 | 80 | 50 | -30 | -37.50% | 元/吨 | ||
泰混-顺丁 | -470 | -450 | +20 | +4.26% | 元/吨 | ||
表6 其他数据汇总 | |||||||
数据类别 | 11月16日 | 11月17日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
外汇 | 美元兑人民币 | 7.0363 | 7.0655 | +0.0292 | +0.415% | 元 | |
泰铢兑人民币 | 0.1978 | 0.1978 | +0.0000 | +0.00% | 元 | ||
美元兑马币 | 4.5465 | 4.5475 | +0.0010 | +0.02% | 林吉特 |
来源:隆众资讯