1. 今日关注点
1)供应方面:今日泰国原料胶水价格稳定,杯胶价格上涨0.02泰铢/公斤,泰国原料杯胶上涨,原料价格较为坚挺对行情提供一定支撑。云南原料胶水制浓乳价格稳定,制干胶价格上涨50元/吨,二者价差300元/吨(-50)。海南胶水制全乳价格与制浓乳胶价格稳定,二者价差300元/吨(0)。胶水交割到RU01合约云南利润535元/吨(+200),海南利润1235元/吨(+250),全乳胶交割利润上涨对海南、云南全乳胶提产均有刺激作用,海南胶水进干胶与进浓乳厂的价差大幅缩窄,原料分流现象明显减弱,对海南全乳胶提产有一定利好刺激。
2022年8月中国天然橡胶(含技术分类、胶乳、烟胶片、初级形状、混合胶、复合胶)进口量终值48.66万吨,环比增加1.17%,同比增加15.76%,1-8月份累计进口370.02万吨,累计同比上涨8.96% 。同环比增加的趋势符合8月底市场预期。
2)需求方面:下游轮胎厂近期多数国内一线品牌企业开工企稳,个别存提产迹象,另有山东地区部分检修企业产能恢复性提升,整体轮胎供应量存增多迹象。出货未见明显转机,成品库存存增多可能。下游开工好转对天胶行情有小幅支撑,但需求未出现明显增减,刺激作用较小。
3)库存方面:据隆众资讯统计,截至2022年09月18日,青岛地区天胶保税和一般贸易合计库存量38.18万吨,较上期缩减0.22万吨,环比下跌0.57%。(20220912-0918)青岛天然橡胶样本保税仓库入库率6.32%,增加0.99个百分点;出库率3.48%,较上期下降0.59个百分点;一般贸易仓库入库率下降0.05百分点,出库率下降0.39百分点。
2. 今日行情
图 国内天然橡胶市场价格走势图
数据来源:隆众资讯
价格方面,今日天然胶现货价格下跌(全乳胶12075元/吨,+175/+1.47%;20号泰标1390美元/吨,+10/+0.72%,折合人民币9656元/吨;20号泰混11020元/吨,+90/+0.82%)。今日天然橡胶价格上涨,前期利空有所消化,国外原料收购价格回升,下游工厂部分开工率提升,提振天胶市场行情,市场看多心态升温,天胶价格上行。
表1 现货市场价格和价差统计 | |||||||
数据类别 | 9月19日 | 9月20日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
国内市场 | 全乳胶 | SCRWF(中国全乳胶):上海 | 11900 | 12075 | +175 | +1.47% | 元/吨 |
5号标胶 | SCR5(中国5号标胶):昆明 | 11400 | 11550 | +150 | +1.32% | 元/吨 | |
10号标胶 | SCR10(中国10号标胶):昆明 | 11050 | 11100 | +50 | +0.45% | 元/吨 | |
9710标胶 | TSR9710:昆明 | 11300 | 11400 | +100 | +0.88% | 元/吨 | |
20号轮胎专用胶 | TSR20(20号轮胎专用胶):昆明 | 11100 | 11150 | +50 | +0.45% | 元/吨 | |
3L标胶 | SVR3L(越南3L):上海 | 11550 | 11750 | +200 | +1.73% | 元/吨 | |
3号烟片 | RSS3(泰国三号烟片):上海 | 14400 | 14650 | +250 | +1.74% | 元/吨 | |
外盘市场 | 三号烟片胶 | RSS3(泰国三号烟片) | 1555 | 1580 | +25 | +1.61% | 美元/吨 |
20号标胶 | STR20 | 1400 | 1415 | +15 | +1.07% | 美元/吨 | |
SMR20 | 1380 | 1385 | +5 | +0.36% | 美元/吨 | ||
SIR20 | 1395 | 1410 | +15 | +1.08% | 美元/吨 | ||
20号混合标胶 | STR20 MIX | 1400 | 1415 | +15 | +1.07% | 美元/吨 | |
SMR20 MIX | 1380 | 1385 | +5 | +0.36% | 美元/吨 | ||
3L标胶 | SVR3L(散装) | 1445 | 1450 | +5 | +0.35% | 美元/吨 | |
10号标胶 | SVR10(散装) | 1330 | 1340 | +10 | +0.75% | 美元/吨 | |
青岛市场 | 三号烟片胶 | RSS3(泰国三号烟片) | 1530 | 1550 | +20 | +1.31% | 美元/吨 |
20号标胶 | STR20(泰国20号标胶) | 1380 | 1390 | +10 | +0.72% | 美元/吨 | |
SMR20(马来20号标胶) | 1370 | 1380 | +10 | +0.73% | 美元/吨 | ||
SIR20(印尼20号标胶) | 1330 | 1340 | +10 | +0.75% | 美元/吨 | ||
20号混合标胶 | STR20 MIX(泰国20号混合标胶) | 1380 | 1385 | +5 | +0.36% | 美元/吨 | |
SMR20 MIX(马来20号混合标胶) | 1370 | 1375 | +5 | +0.36% | 美元/吨 | ||
STR20 MIX(泰国20号混合标胶) | 10930 | 11020 | +90 | +0.82% | 元/吨 | ||
SMR20 MIX(马来20号混合标胶) | 10910 | 11000 | +90 | +0.82% | 元/吨 | ||
表2 期货市场收盘价格统计 | |||||||
数据类别 | 9月19日 | 9月20日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
上期所 | RU主连 | 12885 | 13135 | +250 | +1.94% | 元/吨 | |
RU01 | 12885 | 13135 | +250 | +1.94% | 元/吨 | ||
RU05 | 12645 | 12860 | +215 | +1.70% | 元/吨 | ||
RU09 | 12635 | 12820 | +185 | +1.46% | 元/吨 | ||
RU11 | 11825 | 11960 | +135 | +1.14% | 元/吨 | ||
上期能源 | NR主连 | 9515 | 9655 | +140 | +1.47% | 元/吨 | |
NR主连(美金折算参考价) | 1371 | 1390 | +19 | +1.39% | 美元/吨 | ||
TOCOM | 东京胶2月 | -- | 227.5 | -- | -- | 日元/公斤 |
数据来源:隆众资讯
3. 今日交投动态
今日进口美金胶市场表现尚可,美金报盘活跃度积极,买盘观望询盘压价明显,业内整体观望情绪较浓,终端刚需买盘。今日进口干胶人民币市场表现活跃,持货商积极出货,询盘尚可但买盘采购意愿较弱,市场压价踩踏,观望气氛继续升温,以贸易商轮仓换月为主,需求端未见明显增减。国产胶方面今日天胶现货市场价格上涨,贸易商出货意愿较好,买盘采购氛围较为平淡,实单成交较少,下游工厂采购意愿不强,现货市场价格表现较弱。上海市场越南胶出货情况较其他地区稍显乐观,全乳胶成交较少。天然胶乳方面港口现货流通充裕,下游制品企业原料储备充足,对现货采购情绪不高,贸易商出货节奏偏缓,听闻有抛货行为,实单商谈。
4. 相关产品行情
表3 关联产品价格统计 | |||||||
数据类别 | 9月19日 | 9月20日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
关联产品 | 山东市场 | 丁二烯:山东 | 10200 | 9850 | -350 | -3.43% | 元/吨 |
齐鲁丁苯1502:山东 | 11750 | 11750 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
齐鲁顺丁:山东 | 12800 | 13000 | +200 | +1.56% | 元/吨 |
来源:隆众资讯
1)今日,国内丁苯橡胶主流供价稳定。相关胶种提振,丁苯市场亦相对坚挺,商家报盘试探小幅走高,然下游需求暂无明显改观,实单跟进不佳,交投略显僵持。相关消息提振有限,隆众资讯预计明日丁苯橡胶市场延续窄幅震荡,建议关注相关胶种行情及市场实盘成交情况指引。
2)今日,国内顺丁橡胶出厂价格企稳,市场价格上涨,成本及供应支撑,叠加相关胶种价格上涨,业者后市看涨心态明显,现货报盘延续加价,交投重心继续走高,下游入市刚需采购,整体成交不及昨日。隆众资讯预计明日顺丁橡胶市场价格或延续涨势,业者加价惜售心态延续,关注更多供价消息及市场成交情况指引。
5. 后市预测
预计短期天胶市场上涨空间较小,短时震荡运行。天然橡胶主产区降雨偏多,原料收购价格上涨对天胶行情有所支撑,下游轮胎厂节后检修结束,开工率有所上升对天胶现货市场有小幅提振。但季节性供应增加,8月份进口量上涨,预计9月份依旧维持涨势,国内现货亦承压,下游需求好转并不明显,供增需弱情况未改,叠加美联储议息会议在即,宏观扰动对行情亦有一定压制,预计短期天胶市场上涨空间较小,但不存在大幅下跌条件,短时维持震荡运行。
6. 相关价格及数据
表4 原料及成本利润统计 | |||||||
数据类别 | 9月19日 | 9月20日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
原料 | 泰国 | 生胶片 | -- | -- | -- | -- | 泰铢/公斤 |
烟片 | 48.38 | 48.09 | -0.29 | -0.60% | 泰铢/公斤 | ||
胶水 | 45.5 | 45.5 | 0.00 | 0.00% | 泰铢/公斤 | ||
杯胶 | 39.65 | 39.67 | +0.02 | +0.05% | 泰铢/公斤 | ||
马来西亚 | 杯胶 | -- | 533 | -- | -- | 仙/千克 | |
中国海南 | 胶水(进浓乳厂) | 10500 | 10500 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
胶水(进干胶厂) | 10200 | 10200 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
中国云南 | 胶水(进浓乳厂) | 10900 | 10900 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
胶水(进干胶厂) | 10550 | 10600 | +50 | +0.47% | 元/吨 | ||
胶块 | 9950 | 10100 | +150 | +1.51% | 元/吨 | ||
成本 | 理论CIF成本 | RSS3(泰国三号烟片) | 167 | 166 | -1 | -0.60% | 美元/吨 |
STR20(泰国20号标胶) | 1331 | 1329 | -2 | -0.15% | 美元/吨 | ||
SMR20(马来20号标胶) | 152 | 1382 | -- | -- | 美元/吨 | ||
理论生产成本 | SCRWF(中国全乳胶):云南 | 11550 | 11600 | +50 | +0.43% | 元/吨 | |
SCRWF(中国全乳胶):海南 | 11200 | 11200 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
TSR9710:昆明 | 10750 | 10900 | +150 | +1.40% | 元/吨 | ||
理论交割成本 | SCRWF(中国全乳胶):云南 | 12550 | 12600 | +50 | +0.40% | 元/吨 | |
SCRWF(中国全乳胶):海南 | 11900 | 11900 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
利润 | 理论生产利润 | RSS3(泰国三号烟片) | 1363 | 1384 | +21 | +1.54% | 美元/吨 |
STR20(泰国20号标胶) | 49 | 61 | +12 | +24.49% | 美元/吨 | ||
SMR20(马来20号标胶) | 1218 | -2 | -- | -- | 美元/吨 | ||
TSR9710:昆明 | 550 | 500 | -50 | -9.09% | 元/吨 | ||
表5 现货市场价格和价差统计 | |||||||
数据类别 | 9月19日 | 9月20日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
价差 | RU01-RU05 | 240 | 275 | +35 | +14.58% | 元/吨 | |
RU05-RU09 | 10 | 40 | +30 | +300.00% | 元/吨 | ||
RU09-RU01 | -250 | -315 | -65 | -26.00% | 元/吨 | ||
全乳胶-RU主力 | -985 | -1060 | -75 | -7.61% | 元/吨 | ||
RSS3-RU主力 | 1515 | 1515 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
泰混-RU主力 | -1955 | -2115 | -160 | -8.18% | 元/吨 | ||
STR20-NR主力(美金折算价) | 9 | 0 | -9 | -100.00% | 美元/吨 | ||
STR20(人民币折算价)-NR主力 | 62 | 1 | -61 | -98.39% | 元/吨 | ||
全乳胶-泰混 | 970 | 1055 | +85 | +8.76% | 元/吨 | ||
泰混:人民币现货价格-美金泰混人民币折算价 | -22 | 18 | +40 | +181.82% | 元/吨 | ||
STR20-SMR20 | 10 | 10 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
STR20-SIR20 | 50 | 50 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
泰混-丁苯1502 | -820 | -730 | +90 | +10.98% | 元/吨 | ||
泰混-顺丁 | -1870 | -1980 | -110 | -5.88% | 元/吨 | ||
表6 其他数据汇总 | |||||||
数据类别 | 9月19日 | 9月20日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
外汇 | 美元兑人民币 | 6.9396 | 6.9468 | +0.0072 | +0.104% | 元 | |
泰铢兑人民币 | 0.1895 | 0.1893 | -0.0002 | -0.11% | 元 | ||
美元兑马币 | 4.535 | 4.55 | +0.0150 | +0.33% | 林吉特 |
来源:隆众资讯