1. 今日关注点
1)供应方面:今日泰国原料胶水价格稳定,杯胶价格下跌0.25泰铢/公斤,泰国原料杯胶下跌,天胶成本端支撑减弱。云南原料胶水制浓乳价格稳定,制干胶价格下跌100元/吨,二者价差300元/吨(+100)。海南胶水制全乳价格上涨100元/吨,制浓乳胶价格下跌400元/吨,二者价差300元/吨(-500)。胶水交割到RU01合约云南利润335元/吨(+80),海南利润959元/吨(-120),海南胶水进干胶与进浓乳厂的价差大幅缩窄,原料分流现象明显减弱,对海南全乳胶提产有一定利好刺激。
2)需求方面:预计本周期(20220916-0923)轮胎样本企业开工率将恢复性提升,据了解“中秋”假期期间多数检修企业已逐步复工,个别未复工企业也将在下周恢复排产,该因素将拉动下周期样本企业开工明显提升。近期工厂整体出货偏慢,成品库存继续高位运行,各企业将保持灵活排产思路。下游轮胎工厂复工对天胶需求短暂好转。
3)库存方面:据隆众资讯统计,截至2022年09月18日,青岛地区天胶保税和一般贸易合计库存量38.18万吨,较上期缩减0.26万吨,环比下跌0.68%。(20220912-0918)青岛天然橡胶样本保税仓库入库率较上期增0.99个百分点,出库率较上期缩减0.59个百分点。样本一般贸易仓库入库率较上期下跌0.05个百分点,出库率较上期下跌0.39%。
2. 今日行情
图 国内天然橡胶市场价格走势图
数据来源:隆众资讯
价格方面,今日天然胶现货价格下跌(全乳胶11900元/吨,-175/-1.45%;20号泰标1380美元/吨,-30/-2.13%,折合人民币9577元/吨;20号泰混10930元/吨,-50/-0.46%)。今日天然橡胶价格小幅向下回落,国内外供应上量阶段,下游需求维持低迷的基本面情况下,宏观扰动依旧较大,现货市场贸易商存在踩踏情况,继续上涨动力不足,天然橡胶价格下跌。
表1 现货市场价格和价差统计 | |||||||
数据类别 | 9月16日 | 9月19日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
国内市场 | 全乳胶 | SCRWF(中国全乳胶):上海 | 12075 | 11900 | -175 | -1.45% | 元/吨 |
5号标胶 | SCR5(中国5号标胶):昆明 | 11450 | 11400 | -50 | -0.44% | 元/吨 | |
10号标胶 | SCR10(中国10号标胶):昆明 | 11050 | 11050 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
9710标胶 | TSR9710:昆明 | 11350 | 11300 | -50 | -0.44% | 元/吨 | |
20号轮胎专用胶 | TSR20(20号轮胎专用胶):昆明 | 11150 | 11100 | -50 | -0.45% | 元/吨 | |
3L标胶 | SVR3L(越南3L):上海 | 11650 | 11550 | -100 | -0.86% | 元/吨 | |
3号烟片 | RSS3(泰国三号烟片):上海 | 14500 | 14400 | -100 | -0.69% | 元/吨 | |
外盘市场 | 三号烟片胶 | RSS3(泰国三号烟片) | 1570 | 1555 | -15 | -0.96% | 美元/吨 |
20号标胶 | STR20 | 1410 | 1400 | -10 | -0.71% | 美元/吨 | |
SMR20 | 1395 | 1380 | -15 | -1.08% | 美元/吨 | ||
SIR20 | 1410 | 1395 | -15 | -1.06% | 美元/吨 | ||
20号混合标胶 | STR20 MIX | 1410 | 1400 | -10 | -0.71% | 美元/吨 | |
SMR20 MIX | 1395 | 1380 | -15 | -1.08% | 美元/吨 | ||
3L标胶 | SVR3L(散装) | 1450 | 1445 | -5 | -0.34% | 美元/吨 | |
10号标胶 | SVR10(散装) | 1340 | 1330 | -10 | -0.75% | 美元/吨 | |
青岛市场 | 三号烟片胶 | RSS3(泰国三号烟片) | 1535 | 1530 | -5 | -0.33% | 美元/吨 |
20号标胶 | STR20(泰国20号标胶) | 1410 | 1380 | -30 | -2.13% | 美元/吨 | |
SMR20(马来20号标胶) | 1390 | 1370 | -20 | -1.44% | 美元/吨 | ||
SIR20(印尼20号标胶) | 1360 | 1330 | -30 | -2.21% | 美元/吨 | ||
20号混合标胶 | STR20 MIX(泰国20号混合标胶) | 1390 | 1380 | -10 | -0.72% | 美元/吨 | |
SMR20 MIX(马来20号混合标胶) | 1380 | 1370 | -10 | -0.72% | 美元/吨 | ||
STR20 MIX(泰国20号混合标胶) | 10980 | 10930 | -50 | -0.46% | 元/吨 | ||
SMR20 MIX(马来20号混合标胶) | 10960 | 10910 | -50 | -0.46% | 元/吨 | ||
表2 期货市场收盘价格统计 | |||||||
数据类别 | 9月16日 | 9月19日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
上期所 | RU主连 | 12970 | 12885 | -85 | -0.66% | 元/吨 | |
RU01 | 12905 | 12885 | -20 | -0.15% | 元/吨 | ||
RU05 | 12735 | 12645 | -90 | -0.71% | 元/吨 | ||
RU09 | 12750 | 12635 | -115 | -0.90% | 元/吨 | ||
RU11 | 11910 | 11825 | -85 | -0.71% | 元/吨 | ||
上期能源 | NR主连 | 9610 | 9515 | -95 | -0.99% | 元/吨 | |
NR主连(美金折算参考价) | 1387 | 1371 | -16 | -1.15% | 美元/吨 | ||
TOCOM | 东京胶2月 | 223.9 | -- | -- | -- | 日元/公斤 |
数据来源:隆众资讯
3. 今日交投动态
今日进口美金胶市场变现平稳,美金报盘活跃度尚可,询盘压价明显,业内整体观望情绪较浓,终端刚需买盘。今日进口干胶人民币市场表现一般,持货商出货谨慎,询盘尚可但买盘采购意愿较弱,市场观望气氛继续升温,以贸易商轮仓换月为主,需求端未见明显增减。国产胶方面今日天胶现货市场价格下跌,贸易商出货意愿较好,买盘采购氛围一般,整体交投氛围较为平淡,实单成交较少,下游工厂采购意愿不强,现货市场价格表现较弱。上海市场越南胶出货情况较其他地区稍显乐观,全乳胶成交较少。天然胶乳方面周初市场气氛安静,业者观望为主,下游制品企业需求不景气,贸易商出货一般,实单成交实单。
4. 相关产品行情
表3 关联产品价格统计 | |||||||
数据类别 | 9月16日 | 9月19日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
关联产品 | 山东市场 | 丁二烯:山东 | 10275 | 10200 | -75 | -0.73% | 元/吨 |
齐鲁丁苯1502:山东 | 11750 | 11750 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
齐鲁顺丁:山东 | 12800 | 12800 | 0 | 0.00% | 元/吨 |
来源:隆众资讯
1)今日,国内丁苯橡胶主流供价大稳小动。市场报盘坚挺整理,虽下游需求暂无改观,但考虑成本高位支撑,市场低出减少,围绕供价试探出货;市场询盘多延续压价,成交偏低端价位。短期业者压力不大,成本支撑下,隆众资讯预计明日丁苯橡胶市场区间盘整,建议关注原料走势及市场实盘成交情况指引。
2)今日,国内顺丁橡胶出厂价格持稳,市场价格延续上探局面,询盘氛围好转,且部分贸易商入市采购,交投情况好转后,价格重心随之上移,然下游入市情况改观不大,仅刚寻零星采购为主。隆众资讯预计明日国内顺丁橡胶市场价格或仍有上行可能,成本及供应支撑下,业者心态谨慎,或继续加价报盘,关注市场实际成交指引。
5. 后市预测
预计短期天然橡胶跌后整理运行。天然橡胶产区供应季节性增加,云南替代指标陆续进入,当地非期货交割库库存有累增预期,国内下游需求表现一般,轮胎消库缓慢,开工低位,对原料的需求维持刚需。供需需弱压制天胶市场行情。但主产区雨水扰动较为明显,原料收购价格相对坚挺支撑行情,短期大跌概率不大,预计震荡运行。美联储会议在即,宏观扰动风险谨慎关注。
6. 相关价格及数据
表4 原料及成本利润统计 | |||||||
数据类别 | 9月16日 | 9月19日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
原料 | 泰国 | 生胶片 | 46.15 | -- | -- | -- | 泰铢/公斤 |
烟片 | 48.57 | 48.38 | -0.19 | -0.39% | 泰铢/公斤 | ||
胶水 | 45.5 | 45.5 | 0.00 | 0.00% | 泰铢/公斤 | ||
杯胶 | 39.9 | 39.65 | -0.25 | -0.63% | 泰铢/公斤 | ||
马来西亚 | 杯胶 | 542 | -- | -- | -- | 仙/千克 | |
中国海南 | 胶水(进浓乳厂) | 10900 | 10500 | -400 | -3.67% | 元/吨 | |
胶水(进干胶厂) | 10100 | 10200 | +100 | +0.99% | 元/吨 | ||
中国云南 | 胶水(进浓乳厂) | 10900 | 10900 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
胶水(进干胶厂) | 10650 | 10550 | -100 | -0.94% | 元/吨 | ||
胶块 | 10200 | 9950 | -250 | -2.45% | 元/吨 | ||
成本 | 理论CIF成本 | RSS3(泰国三号烟片) | 1448 | 167 | -- | -- | 美元/吨 |
STR20(泰国20号标胶) | 1334 | 1331 | -3 | -0.22% | 美元/吨 | ||
SMR20(马来20号标胶) | 1407 | 152 | -- | -- | 美元/吨 | ||
理论生产成本 | SCRWF(中国全乳胶):云南 | 11650 | 11550 | -100 | -0.86% | 元/吨 | |
SCRWF(中国全乳胶):海南 | 11100 | 11200 | 100 | 0.90% | 元/吨 | ||
TSR9710:昆明 | 11000 | 10750 | -250 | -2.27% | 元/吨 | ||
理论交割成本 | SCRWF(中国全乳胶):云南 | 12650 | 12550 | -100 | -0.79% | 元/吨 | |
SCRWF(中国全乳胶):海南 | 11800 | 11900 | 100 | 0.85% | 元/吨 | ||
利润 | 理论生产利润 | RSS3(泰国三号烟片) | 87 | 1363 | -- | -- | 美元/吨 |
STR20(泰国20号标胶) | 76 | 49 | -27 | -35.53% | 美元/吨 | ||
SMR20(马来20号标胶) | -17 | 1218 | -- | -- | 美元/吨 | ||
TSR9710:昆明 | 350 | 550 | 200 | 57.14% | 元/吨 | ||
表5 现货市场价格和价差统计 | |||||||
数据类别 | 9月16日 | 9月19日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
价差 | RU01-RU05 | 170 | 240 | +70 | +41.18% | 元/吨 | |
RU05-RU09 | -15 | 10 | +25 | +166.67% | 元/吨 | ||
RU09-RU01 | -155 | -250 | -95 | -61.29% | 元/吨 | ||
全乳胶-RU主力 | -895 | -985 | -90 | -10.06% | 元/吨 | ||
RSS3-RU主力 | 1530 | 1515 | -15 | -0.98% | 元/吨 | ||
泰混-RU主力 | -1990 | -1955 | +35 | +1.76% | 元/吨 | ||
STR20-NR主力(美金折算价) | 23 | 9 | -14 | -60.87% | 美元/吨 | ||
STR20(人民币折算价)-NR主力 | 162 | 62 | -100 | -61.73% | 元/吨 | ||
全乳胶-泰混 | 1095 | 970 | -125 | -11.42% | 元/吨 | ||
泰混:人民币现货价格-美金泰混人民币折算价 | -36 | -22 | +14 | +38.89% | 元/吨 | ||
STR20-SMR20 | 20 | 10 | -10 | -50.00% | 美元/吨 | ||
STR20-SIR20 | 50 | 50 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
泰混-丁苯1502 | -770 | -820 | -50 | -6.49% | 元/吨 | ||
泰混-顺丁 | -1820 | -1870 | -50 | -2.75% | 元/吨 | ||
表6 其他数据汇总 | |||||||
数据类别 | 9月16日 | 9月19日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
外汇 | 美元兑人民币 | 6.9305 | 6.9396 | 0.0091 | 0.131% | 元 | |
泰铢兑人民币 | 0.1886 | 0.1895 | 0.0009 | 0.48% | 元 | ||
美元兑马币 | 4.535 | -- | -- | -- | 林吉特 |
来源:隆众资讯