1. 今日关注点
1)供应方面:日泰国原料胶水价格稳定,杯胶价格上涨0.5泰铢/公斤。云南原料胶水制浓乳价格上涨50元/吨,制干胶价格上涨50元/吨,二者价差200元/吨(0),云南原料进干胶厂与进全乳厂价差较小,对全乳胶提产有一定刺激。海南胶水制全乳价格与制浓乳胶价格均稳定,二者价差1100元/吨(0),胶水价格大幅上涨,海南产区台风天气,原料萌生炒作情绪。胶水交割到RU01合约云南利润430元/吨(+325),海南利润1080元/吨(+375),天胶市场行情走高,交割利润有所上涨,对于全乳胶提产有一定刺激作用。
2)需求方面:下游轮胎厂当前多数企业开工企稳,储备库存,以应对“国庆假期”检修,当前整体库存尚可。另外,处于三季度末,部分企业国内市场出货尚可,对整体出货量形成一定拉动,整体库存仍处高位水平。市场方面,为达成季度任务量,部分代理商存补货行为,但由于市场出货未见明显改观,代理商对后市销量心里预期低位,进货谨慎心态不减。
3)库存方面:据隆众资讯统计,截至2022年09月25日,青岛地区天胶保税和一般贸易合计库存量36.96万吨,较上期缩减0.58万吨,环比下跌1.88%。(20220919-0925)青岛天然橡胶样本保税仓库入库率7.11%,增加0.79个百分点;出库率4.33个百分点,较上期增0.85个百分点;一般贸易仓库入库率增加2.56百分点,出库率下降1.14百分点。
2. 今日行情
图 国内天然橡胶市场价格走势图
数据来源:隆众资讯
价格方面,今日天然胶现货价格上涨(全乳胶12150元/吨,+200/+1.67%;20号泰标1385美元/吨,+10/+0.73%,折合人民币9795元/吨;20号泰混11250元/吨,+270/+2.46%)。今日天然橡胶价格上涨,台风“奥鹿”或影响海南产区产出,供应端萌生炒作情绪,胶水价格大幅上涨,全乳胶减产传闻持续发酵,市场看多心态升温,买盘询盘积极,现货价格上涨。
表1 现货市场价格和价差统计 | |||||||
数据类别 | 9月26日 | 9月27日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
国内市场 | 全乳胶 | SCRWF(中国全乳胶):上海 | 11950 | 12150 | +200 | +1.67% | 元/吨 |
5号标胶 | SCR5(中国5号标胶):昆明 | 11450 | 11550 | +100 | +0.87% | 元/吨 | |
10号标胶 | SCR10(中国10号标胶):昆明 | 10950 | 11100 | +150 | +1.37% | 元/吨 | |
9710标胶 | TSR9710:昆明 | 11250 | 11350 | +100 | +0.89% | 元/吨 | |
20号轮胎专用胶 | TSR20(20号轮胎专用胶):昆明 | 10950 | 11050 | +100 | +0.91% | 元/吨 | |
3L标胶 | SVR3L(越南3L):上海 | 11700 | 11900 | +200 | +1.71% | 元/吨 | |
3号烟片 | RSS3(泰国三号烟片):上海 | 14600 | 14850 | +250 | +1.71% | 元/吨 | |
外盘市场 | 三号烟片胶 | RSS3(泰国三号烟片) | 1570 | 1570 | 0 | 0.00% | 美元/吨 |
20号标胶 | STR20 | 1400 | 1415 | +15 | +1.07% | 美元/吨 | |
SMR20 | 1380 | 1390 | +10 | +0.72% | 美元/吨 | ||
SIR20 | 1380 | 1395 | +15 | +1.09% | 美元/吨 | ||
20号混合标胶 | STR20 MIX | 1400 | 1415 | +15 | +1.07% | 美元/吨 | |
SMR20 MIX | 1380 | 1390 | +10 | +0.72% | 美元/吨 | ||
3L标胶 | SVR3L(散装) | 1445 | 1455 | +10 | +0.69% | 美元/吨 | |
10号标胶 | SVR10(散装) | 1330 | 1335 | +5 | +0.38% | 美元/吨 | |
青岛市场 | 三号烟片胶 | RSS3(泰国三号烟片) | 1530 | 1540 | +10 | +0.65% | 美元/吨 |
20号标胶 | STR20(泰国20号标胶) | 1375 | 1385 | +10 | +0.73% | 美元/吨 | |
SMR20(马来20号标胶) | 1360 | 1370 | +10 | +0.74% | 美元/吨 | ||
SIR20(印尼20号标胶) | 1325 | 1335 | +10 | +0.75% | 美元/吨 | ||
20号混合标胶 | STR20 MIX(泰国20号混合标胶) | 1370 | 1380 | +10 | +0.73% | 美元/吨 | |
SMR20 MIX(马来20号混合标胶) | 1350 | 1360 | +10 | +0.74% | 美元/吨 | ||
STR20 MIX(泰国20号混合标胶) | 10980 | 11250 | +270 | +2.46% | 元/吨 | ||
SMR20 MIX(马来20号混合标胶) | 10960 | 11200 | +240 | +2.19% | 元/吨 | ||
表2 期货市场收盘价格统计 | |||||||
数据类别 | 9月26日 | 9月27日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
上期所 | RU主连 | 13005 | 13380 | +375 | +2.88% | 元/吨 | |
RU01 | 13005 | 13380 | +375 | +2.88% | 元/吨 | ||
RU05 | 12845 | 13245 | +400 | +3.11% | 元/吨 | ||
RU09 | 12790 | 13220 | +430 | +3.36% | 元/吨 | ||
RU11 | 11910 | 12200 | +290 | +2.43% | 元/吨 | ||
上期能源 | NR主连 | 9770 | 10025 | +255 | +2.61% | 元/吨 | |
NR主连(美金折算参考价) | 1390 | 1418 | +28 | +2.01% | 美元/吨 | ||
TOCOM | 东京胶2月 | 224.7 | 231 | +6.3 | +2.80% | 日元/公斤 |
数据来源:隆众资讯
3. 今日交投动态
今日进口美金胶市场表现弱势,美金市场受汇率波动影响出货较少,持货商出货积极性一般,卖盘相对较弱,买盘少量,业内整体观望情绪升温,终端刚需采购,美金市场较人民币市场成交相对弱势。今日进口干胶人民币市场买盘活跃,持货商惜售出货,报盘少量,买盘情绪升温,贸易商补货积极性增加,观望气氛继续升温,终端刚需少量采购,以贸易商远月轮仓换货一采一销为主。今日天胶现货市场价格上涨,贸易商出货意愿较好,买盘采购氛围一般,实单成交稍有好转,越南现货库存偏紧,汇率高,贸易商低价出货意愿较低。天然胶乳方面国内主港现货较多,下游制品企业原料库存充裕,采购现货意愿不高,国庆假期在即,部分贸易商抛售,压制成交行情。
4. 相关产品行情
表3 关联产品价格统计 | |||||||
数据类别 | 9月26日 | 9月27日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
关联产品 | 山东市场 | 丁二烯:山东 | 8650 | 8300 | -350 | -4.05% | 元/吨 |
齐鲁丁苯1502:山东 | 11750 | 11750 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
齐鲁顺丁:山东 | 13000 | 12950 | -50 | -0.38% | 元/吨 |
来源:隆众资讯
1)今日,国内丁苯橡胶主流供价稳定。原料丁二烯价格继续走低,成本面转为偏空指引;虽天胶行情呈上行姿态,但对丁苯市场影响有限,下游需求持续偏弱,询盘氛围冷清,部分业者报盘略松动,实单按量商谈。隆众资讯预计明日丁苯橡胶市场偏弱整理,建议关注市场实盘成交情况指引。
2)今日,国内顺丁橡胶出厂价格持稳,市场价格偏弱整理,原料丁二烯出厂价格下跌,成本面利空指引,部分民营资源低出拖累,交投重心下移,然下游入市询盘氛围清淡,成交跟进几无。隆众资讯预计明日国内顺丁橡胶市场价格或稳中偏弱整理,关注市场实际成交情况指引。
5. 后市预测
预计短期天胶市场向上空间有限。海南产区或受台风天气影响,原料胶水上涨对天胶行情提供支撑,全乳胶减产传闻持续发酵,市场看多心态升温,预计短期仍有上行趋势,但宏观不确定性较强,基本面尚不能提供大幅上涨动力,天胶上方空间较小,涨后存沽空预期。
6. 相关价格及数据
表4 原料及成本利润统计 | |||||||
数据类别 | 9月26日 | 9月27日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
原料 | 泰国 | 生胶片 | -- | 45.85 | -- | -- | 泰铢/公斤 |
烟片 | 48.09 | 48.72 | +0.63 | +1.31% | 泰铢/公斤 | ||
胶水 | 45.5 | 45.5 | 0.00 | 0.00% | 泰铢/公斤 | ||
杯胶 | 40 | 40.5 | +0.50 | +1.25% | 泰铢/公斤 | ||
马来西亚 | 杯胶 | 535 | 536 | +1.00 | +0.19% | 仙/千克 | |
中国海南 | 胶水(进浓乳厂) | 11700 | 11700 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
胶水(进干胶厂) | 10600 | 10600 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
中国云南 | 胶水(进浓乳厂) | 11100 | 11150 | +50 | +0.45% | 元/吨 | |
胶水(进干胶厂) | 10900 | 10950 | +50 | +0.46% | 元/吨 | ||
胶块 | 9900 | 9950 | +50 | +0.51% | 元/吨 | ||
成本 | 理论CIF成本 | RSS3(泰国三号烟片) | -- | 1404 | -- | -- | 美元/吨 |
STR20(泰国20号标胶) | 1319 | 1317 | -2 | -0.15% | 美元/吨 | ||
SMR20(马来20号标胶) | 1378 | 1374 | -4 | -0.29% | 美元/吨 | ||
理论生产成本 | SCRWF(中国全乳胶):云南 | 11900 | 11950 | +50 | +0.42% | 元/吨 | |
SCRWF(中国全乳胶):海南 | 11600 | 11600 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
TSR9710:昆明 | 10700 | 10750 | +50 | +0.47% | 元/吨 | ||
理论交割成本 | SCRWF(中国全乳胶):云南 | 12900 | 12950 | +50 | +0.39% | 元/吨 | |
SCRWF(中国全乳胶):海南 | 12300 | 12300 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
利润 | 理论生产利润 | RSS3(泰国三号烟片) | -- | 136 | -- | -- | 美元/吨 |
STR20(泰国20号标胶) | 56 | 68 | +12 | +21.43% | 美元/吨 | ||
SMR20(马来20号标胶) | -18 | -4 | +14 | +77.78% | 美元/吨 | ||
TSR9710:昆明 | 550 | 600 | +50 | +9.09% | 元/吨 | ||
表5 现货市场价格和价差统计 | |||||||
数据类别 | 9月26日 | 9月27日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
价差 | RU01-RU05 | 160 | 135 | -25 | -15.63% | 元/吨 | |
RU05-RU09 | 55 | 25 | -30 | -54.55% | 元/吨 | ||
RU09-RU01 | -215 | -160 | +55 | +25.58% | 元/吨 | ||
全乳胶-RU主力 | -1055 | -1230 | -175 | -16.59% | 元/吨 | ||
RSS3-RU主力 | 1595 | 1470 | -125 | -7.84% | 元/吨 | ||
泰混-RU主力 | -2025 | -2130 | -105 | -5.19% | 元/吨 | ||
STR20-NR主力(美金折算价) | -15 | -33 | -18 | -120.00% | 美元/吨 | ||
STR20(人民币折算价)-NR主力 | -104 | -230 | -126 | -121.15% | 元/吨 | ||
全乳胶-泰混 | 970 | 900 | -70 | -7.22% | 元/吨 | ||
泰混:人民币现货价格-美金泰混人民币折算价 | -33 | 92 | +125 | +378.79% | 元/吨 | ||
STR20-SMR20 | 15 | 15 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
STR20-SIR20 | 50 | 50 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
泰混-丁苯1502 | -770 | -500 | +270 | +35.06% | 元/吨 | ||
泰混-顺丁 | -2020 | -1700 | +320 | +15.84% | 元/吨 | ||
表6 其他数据汇总 | |||||||
数据类别 | 9月26日 | 9月27日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
外汇 | 美元兑人民币 | 7.0298 | 7.0722 | +0.0424 | +0.603% | 元 | |
泰铢兑人民币 | 0.1888 | 0.1877 | -0.0011 | -0.58% | 元 | ||
美元兑马币 | 4.5775 | 4.601 | +0.0235 | +0.51% | 林吉特 |
来源:隆众资讯