1. 今日关注点
1)供应方面:今日泰国原料胶水价格稳定,杯胶价格上涨0.7泰铢/公斤。云南原料胶水制浓乳价格上涨100元/吨,制干胶价格上涨150元/吨,二者价差250元/吨(-50)。海南胶水制全乳价格上涨200元/吨,制浓乳胶价格上涨200元/吨,二者价差300元/吨(0)。胶水交割到RU01合约云南利润455元/吨(-175),海南利润1105元/吨(-225),全乳胶交割利润上涨对海南、云南全乳胶提产均有刺激作用。
2)需求方面:本周(20220916-0922)中国半钢胎样本企业开工率为64.76%,环比+6.86%,同比+12.02%。本周中国全钢胎样本企业开工率为61.08%,环比+13.10%,同比+7.61%。周内半钢胎样本企业及全钢胎样本企业开工率均明显提升,全钢胎开工率提升幅度更大,前期检修企业开工逐步恢复,带动样本企业开工率走高,全钢胎内销部分型号缺货,节后为补齐缺货规格,适度提产。
3)库存方面:据隆众资讯统计,截至2022年09月18日,中国天然橡胶社会库存93.14万吨,较上期增加0.19万吨,环比涨幅0.21%。同比下降1.97万吨,降幅2%。本周深色胶社会总库存为48.99万吨,较上周下降0.61万吨,降幅1.24%,同比降幅6.91%。中国浅色胶社会总库存为44.14万吨,较上周增加0.8万吨,增幅1.86%。同比增幅3.92%。
2. 今日行情
图 国内天然橡胶市场价格走势图
数据来源:隆众资讯
价格方面,今日天然胶现货价格小幅下跌(全乳胶12150元/吨,-25/-0.21%;20号泰标1385美元/吨,-5/-0.36%,折合人民币9667元/吨;20号泰混11020元/吨,-30/-0.27%)。今日天然橡胶价格小幅度调整,乳胶交割品减产预期炒作推升天胶价格,季节性供应增量需求弱势的基本面情况未有明显改观,暂无明显向上或向下驱动,天然橡胶价格小幅调整。
表1 现货市场价格和价差统计 | |||||||
数据类别 | 9月21日 | 9月22日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
国内市场 | 全乳胶 | SCRWF(中国全乳胶):上海 | 12175 | 12150 | -25 | -0.21% | 元/吨 |
5号标胶 | SCR5(中国5号标胶):昆明 | 11550 | 11550 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
10号标胶 | SCR10(中国10号标胶):昆明 | 11000 | 11000 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
9710标胶 | TSR9710:昆明 | 11350 | 11300 | -50 | -0.44% | 元/吨 | |
20号轮胎专用胶 | TSR20(20号轮胎专用胶):昆明 | 11100 | 11000 | -100 | -0.90% | 元/吨 | |
3L标胶 | SVR3L(越南3L):上海 | 11700 | 11700 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
3号烟片 | RSS3(泰国三号烟片):上海 | 14700 | 14650 | -50 | -0.34% | 元/吨 | |
外盘市场 | 三号烟片胶 | RSS3(泰国三号烟片) | 1580 | 1570 | -10 | -0.63% | 美元/吨 |
20号标胶 | STR20 | 1415 | 1415 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | |
SMR20 | 1385 | 1390 | +5 | +0.36% | 美元/吨 | ||
SIR20 | 1410 | 1390 | -20 | -1.42% | 美元/吨 | ||
20号混合标胶 | STR20 MIX | 1415 | 1415 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | |
SMR20 MIX | 1385 | 1390 | +5 | +0.36% | 美元/吨 | ||
3L标胶 | SVR3L(散装) | 1450 | 1450 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | |
10号标胶 | SVR10(散装) | 1340 | 1340 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | |
青岛市场 | 三号烟片胶 | RSS3(泰国三号烟片) | 1550 | 1545 | -5 | -0.32% | 美元/吨 |
20号标胶 | STR20(泰国20号标胶) | 1390 | 1385 | -5 | -0.36% | 美元/吨 | |
SMR20(马来20号标胶) | 1380 | 1375 | -5 | -0.36% | 美元/吨 | ||
SIR20(印尼20号标胶) | 1340 | 1335 | -5 | -0.37% | 美元/吨 | ||
20号混合标胶 | STR20 MIX(泰国20号混合标胶) | 1390 | 1385 | -5 | -0.36% | 美元/吨 | |
SMR20 MIX(马来20号混合标胶) | 1375 | 1370 | -5 | -0.36% | 美元/吨 | ||
STR20 MIX(泰国20号混合标胶) | 11050 | 11020 | -30 | -0.27% | 元/吨 | ||
SMR20 MIX(马来20号混合标胶) | 11030 | 11000 | -30 | -0.27% | 元/吨 | ||
表2 期货市场收盘价格统计 | |||||||
数据类别 | 9月21日 | 9月22日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
上期所 | RU主连 | 13230 | 13205 | -25 | -0.19% | 元/吨 | |
RU01 | 13230 | 13205 | -25 | -0.19% | 元/吨 | ||
RU05 | 12970 | 12955 | -15 | -0.12% | 元/吨 | ||
RU09 | 12915 | 12885 | -30 | -0.23% | 元/吨 | ||
RU11 | 12030 | 11980 | -50 | -0.42% | 元/吨 | ||
上期能源 | NR主连 | 9745 | 9805 | +60 | +0.62% | 元/吨 | |
NR主连(美金折算参考价) | 1401 | 1405 | +4 | +0.29% | 美元/吨 | ||
TOCOM | 东京胶2月 | 226.3 | 228.6 | +2.3 | +1.02% | 日元/公斤 |
数据来源:隆众资讯
3. 今日交投动态
今日进口美金胶市场表现一般,美金持货商出货积极性欠佳,报盘少量,询货买盘积极性尚可,实际成交商谈,业内整体观望情绪升温,终端刚需采购。今日进口干胶人民币市场表现偏弱,持货商惜售情绪升温,报盘欠佳,询盘增加但买盘压价接货氛围一般,终端刚需少量采购,观望气氛继续升温,以贸易商轮仓换货一采一销为主。国产胶方面今日天胶现货市场价格上涨,贸易商出货意愿较好,买盘采购氛围一般,实单成交较少,下游工厂随用随采,现货市场上涨力度较弱。上海市场越南胶出货情况较其他地区稍显乐观,全乳胶成交较少。天然胶乳方面人民币汇率贬值,进口成本增加,国内贸易商让利出货意愿减弱,但下游制品企业对现货采购需求冷淡,市场少有成交。
4. 相关产品行情
表3 关联产品价格统计 | |||||||
数据类别 | 9月21日 | 9月22日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
关联产品 | 山东市场 | 丁二烯:山东 | 9500 | 9350 | -150 | -1.58% | 元/吨 |
齐鲁丁苯1502:山东 | 11800 | 11800 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
齐鲁顺丁:山东 | 13000 | 13100 | +100 | +0.77% | 元/吨 |
来源:隆众资讯
1)今日,国内丁苯橡胶主流供价稳定。下周期原料丁二烯及苯乙烯行情波动有限,成本面对丁苯行情支撑一般。各主流装置预计维持平稳运行,供应面仍较充裕。下游开工较前期有所好转,但在相关产品天胶现货低价拖拽下,对丁苯或仅维持刚需采购,需求面提振不多。综合来看,丁苯橡胶短期供需基本面变化不大,行情难有明显波动,下周随着国庆长假临近,需关注下游是否存节前备货预期,或对行情略存提振。
2)今日,国内顺丁橡胶出厂价格上涨。预计丁二烯价格小幅偏弱震荡为主,成本面难有提振;四川顺丁橡胶装置重启运行,齐翔、浩普降负运行,民营供应表现收紧;受国庆假期来临影响,下游轮胎产能利用率存走低预期,故对原料采购情况不及前期,需求面仍存拖累。短期供应仍存支撑,预计下周期国内顺丁橡胶市场价格或稳中整理,交投压力仍存,还需关注下游是否存节前补仓情况,另外关注各装置运行情况。
5. 后市预测
预计短时天然橡胶市场上行空间有限,震荡盘整为主。东南亚产区降水小幅增加,对割胶影响减弱,原料收购价格坚挺对天胶行情有所支撑,下游轮胎厂节后检修结束,开工率有所上升对天胶现货市场有小幅提振。美联储公布9月利率决议,如期加息75个基点,经济前景忧虑延续,引发市场对经济衰退担忧,宏观利空逐渐凸显难以支撑胶价较大幅度上升。产区季节性趋势增产的同时,进口量亦呈上涨趋势,短时供增需弱基本面难改,天然橡胶市场上行空间有限,震荡盘整为主。
6. 相关价格及数据
表4 原料及成本利润统计 | |||||||
数据类别 | 9月21日 | 9月22日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
原料 | 泰国 | 生胶片 | 45.5 | 45.66 | +0.16 | +0.35% | 泰铢/公斤 |
烟片 | 48.11 | 48.58 | +0.47 | +0.98% | 泰铢/公斤 | ||
胶水 | 45.5 | 45.5 | 0.00 | 0.00% | 泰铢/公斤 | ||
杯胶 | 39.55 | 40.25 | +0.70 | +1.77% | 泰铢/公斤 | ||
马来西亚 | 杯胶 | 540.5 | 541 | +0.50 | +0.09% | 仙/千克 | |
中国海南 | 胶水(进浓乳厂) | 10500 | 10700 | +200 | +1.90% | 元/吨 | |
胶水(进干胶厂) | 10200 | 10400 | +200 | +1.96% | 元/吨 | ||
中国云南 | 胶水(进浓乳厂) | 10900 | 11000 | +100 | +0.92% | 元/吨 | |
胶水(进干胶厂) | 10600 | 10750 | +150 | +1.42% | 元/吨 | ||
胶块 | 10100 | 10250 | +150 | +1.49% | 元/吨 | ||
成本 | 理论CIF成本 | RSS3(泰国三号烟片) | 1429 | 1428 | -1 | -0.07% | 美元/吨 |
STR20(泰国20号标胶) | 1323 | 1338 | +15 | +1.13% | 美元/吨 | ||
SMR20(马来20号标胶) | 1397 | 1399 | +2 | +0.14% | 美元/吨 | ||
理论生产成本 | SCRWF(中国全乳胶):云南 | 11600 | 11750 | +150 | +1.29% | 元/吨 | |
SCRWF(中国全乳胶):海南 | 11200 | 11400 | +200 | +1.79% | 元/吨 | ||
TSR9710:昆明 | 10900 | 11050 | +150 | +1.38% | 元/吨 | ||
理论交割成本 | SCRWF(中国全乳胶):云南 | 12600 | 12750 | +150 | +1.19% | 元/吨 | |
SCRWF(中国全乳胶):海南 | 11900 | 12100 | +200 | +1.68% | 元/吨 | ||
利润 | 理论生产利润 | RSS3(泰国三号烟片) | 121 | 117 | -4 | -3.31% | 美元/吨 |
STR20(泰国20号标胶) | 67 | 47 | -20 | -29.85% | 美元/吨 | ||
SMR20(马来20号标胶) | -17 | -24 | -7 | -41.18% | 美元/吨 | ||
TSR9710:昆明 | 450 | 250 | -200 | -44.44% | 元/吨 | ||
表5 现货市场价格和价差统计 | |||||||
数据类别 | 9月21日 | 9月22日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
价差 | RU01-RU05 | 260 | 250 | -10 | -3.85% | 元/吨 | |
RU05-RU09 | 55 | 70 | +15 | +27.27% | 元/吨 | ||
RU09-RU01 | -315 | -320 | -5 | -1.59% | 元/吨 | ||
全乳胶-RU主力 | -1055 | -1055 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
RSS3-RU主力 | 1470 | 1445 | -25 | -1.70% | 元/吨 | ||
泰混-RU主力 | -2180 | -2185 | -5 | -0.23% | 元/吨 | ||
STR20-NR主力(美金折算价) | -11 | -20 | -9 | -81.82% | 美元/吨 | ||
STR20(人民币折算价)-NR主力 | -79 | -138 | -59 | -74.68% | 元/吨 | ||
全乳胶-泰混 | 1125 | 1130 | +5 | +0.44% | 元/吨 | ||
泰混:人民币现货价格-美金泰混人民币折算价 | -2 | -34 | -32 | -1600.00% | 元/吨 | ||
STR20-SMR20 | 10 | 10 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
STR20-SIR20 | 50 | 50 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
泰混-丁苯1502 | -750 | -780 | -30 | -4.00% | 元/吨 | ||
泰混-顺丁 | -1950 | -2080 | -130 | -6.67% | 元/吨 | ||
表6 其他数据汇总 | |||||||
数据类别 | 9月21日 | 9月22日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
外汇 | 美元兑人民币 | 6.9536 | 6.9798 | +0.0262 | +0.377% | 元 | |
泰铢兑人民币 | 0.1891 | 0.1892 | +0.0001 | +0.05% | 元 | ||
美元兑马币 | 4.558 | 4.5535 | -0.0045 | -0.10% | 林吉特 |
来源:隆众资讯