1. 今日关注点
1)供应方面:
a. 2022年7月中国天然橡胶(含技术分类、胶乳、烟胶片、初级形状、混合胶、复合胶)进口量终值48.1万吨,环比增加10.92%,同比增加13.36%,1-7月份累计进口321.36万吨,累计同比上涨8% 。
b. 泰国原料胶水价格持稳,杯胶价格下跌0.25泰铢/公斤,市场对泰国杯胶价格走弱担忧性浓厚。云南原料胶水价格制浓乳持稳,制干胶价格上涨100元/吨,二者价差550元/吨(-100),原料向全乳胶厂分流。海南胶水制浓乳和制全乳胶价格持稳,二者价差1300元/吨(0)。胶水交割到RU01合约云南利润-275元/吨(+75),海南利润875元/吨(+175),利于海南全乳胶提产。
2)需求方面:2022年7月份中国天然橡胶表观消费量58.7万吨,环比上涨14.58%,同比上涨11.89%,1-7月份累计350.9万吨,累计同比上涨7.05%。7月份表观消费量超市场预期,降低市场对需求悲观预期。
3)库存方面:截至2022年08月21日,上周青岛一般贸易仓库,入库量以小幅增加为主,个别仓库有小幅增减,出库量个别仓库增加略微明显,多数仓库出库量小幅调整,预计08月21日青岛一般贸易库存存在维持小幅累库可能,累库幅度存在小幅调整可能。
2. 今日行情
数据来源:隆众资讯
价格方面,今日天然胶现货价格小幅上涨为主(全乳胶12050元/吨,+100/+0.84%;20号泰标1530美元/吨,+10/+0.66%,折合人民币10434元/吨;20号泰混11520元/吨,-30/-0.26%)。7月份天然橡胶表观消费量超市场预期,7月份下游轮胎出口量同环比大涨超市场预期,推动需求悲观气氛降温,推动今日天然橡胶价格小幅向上反弹。
表1 现货市场价格和价差统计 | |||||||
数据类别 | 8月19日 | 8月22日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
国内市场 | 全乳胶 | SCRWF(中国全乳胶):上海 | 11950 | 12050 | +100 | +0.84% | 元/吨 |
5号标胶 | SCR5(中国5号标胶):昆明 | 11800 | 11800 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
10号标胶 | SCR10(中国10号标胶):昆明 | 11550 | 11550 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
9710标胶 | TSR9710:昆明 | 11900 | 11950 | +50 | +0.42% | 元/吨 | |
20号轮胎专用胶 | TSR20(20号轮胎专用胶):昆明 | 11800 | 11800 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
3L标胶 | SVR3L(越南3L):上海 | 11900 | 11950 | +50 | +0.42% | 元/吨 | |
3号烟片 | RSS3(泰国三号烟片):上海 | 14250 | 14350 | +100 | +0.70% | 元/吨 | |
外盘市场 | 三号烟片胶 | RSS3(泰国三号烟片) | 1740 | 1740 | 0 | 0.00% | 美元/吨 |
20号标胶 | STR20 | 1540 | 1550 | +10 | +0.65% | 美元/吨 | |
SMR20 | 1525 | 1535 | +10 | +0.66% | 美元/吨 | ||
SIR20 | 1630 | 1640 | +10 | +0.61% | 美元/吨 | ||
20号混合标胶 | STR20 MIX | 1540 | 1550 | +10 | +0.65% | 美元/吨 | |
SMR20 MIX | 1525 | 1535 | +10 | +0.66% | 美元/吨 | ||
3L标胶 | SVR3L(散装) | 1570 | 1585 | +15 | +0.96% | 美元/吨 | |
10号标胶 | SVR10(散装) | 1480 | 1495 | +15 | +1.01% | 美元/吨 | |
青岛市场 | 三号烟片胶 | RSS3(泰国三号烟片) | 1720 | 1720 | 0 | 0.00% | 美元/吨 |
20号标胶 | STR20(泰国20号标胶) | 1520 | 1530 | +10 | +0.66% | 美元/吨 | |
SMR20(马来20号标胶) | 1505 | 1515 | +10 | +0.66% | 美元/吨 | ||
SIR20(印尼20号标胶) | 1480 | 1490 | +10 | +0.68% | 美元/吨 | ||
20号混合标胶 | STR20 MIX(泰国20号混合标胶) | 1500 | 1505 | +5 | +0.33% | 美元/吨 | |
SMR20 MIX(马来20号混合标胶) | 1500 | 1505 | +5 | +0.33% | 美元/吨 | ||
STR20 MIX(泰国20号混合标胶) | 11550 | 11520 | -30 | -0.26% | 元/吨 | ||
SMR20 MIX(马来20号混合标胶) | 11500 | 11470 | -30 | -0.26% | 元/吨 | ||
表2 期货市场收盘价格统计 | |||||||
数据类别 | 8月19日 | 8月22日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
上期所 | RU主连 | 12700 | 12875 | +175 | +1.38% | 元/吨 | |
RU01 | 12700 | 12875 | +175 | +1.38% | 元/吨 | ||
RU05 | 12875 | 13050 | +175 | +1.36% | 元/吨 | ||
RU09 | 11840 | 12000 | +160 | +1.35% | 元/吨 | ||
RU11 | 11885 | 12035 | +150 | +1.26% | 元/吨 | ||
上期能源 | NR主连 | 10150 | 10235 | +85 | +0.84% | 元/吨 | |
NR主连(美金折算参考价) | 1491 | 1501 | +10 | +0.67% | 美元/吨 | ||
TOCOM | 东京胶1月 | 225.8 | 228.2 | +2.4 | +1.06% | 日元/公斤 |
数据来源:隆众资讯
3. 今日交投动态
今日人民币进口干胶市场持货贸易商出货意愿明显高于上周五,贸易商询盘积极性低于上周五,下游刚需采购少于上周五,整体交投清淡,今日报盘虽然较上周五报盘价格小幅回落,报价虚盘空间不断被压缩。进口美金胶询报盘均比较清淡,实际成交上涨难度较大。国产胶方面今日胶价小幅上涨,盘中贸易商报盘积极性较好,买盘采购积极性有所好转,实单成交较上周五有所增多,但整体交投依旧欠佳,下游工厂刚需采购。天然胶乳方面国内外主产区降雨偏多,浓乳加工厂报盘上调。国内销区现货流通充裕,需求平淡,成交跟进不足。
4. 相关产品行情
表3 关联产品价格统计 | |||||||
数据类别 | 8月19日 | 8月22日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
关联产品 | 山东市场 | 丁二烯:山东 | 8500 | 8400 | -100 | -1.18% | 元/吨 |
齐鲁丁苯1502:山东 | 11800 | 11800 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
齐鲁顺丁:山东 | 12700 | 12700 | 0 | 0.00% | 元/吨 |
来源:隆众资讯
1)今日国内乳聚丁苯橡胶主流供价暂稳,市场报盘小幅上探。近期市场主流报盘存溢价幅度,涨价传言四起,业者谨慎观望,低出有限,普遍维持加价报盘;然下游需求暂无改观,实单延续压价,成交跟进一般。隆众资讯预计明日丁苯橡胶市场坚挺整理,建议关注相关胶种行情及市场实盘成交情况指引。
2)今日国内顺丁橡胶出厂价格稳定,市场价格表现上探,主流现货资源有限,报盘仍有上探,部分民营亦试探性走高,然实际成交仍有商谈空间,下游入市刚需采购,交投氛围略好转。隆众资讯预计下周国内顺丁橡胶市场价格或区间整理,业者更趋谨慎观望,主流现货延续加价惜售心态,关注市场成交情况指引。
5. 后市预测
预计天然橡胶短期仍有偏空压制但是向下空间较小,中期维持宽幅震荡。 虽然7月份中国天然橡胶表观消费量超市场预期,对天然橡胶价格存在一定支撑,但是天然橡胶价格续涨驱动不足,泰国原料下跌,国际需求明显走弱,国内需求维持低迷等因素导致基本面对胶价依旧存在压制,现货价格跟涨乏力,预计天然橡胶短期空头主导为主,仍有小幅走弱可能但是成本支撑向下空间较小,中期维持宽幅震荡为主。
6. 相关价格及数据
表4 原料及成本利润统计 | |||||||
数据类别 | 8月19日 | 8月22日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
原料 | 泰国 | 生胶片 | 48.88 | 47.8 | -1.08 | -2.21% | 泰铢/公斤 |
烟片 | 50.15 | 50.28 | 0.13 | +0.26% | 泰铢/公斤 | ||
胶水 | 47.5 | 47.5 | 0.00 | 0.00% | 泰铢/公斤 | ||
杯胶 | 45.25 | 45 | -0.25 | -0.55% | 泰铢/公斤 | ||
马来西亚 | 杯胶 | 590.5 | 587 | -3.50 | -0.59% | 仙/千克 | |
中国海南 | 胶水(进浓乳厂) | 11500 | 11500 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
胶水(进干胶厂) | 10200 | 10200 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
中国云南 | 胶水(进浓乳厂) | 11600 | 11600 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
胶水(进干胶厂) | 10950 | 11050 | 100 | +0.91% | 元/吨 | ||
胶块 | 11000 | 10950 | -50 | -0.45% | 元/吨 | ||
成本 | 理论CIF成本 | RSS3(泰国三号烟片) | 1568 | 1534 | -34 | -2.17% | 美元/吨 |
STR20(泰国20号标胶) | 1523 | 1512 | -11 | -0.72% | 美元/吨 | ||
SMR20(马来20号标胶) | 1540 | 1531 | -9 | -0.58% | 美元/吨 | ||
理论生产成本 | SCRWF(中国全乳胶):云南 | 11950 | 12050 | 100 | +0.84% | 元/吨 | |
SCRWF(中国全乳胶):海南 | 11200 | 11200 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
TSR9710:昆明 | 11800 | 11750 | -50 | -0.42% | 元/吨 | ||
理论交割成本 | SCRWF(中国全乳胶):云南 | 13050 | 13150 | 100 | +0.77% | 元/吨 | |
SCRWF(中国全乳胶):海南 | 12000 | 12000 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
利润 | 理论生产利润 | RSS3(泰国三号烟片) | 152 | 186 | 34 | +22.37% | 美元/吨 |
STR20(泰国20号标胶) | -3 | 18 | 21 | +700.00% | 美元/吨 | ||
SMR20(马来20号标胶) | -35 | -16 | 19 | +54.29% | 美元/吨 | ||
TSR9710:昆明 | 100 | 200 | 100 | +100.00% | 元/吨 | ||
表5 现货市场价格和价差统计 | |||||||
数据类别 | 8月19日 | 8月22日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
价差 | RU01-RU05 | -175 | -175 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
RU05-RU09 | 1035 | 1050 | 15 | +1.45% | 元/吨 | ||
RU09-RU01 | -860 | -875 | -15 | -1.74% | 元/吨 | ||
全乳胶-RU主力 | -750 | -825 | -75 | -10.00% | 元/吨 | ||
RSS3-RU主力 | 1550 | 1475 | -75 | -4.84% | 元/吨 | ||
泰混-RU主力 | -1150 | -1355 | -205 | -17.83% | 元/吨 | ||
STR20-NR主力(美金折算价) | 29 | 29 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
STR20(人民币折算价)-NR主力 | 196 | 199 | 3 | +1.53% | 元/吨 | ||
全乳胶-泰混 | 400 | 530 | 130 | +32.50% | 元/吨 | ||
泰混:人民币现货价格-美金泰混人民币折算价 | -117 | -208 | -91 | -77.78% | 元/吨 | ||
STR20-SMR20 | 15 | 15 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
STR20-SIR20 | 40 | 40 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
泰混-丁苯1502 | -250 | -280 | -30 | -12.00% | 元/吨 | ||
泰混-顺丁 | -1150 | -1180 | -30 | -2.61% | 元/吨 | ||
表6 其他数据汇总 | |||||||
数据类别 | 8月19日 | 8月22日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
外汇 | 美元兑人民币 | 6.8065 | 6.8198 | 0.0133 | +0.195% | 元 | |
泰铢兑人民币 | 0.1908 | 0.1907 | -0.0001 | -0.05% | 元 | ||
美元兑马币 | 4.474 | 4.4765 | 0.0025 | +0.06% | 林吉特 |
来源:隆众资讯