1. 今日关注点
1)供应方面:今日泰国原料胶水价格下跌0.9泰铢/公斤,杯胶价格均下跌0.8泰铢/公斤,泰国原料价格连续下跌引发市场担忧。云南原料胶水制浓乳价格与制干胶价格均稳定,二者价差300元/吨(0)。海南胶水制全乳价格下跌200元/吨,制浓乳胶价格下跌200元/吨,二者价差500元/吨(0)国内主产区旺季来临,原料收购价格下跌。胶水交割到RU01合约云南利润290元/吨(+440),海南利润1190元/吨(+640)。今日天胶行情上涨,交割利润可观,对全乳胶提产有一定刺激作用。
2)需求方面:下游轮胎厂个别企业因整体出货缓慢,趁机常规检修,以适当环节成品库存压力,前期检修企业开工尚未恢复。另外,当前内外销出货平淡,而前期企业开工维持偏低为运行,整体库存尚可,产品供应充足。多地公共卫生事件频发,全钢胎替换需求更加低迷。当前部分门店处于“休眠”状态,市场车辆稀少,替换市场出货缓慢,居民替换意愿不强,半钢胎替换需求无明显好转迹象,代理商对后市看空,补货意愿较低。
3)库存方面:据隆众资讯统计,截至2022年10月30日,青岛地区天胶保税和一般贸易合计库存量37.78万吨,较上期增加0.44万吨,环比增幅1.19%。青岛天然橡胶样本保税仓库入库率4.96百分点;出库率3.23百分点;一般贸易仓库入库率7.35个百分点,出库率6.53个百分点。整体来看,本周仓库有小幅增加的趋势。
2. 今日行情
图 国内天然橡胶市场价格走势图
数据来源:隆众资讯
价格方面,今日天然橡胶现货价格大幅上涨,(全乳胶11400元/吨,+400/+3.64%;20号泰标1265美元/吨,+25/+2.02%,折合人民币9118元/吨;20号泰混10300元/吨,+180/+1.78/%)。今日天然橡胶价格大幅上涨,基本面无明显变化情况下,全乳胶减产RU仓单问题仍存 ,外盘价格上涨,天然橡胶短暂触底反弹价格上涨。
表1 现货市场价格和价差统计 | |||||||
数据类别 | 10月31日 | 11月1日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
国内市场 | 全乳胶 | SCRWF(中国全乳胶):上海 | 11000 | 11400 | +400 | +3.64% | 元/吨 |
5号标胶 | SCR5(中国5号标胶):昆明 | 10500 | 10500 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
10号标胶 | SCR10(中国10号标胶):昆明 | 10050 | 10200 | +150 | +1.49% | 元/吨 | |
9710标胶 | TSR9710:昆明 | 10600 | 10450 | -150 | -1.42% | 元/吨 | |
20号轮胎专用胶 | TSR20(20号轮胎专用胶):昆明 | 10300 | 10300 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
3L标胶 | SVR3L(越南3L):上海 | 11250 | 11450 | +200 | +1.78% | 元/吨 | |
3号烟片 | RSS3(泰国三号烟片):上海 | 13450 | 13800 | +350 | +2.60% | 元/吨 | |
外盘市场 | 三号烟片胶 | RSS3(泰国三号烟片) | 1490 | 1480 | -10 | -0.67% | 美元/吨 |
20号标胶 | STR20 | 1245 | 1260 | +15 | +1.20% | 美元/吨 | |
SMR20 | 1225 | 1240 | +15 | +1.22% | 美元/吨 | ||
SIR20 | 1235 | 1245 | +10 | +0.81% | 美元/吨 | ||
20号混合标胶 | STR20 MIX | 1245 | 1260 | +15 | +1.20% | 美元/吨 | |
SMR20 MIX | 1225 | 1240 | +15 | +1.22% | 美元/吨 | ||
3L标胶 | SVR3L(散装) | 1350 | 1360 | +10 | +0.74% | 美元/吨 | |
10号标胶 | SVR10(散装) | 1180 | 1190 | +10 | +0.85% | 美元/吨 | |
青岛市场 | 三号烟片胶 | RSS3(泰国三号烟片) | 1470 | 1480 | +10 | +0.68% | 美元/吨 |
20号标胶 | STR20(泰国20号标胶) | 1240 | 1265 | +25 | +2.02% | 美元/吨 | |
SMR20(马来20号标胶) | 1225 | 1250 | +25 | +2.04% | 美元/吨 | ||
SIR20(印尼20号标胶) | 1210 | 1235 | +25 | +2.07% | 美元/吨 | ||
20号混合标胶 | STR20 MIX(泰国20号混合标胶) | 1215 | 1240 | +25 | +2.06% | 美元/吨 | |
SMR20 MIX(马来20号混合标胶) | 1205 | 1230 | +25 | +2.07% | 美元/吨 | ||
STR20 MIX(泰国20号混合标胶) | 10120 | 10300 | +180 | +1.78% | 元/吨 | ||
SMR20 MIX(马来20号混合标胶) | 10150 | 10260 | +110 | +1.08% | 元/吨 | ||
表2 期货市场收盘价格统计 | |||||||
数据类别 | 10月31日 | 11月1日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
上期所 | RU主连 | 11750 | 12190 | +440 | +3.74% | 元/吨 | |
RU01 | 11750 | 12190 | +440 | +3.74% | 元/吨 | ||
RU05 | 11735 | 12095 | +360 | +3.07% | 元/吨 | ||
RU09 | 11805 | 12090 | +285 | +2.41% | 元/吨 | ||
RU11 | 10830 | 11245 | +415 | +3.83% | 元/吨 | ||
上期能源 | NR主连 | 8820 | 9105 | +285 | +3.23% | 元/吨 | |
NR主连(美金折算参考价) | 1229 | 1263 | +34 | +2.77% | 美元/吨 | ||
TOCOM | 东京胶2月 | 208.8 | 213.7 | +4.9 | +2.35% | 日元/公斤 |
数据来源:隆众资讯
3. 今日交投动态
今日进口美金胶市场报盘一般,持货商惜售心理升温观望出货,卖盘较少,近月轮仓换月买盘,业内整体观望情绪升温,终端刚需采购。今日进口干胶人民币市场持货商惜售出货,买盘情绪增加,贸易商多补11-12月货为主,终端刚需少量采购,观望气氛继续升温,部分贸易商仍轮仓换货一采一销为主。国产胶方面今日天胶现货市场成交价格上涨,贸易商报盘积极性较好报盘积极,买盘接货氛围一般,胶价上涨实单成交不多,整体交投氛围较弱,现货跟涨力度不足。
4. 相关产品行情
表3 关联产品价格统计 | |||||||
数据类别 | 10月31日 | 11月1日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
关联产品 | 山东市场 | 丁二烯:山东 | 7450 | 7300 | -150 | -2.01% | 元/吨 |
齐鲁丁苯1502:山东 | 10900 | 10750 | -150 | -1.38% | 元/吨 | ||
齐鲁顺丁:山东 | 11900 | 11600 | -300 | -2.52% | 元/吨 |
来源:隆众资讯
1)今日国内丁苯橡胶主流出厂价格下跌400-500元/吨,市场报盘跟随下挫。原料丁二烯价格持续下行,成本面难寻支撑;下游需求延续弱势,询盘积极性不高;业者多围绕跌后供价试探平出,然实单跟进有限,部分仍存商谈空间。隆众资讯预计明日丁苯橡胶市场跌后整理,需关注市场实盘成交等行情指引。
2)今日,国内顺丁橡胶出厂价格陆续下跌400元/吨,市场价格跟随下行,原料价格延续跌势,顺丁主流报盘围绕新供价试探性窄幅加价,民营报盘跌幅略收窄,相关胶种天胶价格大幅反弹,业者谨慎观望操作,下游入市情况欠佳,实单听闻有限。隆众资讯预计明日国内顺丁橡胶市场价格或跌后整理,主流报盘平出或小幅溢价为主,民营成交压力仍存,关注市场实际成交情况指引。
5. 后市预测
预计短期天胶市场跌势趋缓,弱势震荡。通胀压力下美联储持续加息的政策不变,市场对经济及需求前景的担忧延续。国内多地公共卫生事件多点式散发,经济活动受限,市场看空情绪升温。国内外主产区产出快速上量,市场对原料收购价格走弱担忧有所升温,当前市场看空心态很浓厚,短时利好面暂无支撑,基本面偏弱的现状下,预计天然橡胶市场低位震荡,中长期依旧略显悲观。
6. 相关价格及数据
表4 原料及成本利润统计 | |||||||
数据类别 | 10月31日 | 11月1日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
原料 | 泰国 | 生胶片 | 46.39 | 46.8 | +0.41 | +0.88% | 泰铢/公斤 |
烟片 | 48.15 | 48 | -0.15 | -0.31% | 泰铢/公斤 | ||
胶水 | 47 | 46.1 | -0.90 | -1.91% | 泰铢/公斤 | ||
杯胶 | 37.7 | 36.9 | -0.80 | -2.12% | 泰铢/公斤 | ||
马来西亚 | 杯胶 | 487 | 479 | -8.00 | -1.64% | 仙/千克 | |
中国海南 | 胶水(进浓乳厂) | 10000 | 9800 | -200 | -2.00% | 元/吨 | |
胶水(进干胶厂) | 9500 | 9300 | -200 | -2.11% | 元/吨 | ||
中国云南 | 胶水(进浓乳厂) | 10200 | 10200 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
胶水(进干胶厂) | 9900 | 9900 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
胶块 | 8700 | 8600 | -100 | -1.15% | 元/吨 | ||
成本 | 理论CIF成本 | RSS3(泰国三号烟片) | 1418 | 1424 | +6 | +0.42% | 美元/吨 |
STR20(泰国20号标胶) | 1242 | 1217 | -25 | -2.01% | 美元/吨 | ||
SMR20(马来20号标胶) | 1230 | 1211 | -19 | -1.54% | 美元/吨 | ||
理论生产成本 | SCRWF(中国全乳胶):云南 | 10900 | 10900 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
SCRWF(中国全乳胶):海南 | 10500 | 10300 | -200 | -1.90% | 元/吨 | ||
TSR9710:昆明 | 9500 | 9400 | -100 | -1.05% | 元/吨 | ||
理论交割成本 | SCRWF(中国全乳胶):云南 | 11900 | 11900 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
SCRWF(中国全乳胶):海南 | 11200 | 11000 | -200 | -1.79% | 元/吨 | ||
利润 | 理论生产利润 | RSS3(泰国三号烟片) | 52 | 56 | +4 | +7.69% | 美元/吨 |
STR20(泰国20号标胶) | -2 | 48 | +50 | +2500.00% | 美元/吨 | ||
SMR20(马来20号标胶) | -5 | 39 | +44 | +880.00% | 美元/吨 | ||
TSR9710:昆明 | 1100 | 1050 | -50 | -4.55% | 元/吨 | ||
表5 现货市场价格和价差统计 | |||||||
数据类别 | 10月31日 | 11月1日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
价差 | RU01-RU05 | 15 | 95 | +80 | +533.33% | 元/吨 | |
RU05-RU09 | -70 | 5 | +75 | +107.14% | 元/吨 | ||
RU09-RU01 | 55 | -100 | -155 | -281.82% | 元/吨 | ||
全乳胶-RU主力 | -750 | -790 | -40 | -5.33% | 元/吨 | ||
RSS3-RU主力 | 1700 | 1610 | -90 | -5.29% | 元/吨 | ||
泰混-RU主力 | -1630 | -1890 | -260 | -15.95% | 元/吨 | ||
STR20-NR主力(美金折算价) | 11 | 2 | -9 | -81.82% | 美元/吨 | ||
STR20(人民币折算价)-NR主力 | 79 | 13 | -66 | -83.54% | 元/吨 | ||
全乳胶-泰混 | 880 | 1100 | +220 | +25.00% | 元/吨 | ||
泰混:人民币现货价格-美金泰混人民币折算价 | 137 | 70 | -67 | -48.91% | 元/吨 | ||
STR20-SMR20 | 15 | 15 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
STR20-SIR20 | 30 | 30 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
泰混-丁苯1502 | -780 | -450 | +330 | +42.31% | 元/吨 | ||
泰混-顺丁 | -1780 | -1300 | +480 | +26.97% | 元/吨 | ||
表6 其他数据汇总 | |||||||
数据类别 | 10月31日 | 11月1日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
外汇 | 美元兑人民币 | 7.1768 | 7.2081 | +0.0313 | +0.436% | 元 | |
泰铢兑人民币 | 0.1903 | 0.1905 | +0.0002 | +0.11% | 元 | ||
美元兑马币 | 4.7225 | 4.728 | +0.0055 | +0.12% | 林吉特 |
来源:隆众资讯