1. 今日关注点
1)供应方面:今日泰国原料胶水价格稳定,杯胶价格上涨0.1泰铢/公斤,泰国原料价格止跌小涨,市场担忧心态有所降温。云南原料胶水制浓乳价格和制干胶价格均稳定,二者价差500元/吨(0)。海南胶水制全乳价格下跌100元/吨,制浓乳胶价格稳定,二者价差800元/吨(+100)。胶水交割到RU01合约云南利润300元/吨(+320),云南交割利润有由负转正对全乳胶加工有一定提振作用,海南利润800元/吨(+420),利润大幅上涨对海南全乳胶提产有一定利好刺激,原料进干胶厂与进浓乳厂价差依旧较大,不乏原料分流可能。
2)需求方面:“中秋”假期后,多家轮胎企业存放假计划,开工率走低。当前轮胎市场低迷现状难改,原材料价格偏低位运行,对轮胎成本面支撑减弱。但由于企业开工水平较低,运营成本压力不减。预计短期轮胎价格大幅下调可能性不大,部分企业针对自身库存情况,合理给予市场一定政策支持。
3)库存方面:截至2022年09月04日,中国天然橡胶社会库存94.02万吨,较上期缩减0.88万吨,环比跌幅0.92%,微幅缩减,较去年同期缩减3.26万吨,同比跌幅3.35% ,跌幅继续微幅收窄。深浅色胶库存差6.42万吨,较上周收窄0.18万吨,跌幅2.69%,较去年同期的库存差缩减6.38万吨,跌幅49.85% ,跌幅小幅收窄。其中青岛地区天胶现货库存38.56万吨,维持近期同比跌幅不断收窄走势。云南现货库存维持低速去库,目前基本触及近三年年中低点。老全乳胶库存小幅降速消库;越南3L库存小幅缩减,处于近三年低点。
2. 今日行情
图 国内天然橡胶市场价格走势图
数据来源:隆众资讯
价格方面,今日天然胶现货价格上涨(全乳胶11750元/吨,+250/+2.17%;20号泰标1380美元/吨,+20/+1.47%,折合人民币9512元/吨;20号泰混10800元/吨,+200/+1.89%%)。今日天然橡胶价格上涨,美元指数连续回落,宏观利多氛围好转,国外原料价格止跌,市场看空心态降温,天然橡胶价格上行。
表1 现货市场价格和价差统计 | |||||||
数据类别 | 9月9日 | 9月13日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
国内市场 | 全乳胶 | SCRWF(中国全乳胶):上海 | 11500 | 11750 | +250 | +2.17% | 元/吨 |
5号标胶 | SCR5(中国5号标胶):昆明 | 11400 | 11450 | +50 | +0.44% | 元/吨 | |
10号标胶 | SCR10(中国10号标胶):昆明 | 10900 | 11000 | 100 | +0.92% | 元/吨 | |
9710标胶 | TSR9710:昆明 | 11350 | 11400 | +50 | +0.44% | 元/吨 | |
20号轮胎专用胶 | TSR20(20号轮胎专用胶):昆明 | 11200 | 11250 | +50 | +0.45% | 元/吨 | |
3L标胶 | SVR3L(越南3L):上海 | 11350 | 11500 | +150 | +1.32% | 元/吨 | |
3号烟片 | RSS3(泰国三号烟片):上海 | 13900 | 14150 | +250 | +1.80% | 元/吨 | |
外盘市场 | 三号烟片胶 | RSS3(泰国三号烟片) | 1520 | 1540 | +20 | +1.32% | 美元/吨 |
20号标胶 | STR20 | 1365 | 1400 | +35 | +2.56% | 美元/吨 | |
SMR20 | 1350 | 1375 | +25 | +1.85% | 美元/吨 | ||
SIR20 | 1400 | 1430 | +30 | +2.14% | 美元/吨 | ||
20号混合标胶 | STR20 MIX | 1365 | 1400 | +35 | +2.56% | 美元/吨 | |
SMR20 MIX | 1350 | 1375 | +25 | +1.85% | 美元/吨 | ||
3L标胶 | SVR3L(散装) | 1440 | 1445 | +5 | +0.35% | 美元/吨 | |
10号标胶 | SVR10(散装) | 1310 | 1320 | +10 | +0.76% | 美元/吨 | |
青岛市场 | 三号烟片胶 | RSS3(泰国三号烟片) | 1480 | 1490 | +10 | +0.68% | 美元/吨 |
20号标胶 | STR20(泰国20号标胶) | 1360 | 1380 | +20 | +1.47% | 美元/吨 | |
SMR20(马来20号标胶) | 1340 | 1360 | +20 | +1.49% | 美元/吨 | ||
SIR20(印尼20号标胶) | 1325 | 1345 | +20 | +1.51% | 美元/吨 | ||
20号混合标胶 | STR20 MIX(泰国20号混合标胶) | 1340 | 1370 | +30 | +2.24% | 美元/吨 | |
SMR20 MIX(马来20号混合标胶) | 1340 | 1360 | +20 | +1.49% | 美元/吨 | ||
STR20 MIX(泰国20号混合标胶) | 10600 | 10800 | +200 | +1.89% | 元/吨 | ||
SMR20 MIX(马来20号混合标胶) | 10580 | 10780 | +200 | +1.89% | 元/吨 | ||
表2 期货市场收盘价格统计 | |||||||
数据类别 | 9月9日 | 9月13日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
上期所 | RU主连 | 12380 | 12700 | +320 | +2.58% | 元/吨 | |
RU01 | 12380 | 12700 | +320 | +2.58% | 元/吨 | ||
RU05 | 12445 | 12735 | +290 | +2.33% | 元/吨 | ||
RU09 | 11420 | 11715 | +295 | +2.58% | 元/吨 | ||
RU11 | 11530 | 11790 | +260 | +2.25% | 元/吨 | ||
上期能源 | NR主连 | 9375 | 9525 | +150 | +1.60% | 元/吨 | |
NR主连(美金折算参考价) | 1357 | 1382 | +25 | +1.84% | 美元/吨 | ||
TOCOM | 东京胶2月 | 217.6 | 222.9 | +5.3 | +2.44% | 日元/公斤 |
数据来源:隆众资讯
3. 今日交投动态
今日进口美金胶市场平稳,美金报盘活跃度一般,业内整体观望情绪较浓,刚需少量询盘。美金价格较人民币价格依旧相对强势。今日进口干胶人民币市场表现尚可,持货商出货一般,买盘备货意愿不高,以贸易商轮仓换月为主,下游终端工厂需求未见明显增减,刚需买盘采购。国产胶方面今日天胶现货市场价格上涨,贸易商出货意愿较好,买盘采购氛围一般,整体交投氛围略显平淡,实单成交较少,市场观望情绪较重,下游工厂采购意愿不强,贸易商压价情况严重现货市场较弱。上海市场越南胶出货情况较其他地区稍显乐观,全乳胶成交较少。天然胶乳方面商品市场整体氛围偏好,天然胶乳现货市场询盘气氛有所好转,但实际买盘偏淡,交易价格略微上涨。
4. 相关产品行情
表3 关联产品价格统计 | |||||||
数据类别 | 9月9日 | 9月13日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
关联产品 | 山东市场 | 丁二烯:山东 | 9525 | 9650 | +125 | +1.31% | 元/吨 |
齐鲁丁苯1502:山东 | 11700 | 11650 | -50 | -0.43% | 元/吨 | ||
齐鲁顺丁:山东 | 12800 | 12700 | -100 | -0.78% | 元/吨 |
来源:隆众资讯
1)今日,国内丁苯橡胶主流出厂价格稳定。市场交投改观有限,受天胶行情上行提振,场内部分低出减少,然下游需求并无实质改观,询盘多延续压价,成交偏低端价位。虽天胶价格有所上探,但其现货价格仍贴水丁苯胶,对行情提振有限,隆众资讯预计明日丁苯橡胶市场区间盘整,建议关注原料行情及市场实盘成交情况指引。
2)今日,国内顺丁橡胶出厂价格企稳,市场价格稳中下挫,部分低出资源仍存拖累,交投氛围暂无改观,下游入市刚需采购,听闻个别成交价格在偏低端价位。隆众资讯预计明日国内顺丁橡胶市场价格稳中偏弱整理,丁二烯市场价格小幅反弹,相关胶种价格亦有走高,业者谨慎操作,然交投或继续承压,还需关注原料价格走势及市场成交情况指引。
5. 后市预测
预计短期天胶市场继续上行乏力,存在冲高回落风险。李克强主持召开国务院会议提振商品市场整体氛围偏暖,泰国、越南天然橡胶主产区降雨偏多,提振天胶市场行情反弹走高。但产区季节性供应增加趋势明确,下游轮胎企业开工持续低迷,且出口存在走弱预期,市场对需求端的担忧情绪仍较高,故预计宏观气氛的支撑难以持续,天胶基本面偏弱的情况下,天胶市场上方空间有限,恐存在一定冲高回落风险。
6. 相关价格及数据
表4 原料及成本利润统计 | |||||||
数据类别 | 9月9日 | 9月13日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
原料 | 泰国 | 生胶片 | 45.88 | 45.55 | -0.33 | -0.72% | 泰铢/公斤 |
烟片 | 47.09 | 47.41 | +0.32 | +0.68% | 泰铢/公斤 | ||
胶水 | 45.5 | 45.5 | 0.00 | 0.00% | 泰铢/公斤 | ||
杯胶 | 38.8 | 38.9 | +0.10 | +0.26% | 泰铢/公斤 | ||
马来西亚 | 杯胶 | 516.5 | 524.5 | +8.00 | +1.55% | 仙/千克 | |
中国海南 | 胶水(进浓乳厂) | 10900 | 10900 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
胶水(进干胶厂) | 10200 | 10100 | -100 | -0.98% | 元/吨 | ||
中国云南 | 胶水(进浓乳厂) | 10800 | 10800 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
胶水(进干胶厂) | 10300 | 10300 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
胶块 | 10100 | 10050 | -50 | -0.50% | 元/吨 | ||
成本 | 理论CIF成本 | RSS3(泰国三号烟片) | 1461 | 1453 | -8 | -0.55% | 美元/吨 |
STR20(泰国20号标胶) | 1322 | 1326 | +4 | +0.30% | 美元/吨 | ||
SMR20(马来20号标胶) | 1358 | 1376 | +18 | +1.33% | 美元/吨 | ||
理论生产成本 | SCRWF(中国全乳胶):云南 | 11300 | 11300 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
SCRWF(中国全乳胶):海南 | 11200 | 11100 | -100 | -0.89% | 元/吨 | ||
TSR9710:昆明 | 10900 | 10850 | -50 | -0.46% | 元/吨 | ||
理论交割成本 | SCRWF(中国全乳胶):云南 | 12400 | 12400 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
SCRWF(中国全乳胶):海南 | 12000 | 11900 | -100 | -0.83% | 元/吨 | ||
利润 | 理论生产利润 | RSS3(泰国三号烟片) | 19 | 37 | +18 | +94.74% | 美元/吨 |
STR20(泰国20号标胶) | 38 | 54 | +16 | +42.11% | 美元/吨 | ||
SMR20(马来20号标胶) | -18 | -16 | +2 | +11.11% | 美元/吨 | ||
TSR9710:昆明 | 450 | 550 | +100 | +22.22% | 元/吨 | ||
表5 现货市场价格和价差统计 | |||||||
数据类别 | 9月9日 | 9月13日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
价差 | RU01-RU05 | -65 | -35 | +30 | +46.15% | 元/吨 | |
RU05-RU09 | 1025 | 1020 | -5 | -0.49% | 元/吨 | ||
RU09-RU01 | -960 | -985 | -25 | -2.60% | 元/吨 | ||
全乳胶-RU主力 | -880 | -950 | -70 | -7.95% | 元/吨 | ||
RSS3-RU主力 | 1520 | 1450 | -70 | -4.61% | 元/吨 | ||
泰混-RU主力 | -1780 | -1900 | -120 | -6.74% | 元/吨 | ||
STR20-NR主力(美金折算价) | 3 | -2 | -5 | -166.67% | 美元/吨 | ||
STR20(人民币折算价)-NR主力 | 22 | -13 | -35 | -159.09% | 元/吨 | ||
全乳胶-泰混 | 900 | 950 | +50 | +5.56% | 元/吨 | ||
泰混:人民币现货价格-美金泰混人民币折算价 | 7 | -1 | -8 | -114.29% | 元/吨 | ||
STR20-SMR20 | 20 | 20 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
STR20-SIR20 | 35 | 35 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
泰混-丁苯1502 | -1100 | -850 | +250 | +22.73% | 元/吨 | ||
泰混-顺丁 | -2200 | -1900 | +300 | +13.64% | 元/吨 | ||
表6 其他数据汇总 | |||||||
数据类别 | 9月9日 | 9月13日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
外汇 | 美元兑人民币 | 6.9098 | 6.8928 | -0.0170 | -0.246% | 元 | |
泰铢兑人民币 | 0.1908 | 0.1905 | -0.0003 | -0.16% | 元 | ||
美元兑马币 | 4.501 | 4.503 | +0.0020 | +0.04% | 林吉特 |
来源:隆众资讯