1. 今日关注点
1)供应方面:市场对泰国杯胶价格走弱担忧有所升温。云南原料胶水制浓乳价格下跌50元/吨,制干胶价格下跌50元/吨,二者价差250元/吨(0)。海南胶水制全乳价格下跌300元/吨,制浓乳胶价格下跌200元/吨,二者价差500元/吨(+100)海南产区台风天气炒作降温,原料胶水价格下跌。胶水交割到RU01合约云南利润45元/吨(+115),海南利润470元/吨(+365),天胶市场有所好转,原料价格小幅回落,交割利润回升。
2)需求方面:下游轮胎厂当前广饶、潍坊地区部分企业受区域管控影响,用工不足整体仍处于停限产状态。东三省地区部分代理商表示,近期出货明显偏慢,月内受公共卫生事件影响,车辆出行阻力较大,替换市场需求走弱,代理商销量较上月走低近两成左右,当前成品库存充足,补货意愿不强。当前需求低迷,运输效率降低,加之公共卫生事件反复,企业开工受限,部分企业存价格上调预期,多数观望以稳定客户,预计当前政策多维持稳定,看需求及生产情况待定。
3)库存方面:据隆众资讯统计,截至2022年10月23日,青岛地区天胶保税和一般贸易合计库存量37.34万吨,较上期增加0.48万吨,环比增幅1.3%。青岛天然橡胶样本保税仓库入库率7.5百分点,增加1.66个百分点;出库率4.31百分点,较上期增0.64个百分点;一般贸易仓库入库率8.45个百分点,出库率7.59个百分点,增加0.1个百分点。整体来看,本周仓库有小幅增加的趋势,整体出库量较上次有所下滑。
2. 今日行情
图 国内天然橡胶市场价格走势图
数据来源:隆众资讯
今日天然橡胶现货价格小幅调整,(全乳胶11500元/吨,0/0%;20号泰标1310美元/吨,+5/+0.38%,折合人民币9389元/吨;20号泰混10680元/吨,+30/+0.28%)。今日天然橡胶价格小幅向上调整,共增需弱基本面未改,当前市场观望情绪较重,天胶市场现货价格小幅波动,盘整为主。
表1 现货市场价格和价差统计 | |||||||
数据类别 | 10月24日 | 10月25日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
国内市场 | 全乳胶 | SCRWF(中国全乳胶):上海 | 11500 | 11500 | 0 | 0.00% | 元/吨 |
5号标胶 | SCR5(中国5号标胶):昆明 | 10850 | 10800 | -50 | -0.46% | 元/吨 | |
10号标胶 | SCR10(中国10号标胶):昆明 | 10550 | 10450 | -100 | -0.95% | 元/吨 | |
9710标胶 | TSR9710:昆明 | 10900 | 10900 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
20号轮胎专用胶 | TSR20(20号轮胎专用胶):昆明 | 10700 | 10650 | -50 | -0.47% | 元/吨 | |
3L标胶 | SVR3L(越南3L):上海 | 11600 | 11600 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
3号烟片 | RSS3(泰国三号烟片):上海 | 14050 | 14050 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
外盘市场 | 三号烟片胶 | RSS3(泰国三号烟片) | 1520 | 1515 | -5 | -0.33% | 美元/吨 |
20号标胶 | STR20 | 1315 | 1315 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | |
SMR20 | 1305 | 1305 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
SIR20 | 1305 | 1305 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
20号混合标胶 | STR20 MIX | 1315 | 1315 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | |
SMR20 MIX | 1305 | 1305 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
3L标胶 | SVR3L(散装) | 1420 | 1420 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | |
10号标胶 | SVR10(散装) | 1280 | 1280 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | |
青岛市场 | 三号烟片胶 | RSS3(泰国三号烟片) | 1495 | 1495 | 0 | 0.00% | 美元/吨 |
20号标胶 | STR20(泰国20号标胶) | 1305 | 1310 | +5 | +0.38% | 美元/吨 | |
SMR20(马来20号标胶) | 1295 | 1295 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
SIR20(印尼20号标胶) | 1250 | 1260 | +10 | +0.80% | 美元/吨 | ||
20号混合标胶 | STR20 MIX(泰国20号混合标胶) | 1285 | 1285 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | |
SMR20 MIX(马来20号混合标胶) | 1275 | 1275 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
STR20 MIX(泰国20号混合标胶) | 10650 | 10680 | +30 | +0.28% | 元/吨 | ||
SMR20 MIX(马来20号混合标胶) | 10610 | 10640 | +30 | +0.28% | 元/吨 | ||
表2 期货市场收盘价格统计 | |||||||
数据类别 | 10月24日 | 10月25日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
上期所 | RU主连 | 12305 | 12370 | +65 | +0.53% | 元/吨 | |
RU01 | 12305 | 12370 | +65 | +0.53% | 元/吨 | ||
RU05 | 12370 | 12430 | +60 | +0.49% | 元/吨 | ||
RU09 | 12500 | 12520 | +20 | +0.16% | 元/吨 | ||
RU11 | 11365 | 11425 | +60 | 0.53% | 元/吨 | ||
上期能源 | NR主连 | 9395 | 9435 | +40 | +0.43% | 元/吨 | |
NR主连(美金折算参考价) | 1319 | 1316 | -3 | -0.23% | 美元/吨 | ||
TOCOM | 东京胶2月 | 219.9 | 222.6 | +2.7 | +1.23% | 日元/公斤 |
数据来源:隆众资讯
3. 今日交投动态
今日进口美金胶市场报盘冷淡,持货商市场恐慌情绪持续升温,试探性上涨报价,出货欲望不高,下游及套利商谨慎操作,工厂紧刚需少量采购。今日进口干胶人民币市场报盘一般,下游采买情绪不高,贸易商换月为主,观望气氛浓郁,买盘谨慎,对后市看空浓郁,终端刚需采买。国产胶方面今日天胶现货市场成交价震荡中小幅上涨,贸易商报盘积极性较好报盘积极,买盘接货氛围一般,实单成交较昨日有所增加,下游刚需采购为主。天然胶乳方面 天然胶乳市场实单成交较少。
4. 相关产品行情
表3 关联产品价格统计 | |||||||
数据类别 | 10月24日 | 10月25日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
关联产品 | 山东市场 | 丁二烯:山东 | 8050 | 8050 | 0 | 0.00% | 元/吨 |
齐鲁丁苯1502:山东 | 11200 | 11200 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
齐鲁顺丁:山东 | 12100 | 12000 | -100 | -0.83% | 元/吨 |
来源:隆众资讯
1)今日,国内丁苯橡胶主流出厂价格暂稳。下游维持刚需询盘,但实单压价明显,业者平出阻力尚存,部分商家报盘下挫,实单跟进一般。隆众资讯预计明日丁苯橡胶市场延续走弱姿态,建议关注市场实盘成交情况指引。
2)今日,国内顺丁橡胶出厂价格持稳,市场价格延续弱势整理,部分民营报盘承压走低,主流报盘亦围绕供价附近试探,月末贸易商现货库存压力不大,普遍观望操作,然市场询盘氛围冷清,下游入市仅零星采购,且实单延续压价,成交听闻有限。隆众资讯预计明日国内顺丁橡胶市场价格或延续弱势,关注更多供价消息及下游动态情况指引。
5. 后市预测
预计短时天然橡胶市场弱势震荡运行。通胀压力下美联储持续加息的政策不变,全球经济衰退的风险加剧。国内多地公共卫生事件多点式散发,经济活动受限的同时加重引发市场担忧。东南亚主产区原料产出持续受天气影响,原料价格涨跌互现,目前原料端对天胶价格尚有一定支撑,当前市场观望情绪较重,基本面偏弱现状下,预计短期天然橡胶市场下跌空间不足,弱势震荡运行。
6. 相关价格及数据
表4 原料及成本利润统计 | |||||||
数据类别 | 10月24日 | 10月25日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
原料 | 泰国 | 生胶片 | -- | -- | -- | -- | 泰铢/公斤 |
烟片 | -- | 50.88 | -- | -- | 泰铢/公斤 | ||
胶水 | -- | 47.1 | -- | -- | 泰铢/公斤 | ||
杯胶 | -- | 39.9 | -- | -- | 泰铢/公斤 | ||
马来西亚 | 杯胶 | 523.5 | 休市 | -- | -- | 仙/千克 | |
中国海南 | 胶水(进浓乳厂) | 10900 | 10700 | -200 | -1.83% | 元/吨 | |
胶水(进干胶厂) | 10500 | 10200 | -300 | -2.86% | 元/吨 | ||
中国云南 | 胶水(进浓乳厂) | 10600 | 10550 | -50 | -0.47% | 元/吨 | |
胶水(进干胶厂) | 10350 | 10300 | -50 | -0.48% | 元/吨 | ||
胶块 | 9450 | 9250 | -200 | -2.12% | 元/吨 | ||
成本 | 理论CIF成本 | RSS3(泰国三号烟片) | 162 | 162 | -- | -- | 美元/吨 |
STR20(泰国20号标胶) | -- | 1291 | -- | -- | 美元/吨 | ||
SMR20(马来20号标胶) | 1307 | -- | -- | -- | 美元/吨 | ||
理论生产成本 | SCRWF(中国全乳胶):云南 | 11350 | 11300 | -50 | -0.44% | 元/吨 | |
SCRWF(中国全乳胶):海南 | 11500 | 11200 | -300 | -2.61% | 元/吨 | ||
TSR9710:昆明 | 10250 | 10050 | -200 | -1.95% | 元/吨 | ||
理论交割成本 | SCRWF(中国全乳胶):云南 | 12350 | 12300 | -50 | -0.40% | 元/吨 | |
SCRWF(中国全乳胶):海南 | 12200 | 11900 | -300 | -2.46% | 元/吨 | ||
利润 | 理论生产利润 | RSS3(泰国三号烟片) | -- | -- | -- | -- | 美元/吨 |
STR20(泰国20号标胶) | -- | 19 | -- | -- | 美元/吨 | ||
SMR20(马来20号标胶) | -12 | -- | -- | -- | 美元/吨 | ||
TSR9710:昆明 | 650 | 850 | +200 | +30.77% | 元/吨 | ||
表5 现货市场价格和价差统计 | |||||||
数据类别 | 10月24日 | 10月25日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
价差 | RU01-RU05 | -65 | -60 | +5 | +7.69% | 元/吨 | |
RU05-RU09 | -130 | -90 | +40 | +30.77% | 元/吨 | ||
RU09-RU01 | 195 | 150 | -45 | -23.08% | 元/吨 | ||
全乳胶-RU主力 | -805 | -870 | -65 | -8.07% | 元/吨 | ||
RSS3-RU主力 | 1745 | 1680 | -65 | -3.72% | 元/吨 | ||
泰混-RU主力 | -1655 | -1690 | -35 | -2.11% | 元/吨 | ||
STR20-NR主力(美金折算价) | -14 | -6 | +8 | +57.14% | 美元/吨 | ||
STR20(人民币折算价)-NR主力 | -99 | -46 | +53 | +53.54% | 元/吨 | ||
全乳胶-泰混 | 850 | 820 | -30 | -3.53% | 元/吨 | ||
泰混:人民币现货价格-美金泰混人民币折算价 | 177 | 143 | -34 | -19.21% | 元/吨 | ||
STR20-SMR20 | 10 | 15 | +5 | +50.00% | 美元/吨 | ||
STR20-SIR20 | 55 | 50 | -5 | -9.09% | 美元/吨 | ||
泰混-丁苯1502 | -550 | -520 | +30 | +5.45% | 元/吨 | ||
泰混-顺丁 | -1450 | -1320 | +130 | +8.97% | 元/吨 | ||
表6 其他数据汇总 | |||||||
数据类别 | 10月24日 | 10月25日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
外汇 | 美元兑人民币 | 7.123 | 7.1668 | +0.0438 | +0.615% | 元 | |
泰铢兑人民币 | 0.1886 | 0.1886 | +0.0000 | +0.00% | 元 | ||
美元兑马币 | 4.738 | 休市 | -- | -- | 林吉特 |
来源:隆众资讯