1. 今日关注点
1)供应方面:泰国原料胶水和杯胶价格分别上涨0.3泰铢/公斤和0.2泰铢/公斤,市场对泰国杯胶价格走弱担忧性浓厚。云南原料胶水价格制浓乳和制干胶价格持稳,二者价差350元/吨(0),利于原料向全乳胶厂分流。海南胶水制浓乳价格下跌100元/吨,制全乳胶价格上涨200元/吨,二者价差1000元/吨(-300)。胶水交割到RU01合约云南利润-490元/吨(-165),海南利润505元/吨(-365),利于海南全乳胶提产。
2)需求方面:预计本周期(20220819-0825)中国轮胎样本企业开工率将小幅提升。一方面,本月中上旬部分轮胎企业释放促销政策,据闻此轮活动带动经销商及门店适量补货,部分轮胎企业适当提升排产;另一方面,周内仍有个别企业存检修安排,各方因素影响下,本周样本企业开工率或将小幅走高,但仍处在偏低位运行。
3)库存方面:截至2022年08月21日,青岛地区天胶保税和一般贸易合计库存量38.23万吨,较上期增加0.12万吨,环比上涨0.31%,涨幅较上涨小幅收窄,维持自2月末以来的僵持状态,同比缩减7.98万吨,跌幅17.28%,维持近期同比跌幅不断收窄走势。
2. 今日行情
数据来源:隆众资讯
价格方面,今日天然胶现货价格小幅下跌(全乳胶12050元/吨,-50/-0.41%;20号泰标1500美元/吨,-20/-1.32%,折合人民币10258元/吨;20号泰混11420元/吨,-60/-0.52%)。供应增量和需求弱势的基本面情况对胶价存在持续压制,近期国际市场需求明显走弱,泰国原料下跌担忧性对胶价形成打压,叠加宏观恐慌性重新有所升温,拖累天然橡胶价格小幅回落。
表1 现货市场价格和价差统计 | |||||||
数据类别 | 8月23日 | 8月24日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
国内市场 | 全乳胶 | SCRWF(中国全乳胶):上海 | 12100 | 12050 | -50 | -0.41% | 元/吨 |
5号标胶 | SCR5(中国5号标胶):昆明 | 11850 | 11800 | -50 | -0.42% | 元/吨 | |
10号标胶 | SCR10(中国10号标胶):昆明 | 11550 | 11500 | -50 | -0.43% | 元/吨 | |
9710标胶 | TSR9710:昆明 | 12000 | 11950 | -50 | -0.42% | 元/吨 | |
20号轮胎专用胶 | TSR20(20号轮胎专用胶):昆明 | 11850 | 11800 | -50 | -0.42% | 元/吨 | |
3L标胶 | SVR3L(越南3L):上海 | 12000 | 11950 | -50 | -0.42% | 元/吨 | |
3号烟片 | RSS3(泰国三号烟片):上海 | 14400 | 14350 | -50 | -0.35% | 元/吨 | |
外盘市场 | 三号烟片胶 | RSS3(泰国三号烟片) | 1715 | 1665 | -50 | -2.92% | 美元/吨 |
20号标胶 | STR20 | 1535 | 1515 | -20 | -1.30% | 美元/吨 | |
SMR20 | 1515 | 1500 | -15 | -0.99% | 美元/吨 | ||
SIR20 | 1640 | 1610 | -30 | -1.83% | 美元/吨 | ||
20号混合标胶 | STR20 MIX | 1535 | 1515 | -20 | -1.30% | 美元/吨 | |
SMR20 MIX | 1515 | 1500 | -15 | -0.99% | 美元/吨 | ||
3L标胶 | SVR3L(散装) | 1570 | 1555 | -15 | -0.96% | 美元/吨 | |
10号标胶 | SVR10(散装) | 1470 | 1465 | -5 | -0.34% | 美元/吨 | |
青岛市场 | 三号烟片胶 | RSS3(泰国三号烟片) | 1700 | 1670 | -30 | -1.76% | 美元/吨 |
20号标胶 | STR20(泰国20号标胶) | 1520 | 1500 | -20 | -1.32% | 美元/吨 | |
SMR20(马来20号标胶) | 1515 | 1495 | -20 | -1.32% | 美元/吨 | ||
SIR20(印尼20号标胶) | 1490 | 1470 | -20 | -1.34% | 美元/吨 | ||
20号混合标胶 | STR20 MIX(泰国20号混合标胶) | 1495 | 1480 | -15 | -1.00% | 美元/吨 | |
SMR20 MIX(马来20号混合标胶) | 1495 | 1480 | -15 | -1.00% | 美元/吨 | ||
STR20 MIX(泰国20号混合标胶) | 11480 | 11420 | -60 | -0.52% | 元/吨 | ||
SMR20 MIX(马来20号混合标胶) | 11430 | 11370 | -60 | -0.52% | 元/吨 | ||
表2 期货市场收盘价格统计 | |||||||
数据类别 | 8月23日 | 8月24日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
上期所 | RU主连 | 12870 | 12705 | -165 | -1.28% | 元/吨 | |
RU01 | 12870 | 12705 | -165 | -1.28% | 元/吨 | ||
RU05 | 13045 | 12875 | -170 | -1.30% | 元/吨 | ||
RU09 | 12010 | 11880 | -130 | -1.08% | 元/吨 | ||
RU11 | 12055 | 11925 | -130 | -1.08% | 元/吨 | ||
上期能源 | NR主连 | 10230 | 10115 | -115 | -1.12% | 元/吨 | |
NR主连(美金折算参考价) | 1493 | 1479 | -14 | -0.94% | 美元/吨 | ||
TOCOM | 东京胶1月 | 227.7 | 226.3 | -1.4 | -0.61% | 日元/公斤 |
数据来源:隆众资讯
3. 今日交投动态
今日进口干胶人民币市场持货贸易商出货积极性尚可,但是略低于昨日,市场询盘较昨日小幅增加,以贸易商换货为主,下游终端工厂刚需拿货未见明显增减。进口美金胶今日报盘维持较少状态,询盘依旧较少,略微弱势于人民币价格。烟片价格受国际需求明显减弱影响持续较大幅度回落。国产胶方面国内天然胶乳现货流通充裕,下游制品企业需求平淡,市场成交冷清。人民币贬值导致进口成本增加,国内贸易商利润亏损。天然胶乳方面今日胶价下跌,盘中贸易商报盘积极性较好,买盘采购氛围一般,实单成交较昨日有所增多,下游工厂刚需采购。
4. 相关产品行情
表3 关联产品价格统计 | |||||||
数据类别 | 8月23日 | 8月24日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
关联产品 | 山东市场 | 丁二烯:山东 | 8400 | 8350 | -50 | -0.60% | 元/吨 |
齐鲁丁苯1502:山东 | 11800 | 11800 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
齐鲁顺丁:山东 | 12700 | 12700 | 0 | 0.00% | 元/吨 |
来源:隆众资讯
1)今日国内乳聚丁苯橡胶主流供价稳定,市场报盘小幅震荡。主流出厂价格未做调整,市场交投氛围转淡,业者虽有意坚挺报盘,然实单跟进不佳,成交存商谈空间。隆众资讯预计明日丁苯橡胶市场区间整理,建议关注主流供方价格政策及市场实盘成交情况指引。
2)今日国内顺丁橡胶出厂价格持稳,市场价格以稳为主,业者持仓积极报盘,然相关胶种价格回落拖累市场氛围,询盘情况欠佳,交投承压下,价格重心略下移,下游入市采购仍延续刚需为主。隆众资讯预计明日国内顺丁橡胶市场价格或偏弱整理,市场暂无利好指引,交投氛围难有起色,关注市场成交情况指引。
5. 后市预测
预计天然橡胶短期仍有小幅回落空间,中期维持宽幅震荡。 市场对宏观担忧性略有提升,泰国原料下跌,国际需求明显走弱,国内需求维持低迷等因素导致基本面对胶价依旧存在压制,现货价格疲软,预计天然橡胶短期空头主导为主,仍有小幅走弱可能但是成本支撑向下空间较小,中期维持宽幅震荡为主。
6. 相关价格及数据
表4 原料及成本利润统计 | |||||||
数据类别 | 8月23日 | 8月24日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
原料 | 泰国 | 生胶片 | 48.2 | 48.28 | +0.08 | +0.17% | 泰铢/公斤 |
烟片 | 50.49 | 50.5 | +0.01 | +0.02% | 泰铢/公斤 | ||
胶水 | 47.5 | 47.8 | +0.30 | +0.63% | 泰铢/公斤 | ||
杯胶 | 45 | 45.2 | +0.20 | +0.44% | 泰铢/公斤 | ||
马来西亚 | 杯胶 | 590 | 595 | +5.00 | +0.85% | 仙/千克 | |
中国海南 | 胶水(进浓乳厂) | 11500 | 11400 | -100 | -0.87% | 元/吨 | |
胶水(进干胶厂) | 10200 | 10400 | +200 | +1.96% | 元/吨 | ||
中国云南 | 胶水(进浓乳厂) | 11450 | 11450 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
胶水(进干胶厂) | 11100 | 11100 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
胶块 | 11000 | 11000 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
成本 | 理论CIF成本 | RSS3(泰国三号烟片) | 1530 | 1534 | +4 | +0.26% | 美元/吨 |
STR20(泰国20号标胶) | 1497 | 1505 | +8 | +0.53% | 美元/吨 | ||
SMR20(马来20号标胶) | 1535 | 1546 | +11 | +0.72% | 美元/吨 | ||
理论生产成本 | SCRWF(中国全乳胶):云南 | 12100 | 12100 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
SCRWF(中国全乳胶):海南 | 11200 | 11400 | +200 | +1.79% | 元/吨 | ||
TSR9710:昆明 | 11800 | 11800 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
理论交割成本 | SCRWF(中国全乳胶):云南 | 13200 | 13200 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
SCRWF(中国全乳胶):海南 | 12000 | 12200 | +200 | +1.67% | 元/吨 | ||
利润 | 理论生产利润 | RSS3(泰国三号烟片) | 170 | 136 | -34 | -20.00% | 美元/吨 |
STR20(泰国20号标胶) | 23 | -5 | -28 | -121.74% | 美元/吨 | ||
SMR20(马来20号标胶) | -20 | -51 | -31 | -155.00% | 美元/吨 | ||
TSR9710:昆明 | 200 | 150 | -50 | -25.00% | 元/吨 | ||
表5 现货市场价格和价差统计 | |||||||
数据类别 | 8月23日 | 8月24日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
价差 | RU01-RU05 | -175 | -170 | +5 | +2.86% | 元/吨 | |
RU05-RU09 | 1035 | 995 | -40 | -3.86% | 元/吨 | ||
RU09-RU01 | -860 | -825 | +35 | +4.07% | 元/吨 | ||
全乳胶-RU主力 | -770 | -655 | +115 | +14.94% | 元/吨 | ||
RSS3-RU主力 | 1530 | 1645 | +115 | +7.52% | 元/吨 | ||
泰混-RU主力 | -1390 | -1285 | +105 | +7.55% | 元/吨 | ||
STR20-NR主力(美金折算价) | 27 | 21 | -6 | -22.22% | 美元/吨 | ||
STR20(人民币折算价)-NR主力 | 185 | 143 | -42 | -22.70% | 元/吨 | ||
全乳胶-泰混 | 620 | 630 | +10 | +1.61% | 元/吨 | ||
泰混:人民币现货价格-美金泰混人民币折算价 | -226 | -147 | +79 | +34.96% | 元/吨 | ||
STR20-SMR20 | 5 | 5 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
STR20-SIR20 | 30 | 30 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
泰混-丁苯1502 | -320 | -380 | -60 | -18.75% | 元/吨 | ||
泰混-顺丁 | -1220 | -1280 | -60 | -4.92% | 元/吨 | ||
表6 其他数据汇总 | |||||||
数据类别 | 8月23日 | 8月24日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
外汇 | 美元兑人民币 | 6.8523 | 6.8388 | -0.0135 | -0.197% | 元 | |
泰铢兑人民币 | 0.1897 | 0.1896 | -0.0001 | -0.05% | 元 | ||
美元兑马币 | 4.485 | 4.4885 | +0.0035 | +0.08% | 林吉特 |
来源:隆众资讯